Cara Ngitung & Gunakake Rasio CAPE kanggo Meningkatkan Pangembalian
Investasi ing perbatasan lan pasar berkembang kerep luwih resik tinimbang investasi ing pasar domestik kanggo investor AS, kanthi faktor kaya resiko politik lan resiko mata uang sing ndadekake reaksi ekuitas kanthi cara gedhe. Kanggo mbenerake risiko sing ditambahake, investor kudu njamin tingkat ngasilake ekspektasi sing cukup dhuwur, didhukung dening ekonomi kanthi cepet, tren demografi sing kondhang, lan faktor liyane, relatif marang Amerika Serikat.
Kabar goreng sing ngasilake mundur bakal angel banget kanggo proyek ing pirang-pirang kasus, diwenehi akeh faktor sing kena pengaruh. Contone, akeh pasar perbatasan lan berkembang sing gumantung marang ekspor kanggo nimbulake pertumbuhan ekonomi, sing artine produk domestik bruto ("PDB") gumantung banget marang pengeluaran konsumen eksternal. Pemerintah lan perusahaan ora duwe kontrol ing jinis kasebut.
Ing artikel iki, kita bakal goleki carane ngukur rega sing dikarepake kanthi nggunakake rasio pangentukan rega kasali - utawa CAPE ratio - sing ngukur potensial jangka panjang.
Ngitung CAPE Rasio
Rasio pangentukan rega siklus sing diatur kanthi cyclically - utawa CAPE rasio - diitung kanthi nyorot rega indeks pasar saham kanthi rata-rata pangentukan inflasi sing disetel rata-rata saben 10 taun kepungkur. Senadyan kaping pindho, multiplier inflasi dianggo kanggo saben pangasilan saben taun sadurunge sadurunge dibagi kanthi 10 (kanggo entuk rata-rata) kanggo nyederhanakake proses kasebut - amarga multipluan inflasi bisa ditrapake kanthi akeh referensi.
Rasio CAPE mbutuhake paling ora 10 taun data historis, sing bisa angel ditindakake ing akeh negara. Antarane negara maju, AS, UK, Kanada, lan Jepang nduweni rekaman trek paling dawa, dene Austria lan Irlandia paling cendhak. Pasar-pasar berkembang kaya Malaysia, Korea Selatan lan Thailand uga nduweni rekaman trek, dene China lan Columbia mung ngrekam data-data kasebut wiwit taun 2005.
Nggunakake Rasio CAPE
Rasio CAPE 500 CAPE kurang saka 10 ngasilake 10 taun bali luwih saka 16%, nalika rasio luwih saka 25 pengasilake kurang saka 4%, miturut sawetara studi pasar AS. Ing kasunyatan, efek kasebut dadi kuwat yen sawetara dana ijolan ijol-ijolan ("ETFs") diluncurake kanggo kapitalisasi owah-owahan rasio CAPE minangka kabèh lan antarane subset industri. Contone, Ossiam diluncurake ing ETF fokus ing konsep nggunakake rotasi sektor.
Metrik sing padha bisa diterapake ing indeks tapel wates lan negara maju kanggo nemtokake pangaji sing relatif marang norma sejarah. Umumé, rasio CAPE ing antarane 10 lan 15 dianggep becik, nalika rasio luwih saka 20 bisa nuduhaké manawa pasar wis ngalahake lan bisa amarga koreksi. Nanging wigati dicathet, manawa pasar sing beda-beda nduweni pamaca mutlak sing beda, supaya investor uga kudu nyawang grafik luwih gedhe.
Riset CAPE Opportunities
Investor internasional kanthi cepet bisa nemokake rasio CAPE kanggo macem-macem negara ing saindenging donya kanthi nggunakake piranti gratis kaya Rasio Nilai Pasar Saham Star Capital Global. Ing Q1 2015, negara paling murah ing donya yaiku Italia ing 12.9, Spanyol ing 13.5, lan Norwegia ing 13.7, lan uga Eropa lan pasar berkembang ing 16.5.
Ana uga alat, kayata CAPERatio.com, sing bisa ngitung metrik kanggo saham individu ing pasar.
Nalika nggunakake rasio CAPE, investor kudu golek konfirmasi liwat macem-macem pratondho liyane tinimbang nggunakake kanthi eksklusif. Akeh investor seneng nggunakake rasio CAPE kanggo layar kanggo negara utawa industri sing dagang ing rega diskon lan banjur golek kesempatan individu sing menarik ing negara kasebut kanthi nggunakake Amérika Depositary Receipts ("ADRs") utawa kanthi mundhut dhuwit saham manca.
Kunci Takeaway Points
- Investor ing perbatasan lan pasar berkembang bakal nandhang risiko sing luwih dhuwur tinimbang pasar domestik sing diwenehi faktor risiko politik lan mata uang.
- Rasio CAPE bisa nyedhiyani manawa jangka panjang sing potensial ngasilake bakal cukup kanggo ngimbangi risiko sing luwih dhuwur.
- Investor kudu nggunakake rasio CAPE magepokan karo formulir analisis liyane tinimbang nggunakake kanthi eksklusif.