Rasio Cadangan Bank lan Apa Tegese
Rasio cadangan bank asring digunakake minangka alat kebijakan moneter, amarga peraturan ngatur dana sing kasedhiya sing kudu nggawe kredit.
Syarat cadangan uga dirancang kanggo mbantu sistem perbankan saka kacepetan tiba-tiba ing likuiditas sing bisa nyebabake saka sawetara krisis finansial . Nalika sawetara negara, kayadene UK lan Australia , ora duwe syarat cadangan, liyane-kaya Brasil-duwe 20 persen syarat cadangan, nanging Libanon duwe 30 persen syarat cadangan kanggo sistem perbankan.
Investor kudu mangerteni beda ing rasio cadangan bank antarane negara sing beda-beda lan kecenderungan kanggo bank-bank pusat kanggo nyetel.
Efek ing Kebijakan Moneter
Akeh negara-negara ing negara Barat supaya ora ngganti syarat cadangan, amarga bisa nyebabake masalah likuiditas langsung utawa bank-bank duwe cadangan sing luwih murah. Negara-negara kasebut nggunakake operasi open-market, kayata easing kuantitatif , kanggo ngetrapake kebijakan moneter. Rasio cadangan ing AS wis disetel 10 persen kanggo deposito transaksional dan nol persen pada deposito berjangka selama bertahun-tahun.
Panggunaan rasio cadangan ing kebijakan babakan dhuwit luwih umum ing pasar berkembang . Contone, China wis nggunakake syarat cadangan minangka cara kanggo pertempuran inflasi, wiwit mundhakaken nyuda dhuwit sing kasedhiya. Ing kasunyatan, China wis nggunakake strategi kasebut sacara wiyar sauntara dhasar ekonomi global ing taun 2007 lan 2010 kanggo nyurung lan ngatasi masalah kredit.
Ayo goleki conto yen rasio bank cadangan mengaruhi kebijakan moneter:
A bank kanthi dhuwit $ 10 yuta kudu nyekel $ 1 yuta ing cadangan, yen rasio cadangan bank 10 persen, sing artine mung $ 9 yuta sing kasedhiya ditrapake ing bentuk pinjaman bank. Ngurangi rasio cadangan bank wis ningkatake jumlah dhuwit sing bisa didol ing sistem perbankan, lan sabanjure nalika nambah ing rasio cadangan bank.
Efektivitas rasio cadangan minangka alat kawicaksanan moneton bisa ditebak, nanging ana dhuwit sing kerep menehi efek paling sithik ing pasar ing jangka pendek lan menengah. Nanging, panggunaan rasio cadangan wis dadi akeh sing ora ana hubungane ing AS lan akeh pasar sing dikembangake , amarga regulator wis ninggalaken wong-wong mau kanthi manfaate easing kuantitatif lan alat kebijakan liyane ora langsung. Alternatif iki digunakake sacara ekstensif nalika krisis keuangan global 2008-2009 ing Amerika Serikat lan Eropa.
Efek ing Saham lan Obligasi
Efek saka rasio cadangan owahan ing saham lan obligasi minangka asil ora langsung owahan ing tingkat kapentingan . Tingkat kapentingan sing luwih gedhé cenderung nyalahake para pemegang saham amarga tingkat kapentingan ing hubungane karo bond prices.
Pasar saham uga cenderung kanggo nanggepi negatif karo tingkat kapentingan sing luwih dhuwur tinimbang dadi luwih larang kanggo perusahaan entuk pendanaan.
Akibaté, mundhakaken syarat cadangan umum nyebabake saham lan obligasi lan syarat cadangan sing luwih murah mbantu mbantu saham lan obligasi. Persentasi rasio dhuwur cadangan umum ing wektu inflasi, nalika syarat cadangan sing luwih murah biasane teka nalika deflationary times. Iki tegese saham wis cenderung luwih dhuwur tinimbang valuasi sajarah.
Sektor tartamtu saka pasar saham bisa uga luwih rentan kanggo owah-owahan ing rasio cadangan. Paling penting, institusi finansial cenderung nandhang nalika rasio cadangan tambah amarga padha bisa nggawe luwih sithik utang lan ngasilake kurang kapentingan. Bebarengan iku bener nalika rasio cadangan mudhun lan ibukutha liyane dibebasake kanggo aktivitas kredit lan bunga.
Sawetara negara mbayar kapentingan marang rasio cadangan bank kanggo lembaga keuangan, sing bisa mbuktekaké kanthi migunani gumantung marang tingkat kapentingan. Federal Reserve Amerika Serikat mbayar tingkat kapentingan 0,5% ing cadangan bank, ing 2015, kang menehi ganti rugi marang bank-bank kanggo asil kapentingan sing ilang.
Pertimbangan Investor
Investor internasional kudu nyimpen owah-owahan rasio ing pikiran nalika nandur modal ing negara sing migunakake rasio cadangan minangka alat kebijakan moneter, kayata Cina . Senadyan kaping, investor bisa prédhiksi owah-owahan marang rasio cadangan bank kanthi nggoleki tren macroeconomic ing inflasi. Negara sing kena inflasi bisa dadi resiko ningkatake rasio cadangan nalika negara kanthi deflasi bisa ngurangi syarat rasio cadangan.
Investor bisa nglindung marang risiko kasebut kanthi njupuk portofolio sing ana ing macem-macem negara lan wilayah. Mangkono, pangowahan ngarepan rasio cadangan ing sawijining negara ora bakal nyebabake dramatis ing kabeh portofolio. Investor uga bisa nimbang owah-owahan menyang sektor sing kurang dipengaruhi dening rasio cadangan lan adoh saka sektor sing bisa overexposed - kayata sektor finansial lan bank komersial.