Pènget Tandha Simpenan Bisa Dagang ing Wilayah Berbahaya
Yen rega saham perusahaan 50 dina pangentukan, umpamane, kamungkinan sing luwih dhuwur tinimbang perusahaan sing dagang kanggo 10 kali penghasilan.
Senajan sawetara investor pracaya pasar saham cekap lan investor rata-rata ora bakal duwe informasi cepet cukup kanggo ngenali saham sing luwih dhuwur amarga wis diprakirake dadi rega saham sing meh langsung, analis mendasar percaya sampeyan bakal nemokake saham sing luwih murah utawa undervalued ing pasar amarga investor irasionalitas.
Dadi, kepiye carane sampeyan bisa mangerteni yen saham wis overvalued? Ana macem-macem jinis sinyal sing migunani sing bisa nuduhake panemune luwih cedhak. Iku migunani kanggo miwiti kanthi nglaporake laporan taunan perusahaan, filing 10-K , statement income , neraca , lan keterangan liyane kanggo ngresiki kanggo operasi perusahaan nggunakake informasi sing gampang diakses.
Sanajan akeh investor sing ngandut rasio P / E, yen sampeyan pengin nggedhekake sing luwih jero, ana cara liya kanggo nyoba manawa saham wis overvalued.
Deleng PEG utawa Dividen-Adjusted PEG Rasio
Kaloro kalkulasi kasebut bisa migunani ing pirang-pirang kahanan, nanging uga nduweni pangarepan langka sing muncul saka wektu kanggo wektu. Kaping pisanan, katon ing wutah sawise-tax projected ing pangentukan saben bareng, diencerke kanthi lengkap, liwat sawetara taun kepungkur. Sabanjure, katon rasio rega-kanggo-pangentukan ing saham.
Nggunakake rong tokoh iki, sampeyan bisa ngétung bab sing dikenal minangka rasio PEG , nggunakake rumus iki:
PEG Rasio = P / E Rasio / tingkat pangentukan perusahaan
Yen saham kebayar, sampeyan pengin nggunakake rumus PEG rasio sing ditrapake dividend :
Rasio PEG dividen-diatur = P / E rasio / (wutah pangentukan + pangasil deviden)
Watesan sing paling dhuwur sing paling disenengi wong sing pengin ditimbang yaiku rasio 2. Yen ngono, sing luwih cedhak angka sing luwih apik, kanthi apa wae ing 1 utawa ing ngisor iki dianggep apik. Maneh, eksepsi bisa uga ana, kayata investor karo pengalaman industri akeh bisa nemokake turnaround ing bisnis siklus lan netepake proyeksi pendapatan banget konservatif. Sanajan kahanan bisa luwih akeh tinimbang katon ing kapisan, kanggo investor anyar, aturan umum iki bisa ngreksa marang akeh kerugian sing ora perlu.
Priksa Persentase Ngasilaken Dividend Relatif
Sampeyan bisa nemokake yen pangentukan deviden nyilikake dhuwit Nilai paling dhuwur ing 20 persen saka jangkoan sajarah jangka panjang. Kajaba bisnis utawa sektor utawa industri wis liwat periode owah-owahan sing jero ing model bisnise utawa pasukan ekonomi ana ing lapangan, operasi inti perusahaan bakal ngetokake sawetara tingkat stabilitas kanthi wektu, kanthi sawetara asil sing cukup lumayan ing kahanan tartamtu.
Dadi, pasar saham bisa dadi molah malih nanging pengalaman operasi nyata ing pirang-pirang bisnis, sajrone periode paling akeh, nuduhake stabilitas luwih akeh, paling sethithik minangka ngukur kabeh siklus ekonomi tinimbang dituduhake ing nilai saham.
Iki bisa digunakake kanggo kauntungan investor. Njupuk perusahaan kayata Chevron. Nggolek bali ing saindhenging sajarah, kapan wae penghasil Dividen Chevron wis ngisor 2.00 persen, investor kudu ngati-ati amarga perusahaan wis ngalahake. Uga, kapan wae nyedhaki 3,50 persen nganti kisaran 4.00 persen, njamin tampilan liyane ing undervalued. Ngasilake dividen, kanthi tembung liya, minangka sinyal . Iku cara kanggo investor kurang-pengalaman kanggo nyedhiyakake rega relatif kanggo bathi bisnis, ngeculke akeh kerumitan sing bisa njedhul nalika ngurusi data keuangan miturut standar GAAP.
Kanggo ngetung lan ngetokake asil deviden perusahaan sawayah-wayah, tulisake pangentukan dividen ing sawetara periode, banjur dibagi grafik dadi 5 distribusi sing padha. Wektu wae, pangasilane deviden tumiba ing ngisor quintile ngisor, dadi ati-ati. Kaya karo cara liya, iki ora sampurna. Perusahaan-perusahaan sukses dumadakan dadi masalah lan gagal; bisnis bingung nguripake lan nyawang.
Nanging rata-rata, nalika diiringi dening investor konservatif minangka bagéan saka portofolio sing dikelola kanthi apik, chip biru, saham dividen sing mbayar, pendekatan iki bisa ngasilake sawetara asil sing apik. Sampeyan bisa nimbulaké investor supaya nindakake kanthi cara mekanik, kanthi cara nggawe investasi reguler, sacara periodik dadi dana indeks, manawa pasar munggah utawa mudhun, ora.
Priksa Kemungkinan Industri Siklus
Tipe tartamtu perusahaan kayata homebuilders, manufaktur mobil, lan pabrik baja duwe ciri unik. Usaha-usaha kasebut cenderung ngalami laba julig sing gedhe nalika periode ekonomi, lan laba gedhe ing laba nalika periode ekspansi ekonomi. Nalika kedadeyan kasebut, sawetara investor dianiaya dening apa sing katon minangka pangasilan cepet, rasio kurang, lan, ing sawetara kasus, dividen gedhe.
Situasi iki, sing dikenal minangka jebakan Nilai , bisa mbebayani. Iki katon ing pungkasan buntut siklus ekspansi ekonomi lan bisa nyerang para investor sing ora berpengalaman. Investor sing akeh banget bakal ngakoni yen ing kasunyatan, rasio P / E perusahaan kasebut akeh, luwih dhuwur tinimbang sing katon.
Priksa Pangasilan Pangentukan
Ngasilake pangsa pasar sing saham minangka dibandhingake karo panampa jaminan Keuangan bisa nyedhiyani pitunjuk liyane ing pangujian kanggo saham sing luwih murah. Yen sampeyan ngasilake bonds Treasury ngluwihi pangasilake penghasilan kanthi 3-kanggo-1, mlayu ing bukit-bukit. Kalkulasi iki nggunakake rumus ing ngisor iki:
(30 taun bond pangasilan / 2) / Pendapatan sing diluted kanthi saben saham
Contone, yen perusahaan entuk $ 1.00 saben saham ing EPS sing diencerake, lan hasil panampa Keuangan 30 taun yakuwi 5.00 persen, test bakal nuduhake saham sing luwih murah yen sampeyan mbayar $ 40.00 utawa luwih per saham. Sing ngirimake gendera abang yen asumsi bali sampeyan bisa luwih optimis.
Peningkatan jaminan dana ngluwihi pangasilake dhuwit kanthi 3-kanggo-1 mung kedadeyan kaping pirang-pirang saben saperangan dekade nanging meh ora apik. Yen kedadeyan ing saham cukup, pasar saham secara sakabèhané bakal kamungkinan gedhé banget karo Produk Nasional Gross, utawa GNP, sing minangka tandha peringatan utama sing valuasi wis kabusak saka kasunyatan ekonomi.
Aja lali nyetel kanggo siklus ékonomi, sanadyan. Contone, sajrone resesi pasca-September 11, 2001, akeh bisnis gedhe sing gedhe-gedhe kudu ngetokake angka gedhe sing nyebabake penghasilan nandhang sangsara lan rasio P / E sing dhuwur banget. Perusahaan-perusahaan kasebut stabil ing taun-taun iki amarga ora ana kerusakan permanen kanggo operasi inti ing kasus kasebut.
Saham Overvalued ing Portofolio Panjenengan
Penting kanggo investor kanggo mangerteni bédané antara nolak kanggo tuku saham sing wis ngalahake lan ora ngedol kanggo nyedhiyakake stok sing ditahan sing wis ditindakake sadurungé. Ana akeh alasan sing investor cerdas ora bisa ngedol dhuwit sing overvalued sing ana ing portofolio, akeh sing nyakup keputusan dagang babagan biaya kesempatan lan peraturan pajak. Sing jarene, iku salah siji sing kudu ditindakake sing bisa nyebabake 25 persen sing luwih dhuwur tinimbang nilai intrinsik sing ditemtokake konservatif, lan liyane yen sampeyan nyekel saham kanthi nilai-nilai sing luwih dhuwur lan ora bisa dipikirake ing pasar waras.
Siji bebaya karo investor anyar yaiku kecenderungan kanggo perdagangan asring. Nalika sampeyan duwe saham ing bisnis gedhe, sing kepengin duwe kapentingan dhuwur , pangasil dhuwur, lan / utawa bali dhuwur ing modal sing diprentah, nilai intrinsik saham bisa wae tuwuh saka wektu. Iku asring kesalahan kanggo bagean karo perusahaan saham mung amarga bisa uga wis njaluk entuk pricey saka wektu kanggo wektu. Deleng ing kembange rong bisnis, Coca-Cola lan PepsiCo, Senajan rega saham wis overvalued ing kaping, investor bakal wis kapenuhan ing pungkasan sawise ngedol saham.
Balance ora nyedhiyakake layanan lan sarana pajak, investasi, utawa layanan. Informasi kasebut ditampilake tanpa wawasan kanggo tujuan investasi, toleransi resiko utawa kondisi finansial saka investor tartamtu lan uga ora cocok kanggo kabeh investor. Kinerja pungkasan ora nuduhake asil mangsa ngarep. Investasi nglibatake risiko kalebu mundhut principal.