Katon ing Perbedaan Antara Dana Aktif lan Pasif
Exchange-traded funds (ETFs) wis nggawe luwih gampang saka tau kanggo tuku lan ngedol indeks passively ngatur lan akeh investor wiwit nyoba pitakonan kinerja dana sing ngatur. Saliyane, akeh manajer aktif ngandhakake yen strategi kasebut bisa mbantu ngurangi risiko portofolio lan duweni potensi ngasilake maneh, sing uga bisa nambah rega sing diatur kanthi resiko.
Faktor paling penting kanggo investor sing nemtokake dana aktif lan pasif yaiku imbangan keluwihan sing diatur kanthi resiko dibandhingake karo indeks pathokan. Miturut definisi, pasif dana pasar cocog bali kanthi nandur modal ing bakul aset sing amba déné manajer dana aktif kudu golek cara kanggo ngalahake pasar utawa nurunake resiko kanthi asil sing padha kanggo entuk kinerja sing luwih apik.
Ing wektu sing padha, investasi internasional bisa uga duwe kesempatan luwih akeh kanggo manajer dana aktif kanggo ngasilake imbuhan sing luwih dhuwur kanthi resiko.
Masalah Pengetahuan Lokal
Investasi internasional luwih rumit tinimbang investasi domestik, kanthi kombinasi risiko politik, likuiditas, lan mata uang . Faktor iki bisa nggawe luwih inefisiensi ing saham individu tinimbang pasar domestik. Manajer aktif bisa maneuver portofolio kanggo njupuk kauntungan saka inefficiencies iki dening hedging risiko kasebut kanggo ngurangi risiko sakabèhé portofolio lan ningkatake bali-ngatur bali.
Contone, umpamane, investor duwe pilihan antarane ETF negara sing melu nyebarake kelas aset utawa dana sing dioperasikake fokus ing negara kasebut. Manajer dana bisa uga weruh yen pulitisi-pulitisi ing negara kasebut ngupaya nasionalisasi aset industri energi lan arep ngedol aset kasebut kanggo ngurangi risiko.
Miturut comparison, dana indeks bakal dipeksa terus nyepakake aset kasebut lan nemtokake nilai pambusakan nasional.
Pangurus aktif karo kawruh lokal bisa mbantu prédhiksi risiko sing luwih apik tinimbang investor rata-rata. Keuntungan kasebut bisa dadi luwih akut ing pasar perbatasan lan pasar berkembang ing ngendi risiko luwih ora mesthi lan likuiditas luwih murah. Nalika hipotesis pasar sing efisien bisa ditahan ing Amerika Serikat, investor ora duwe pengetahuan bisa nggawe sawetara pasar luwih efisien, sing nggawe kesempatan kanggo manajer aktif.
Pendekatan Hands-Off
Dana pasif nganggep pasar sing efisien lan fokus ing mitigating pangaruh sing bisa dikontrol ing total pengembalian - kayata biaya lan ombone . Ing tembung liyane, padha nganggep yen industri energi ana ing risiko nasionalisasi, investor bakal wis ngetokake valuasi marang perusahaan kasebut kanggo nyatakake risiko kasebut. Iki umume dianggep minangka kasus, dadi kok paling manajer aktif gagal ngalahake indeks patokan saben taun.
Ing conto sadurungé, mungkin pasar bakal ngurangi harga perusahaan energi sadurunge manajer dana aktif ngurangi ekspos.
Dana pasif bisa ngluwihi dana aktif ing kasus kasebut, amarga dana aktif ngasilake luwih biaya transaksi lan kemungkinan biaya biaya rasio sing luwih dhuwur. Dana pasif iki uga supaya ora ana psikologi lan potensial liyane sing bisa nyurung para manajer aktif kanggo nggawe keputusan sing salah.
Miturut scorecard S & P Indices Versus Active (SPIVA), 87% manajer fund aktif tutup ngluwihi indeks S & P 500 liwat periode 5 taun sing ngasilake nganti 2015 lan 82% gagal ngasilake pengaruhe liwat dasawarsa sing mengarah menyang titik kasebut . Sabanjure, rasio bobot rata-rata dana sing dikelola kanthi aktif yaiku 1,23% tinimbang mung 0,91% kanggo dana pasif, yang bisa berdampak besar pada pengembalian secara keseluruhan.
Milih Antarane
Paling investor luwih apik tinimbang dana pasif sing ngatur, amarga bakal entuk rega pasar kanthi ora entuk usaha.
Iki tegese supaya akeh investor kudu nggoleki ETF sing paling cair lan murah-biaya utawa indeks dana sing indeks sing nyasarake wilayah geografis kanthi jembar supaya bisa nggedhekake manawa diversifikasi lan imbuhan sing wis diatur kanthi resik.
Nalika ndeleng dana aktif, investor kudu kanthi manalisis manajer aktif sadurunge nandur modal. Alfa sing luwih apik ing lumahing bisa teka saka pilihan sing ora apik kanggo pathokan - nggawe gampang kanggo ngalahake - utawa njupuk resiko gedhe banget. Iku uga penting kanggo njupuk pratelan ing expenses sing diisi dening manajer dana kanggo mesthekake yen ora dhuwur banget kanggo ngatasi karo keluwihan bali yen dibandhingake karo dana pasif.