Teknik Manajemen Portofolio kanggo Obligasi
Yen sampeyan nglumpukake obligasi minangka biasa, investasi sing kena pajak, lan sampeyan entuk dhuwit, sawetara bagean sing nyata sampeyan bali. Gumantung ing negara ngendi sampeyan manggon, skenario cilik sing paling gedhe bisa berarti nyelehake kembange nyata menyang 1,93% minangka pemerintah, ing bentuk pajak utawa inflasi, nyolong ganjaran saka sampeyan. Yen sampeyan wis nyekel obligasi ing papan perlindungan pajak, kayata akun pensiun utawa rencana pensiun, sampeyan bisa seneng kabeh.
Nanging, senadyan ing skenario rame, pengumpulan cek sing ngluwihi tingkat inflasi kanthi 193 basis poin ora ana prestasi cilik. Sampeyan duwe kontrak sing sah sing sah, yen ora diajeni, sampeyan kudu nuntut bisnis kasebut ing pengadilan bangkrut lan njupuk prioritas liwat pemegang saham sing disenengi lan umum. Yen sampeyan duwe konservatif supaya njaluk dhuwit hipotek kapital utawa sekuritase senior liyane, sampeyan uga wis duwe aset nyata sing ndukung bond sing praktis njamin sampeyan bakal metu kabeh, utawa paling cedhak, ing acara liquidation.
Dadi, sampeyan bisa urip karo dhuwit minangka dhuwit sing ditampilake ing surat saka perusahaan sing wis nyilehke dana.
Apa Sawetara Kekurangan?
Ora ana masalah minangka investasi "rata-rata". Gumantung ing ngendi sampeyan ambruk relatif marang tegese garis gaya, asil sampeyan uga luwih apik utawa adoh banget.
Investasi Bond namung akeh babagan akuisisi opportunistic minangka investasi saham umum. Kanggo ilustrasi: Yen sampeyan wis nyadari yen pangentukan perusahaan ing saham padha pecahan bond hasil ing pungkasan 1990-an (kang ora ana rahasia gedhe kaya sawetara akademisi lan eksekutif utami Amerika sing praktis njerit babagan ing editorial lan wawancara, utawa kang sampeyan, sampeyan, bisa uga wis dikonfirmasi kurang saka menit math), sampeyan bisa uga wis rampung kanthi apik kanthi ora gelem muter game lan, malah, njupuk munggah ing obligasi 10 taun. Swara dasawarsa sabanjuré, sampeyan seneng rega nyata ngluwihi inflasi nganti 4% nganti 5% saben taun; ana asil apik kanggo tugas mboseni apa wae nanging mriksa yen simpenan langsung wis teka. (Saperangan taun kepungkur, sampeyan kudu nyithak kupon lan digunakake kanggo ngaku kapentingan bon , dina iki, sampeyan malah ora kudu nglakoni!) Malah, sampeyan bisa ngilangi S & P 500 kanthi mung tuku Seri I tabungan jaminan . Mulane amarga saham stupidly overvalued lan biaya kesempatan sampeyan tegese sampeyan bakal ngumpulake luwih awis saka obligasi. Lan ora kabeh titik investasi? Ngumpulake dhuwit luwih akeh? Rega sing sampeyan bayar kanggo saben dolar luwih penting .
Investor Telung Item Bond Apa Nimbang Yen Nata Portfolio Bond
Kaping pisanan, penting kanggo mangerteni yen obligasi duwe luwih saka siji proyek ing portofolio sampeyan - ora mung ana kanggo ngasilake kapentingan . Ing pangertèn sing nyata, padha dadi sumber cadangan saka likuiditas ; jenis batubara tumrap dana sing bisa ditindakake nalika mangsa kasebut. Yen saham-saham kuwe ngalami penurunan kutipan 50% -90%, kaya sing kedadeyan ing Depresi Besar 1929-1933, kombinasi durasi ikatan jangka menengah lan rating kredit dhuwur kudu apik, yen ana diversifikasi sing akeh.
Kapindho, sanajan tingkat kapentingan ing ngisor cathetan, investor obligasi asring ora nemu pain ing wayah wengi, utawa malah ing sawetara taun, lagi dikunci dadi suku bunga sing luwih dhuwur.
Mulane, penting kanggo nggunakake strategi ladder jaminan, sing ngidini sampeyan alon-alon muter liwat dana. Iki ngilangi volatility saka macem-macem lingkungan tingkat kapentingan lan rata-rata metu asil sampeyan menyang soko cedhak garis gaya tegese kanggo degree kaya bab sing bisa.
Katelu, sampeyan ora bakal bisa nemtokake wektu sing bakal ditemtokake. Sing katon kaya inflasi ing cakrawala bisa dadi deflation, lan ing kasus iki obligasi minangka perlindungan sing luwih apik tinimbang kelas aset liyane. Pertahanan tumrap kasunyatan apes iki diterbitake dening Benjamin Graham generasi kepungkur nalika dheweke nganjurake supaya investor ora duwe kurang saka 25% dana ing obligasi, utawa ngidini alokasi jaminan kanggo ngluwihi 75% saka nilai portofolio. Apike, analisis akademik sing ditindakake dening sawetara sekolah bisnis paling apik lan institusi finansial sajrone pirang-pirang dekade wis buktiaken menawa Graham bisa uga duwe masalah amarga portofolio 25% obligasi, ing meh kabeh kondisi, dikirim kanthi asil agregat sing padha portofolio 100% saham, nanging ngalami volatilitas kurang, kanthi urip sing luwih dhuwur ing pasar nalika para pensiun kedah mundhut biaya kanggo nutupi biaya.
Daftar Priksa
Saliyane luwih gampang, investor jaminan serius bisa uga mikir:
- Nempel ing kombinasi 1.) jangka waktu short-to-intermediate kanggo nyuda resiko tingkat bunga, lan 2.) perusahaan sing kuat kaya neraca kaya bètèng lan statement income
- Nggunakake strategi ladder jaminan
- Nemtokake alokasi jaminan ora kurang saka 25% saka nilai portofolio
Sampeyan kudu dikandhani yen kabeh wong duwe kahanan sing beda lan penting sampeyan ngrembugake iki karo penasihat keuangan sing berkualitas dhewe. Sampeyan bisa uga duwe kahanan unik sing nggawe pendekatan iki minangka ide sing ora becik kanggo kulawarga sampeyan. Paling ora, sampeyan bisa ngerti sawetara pendekatan sing paling konservatif sing dipigunakaké déning pamilik obligasi sing kepenak sing kepengin njaga kabutuhan kulawarga.