OTC Derivatives
Pilihan jinis iki dicantumake ing ijol - ijolan lan dagang liwat clearinghouse. Aja gupuh - iku muni maju, nanging ora.
Tanpa golek rincian teknis, apa tegese tegese yen kinerja pilihan sampeyan dijamin dening ijol-ijolan dhewe. Saben peserta diisi ragad kanggo nutupi potensial standar, kanthi rasio sing dianggep remot. (Kanggo tujuan kejelasan ing tuladha ing ngisor iki, aku bakal nyimpen harga asli sing dituduhake ing wektu aku wiwit diterbitake ing artikel iki ing Juni 2009.) Ing tembung liya, yen sampeyan bisa tuku 10 kontrak panggilan menehi sampeyan hak tuku Coca-Cola ing $ 50.00 saben saham antarane saiki lan Jumat, 15 Januari 2010, sampeyan bakal mbayar $ 3.00 per saham, utawa $ 3.000 total (saben kontrak opsephone ngasilake 100 saham dadi 10 kontrak x 100 saham x $ 3.00 per saham = $ 3.000).
Yen Coke bakal pindhah menyang $ 60 saben saham, sampeyan bisa ngleksanani opsi telpon lan ngasilake keuntungan - ing kasus iki, rega $ 60,00 - biaya $ 53,00 (kalebu $ 50.00 kanggo stok lan $ 3.00 kanggo pilihan) utawa $ 7.00 saben saham.
Mangkono, dhuwit 20% ing saham Coca-Cola ngasilake gain 133% ing opsi sampeyan. Opsi sing sampeyan tuku kudu didol dening wong, mbok menawa investor konservatif sing sade panutup minangka bagian saka transaksi tuku tulis. Padha kudu nyedhiyakake stok.
Apa sing kedadeyan yen wong liya, sing dikenal minangka counterparty, ora bisa?
Apa yen padha mati? Kepranan? Mangkono panggonan clearinghouse lan gawe kontrak. Ing satunggiling dalu, saben sampeyan damel panaliten kanthi ijol-ijolan. Mangkono, ora ana résiko counterparty.
Opsi over-the-Counter kanggo Solusi Customized
Masalah mung karo opsi ijol-ijolan sing kadhaptar minangka derivatif cocok kanggo strategi investasi sing dikembangake mbokmenawa ora ana ing wangun standar. Kanggo investor sing kepengin banget, iki ora masalah amarga dheweke bisa kerja karo bank investasi liwat manajer kekayaan kanggo ngatur pilihan sing over-the-counter sing disesuaikan karo kebutuhan sing tepat.
Cara Over-the Counter Counter Pilihan saka Reguler Stock Options
Minangka prabédan, iki minangka kontrak pribadi pihak katelu sing ditulis ing spesifikasi saben sisi kesepakatan. Ora ana syarat pambocoran lan sampeyan diwatesi mung ing imajinasi minangka apa istilah opsi liwat-ing-counter kasebut. Ing conto ekstrem, sampeyan lan aku bisa ngatur opsi over-the-counter sing ngirim kula ngirimake set set Troy ons murni 24 karat emas adhedhasar jumlah paus ditemokake ing pesisir Jepang liwat 36 sasi sabanjure . Terus terang, sing dadi transaksi sing bodoh, nanging sampeyan entuk ide.
Daya tarik opsi over-the-counter yaiku sampeyan bisa transact ing istilah pribadi lan negosiasi. Yen sampeyan nemokake wong sing ora mikir proposal pilihan sing over-the-counter menehi resiko kanggo sisih, sampeyan bisa njaluk nyolong absolut.
Resiko Counter ing Counter-Counter-Pilihan
Masalah karo opsi over-the-counter yakuwi padha ora duwe pangayoman babagan pertukaran utawa clearinghouse. Sampeyan kanthi efektif nyadari janji saka pihak kanggo manggon ing wiwitan menehi hasil. Yen ora bisa nindakake, sampeyan bakal ditinggalake kanthi janji sing ora ono.
Iku luwih mbebayani yen sampeyan nggunakake opsi over-the-counter kanggo ngamanake ekspos ing sawetara aset utawa keamanan sing beboyo. (Nalika mengkono, iku dikenal minangka "basis resiko" - sampeyan hedges loropaken, lan sampeyan lagi kiwa ing kapapar. Mulane institusi financial donya panicked nalika Lehman Brothers gagal - minangka bank investasi ageng; -the-counter opsi sing bakal ngetik bolongan ireng kebangkrutan pengadilan.)
Iku sing diarani ing lingkup regulasi financial minangka risiko "ranté-ranté". Iku mung njupuk sawetara transaksi derivatif over-the-counter sadurunge dadi meh ora mungkin kanggo nemtokake total cahya institusi bakal duwe acara tartamtu utawa aset. Masalah dadi malah luwih rumit nalika sampeyan nyadari yen sampeyan ana ing posisi ing ngendi perusahaan sampeyan bisa dibusak amarga salah sijine saka mitra kasebut wis default counterparty ing wong-wong mau, nggawe wong tiwas. Iku sebabe investor kondang Warren Buffett wis ngusulake turunan sing ora dicenthang minangka senjata finansial saka karusakan massal.