Nemtokake Nilai Intrinsik Stok Preferred Asing Gampang
Mbayangno yen sampeyan tuku 1,000 saham sing disenengi babagan $ 100 saben saham kanggo investasi total $ 100.000. Saben bagéan saham sing disenengi diwenehi dhuwit $ 5, sing mènèhi 5% pangentukan dividen (dividen tahunan $ 5 dibagi karo rega saham sing disenengi $ 100 = 5% deviden). Tegese sampeyan ngumpulake $ 5.000 ing income dividen ing investasi $ 100.000 saben taun. Saiki, ayo pretend yen iki minangka wangun saham sing paling prasaja lan ora salah siji saka jinis khusus, kaya saham pilihan sing bisa ditransfer .
Apa sampeyan nyadari utawa ora, sampeyan duwe apa sing dikenal minangka perpetuity, kang minangka aliran pembayaran sing padha dibayar kanthi interval tanpa tanggal pungkasan. Ana formula prasaja kanggo valuing perpetuities lan saham dhasar sing disebut model Gordon, utawa model diskon dividen Gordon. Rumus yaiku: k ÷ (ig). Variabel "k" salaras karo dhuwit sing ditampa ing investasi, "i" punika tingkat rega sing dibutuhake ing investasi (disebut "tingkat diskon"), lan "g" minangka tingkat pangembangan dividen.
Kene sawetara petungan nilai intrinsik kanggo saham sing disenengi:
- Yen dividen saham sing disenengi nduweni tingkat pertumbuhan 0% lan sampeyan duwe tingkat kemben 10%, sampeyan bakal ngetung $ 5.00 ÷ (0.10-0). Sing disederhanakake dadi $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. Yen sampeyan pengin ngasilake tingkat bali 10%, sampeyan ora bisa mbayar luwih saka $ 50.00 kanggo saham sing disenengi. Sembarang rega sing luwih murah tinimbang $ 50.00 bakal nyebabake maneh sing luwih dhuwur.
- Yen dividen saham preferred duwe tingkat pertumbuhan 3% saben taun lan sampeyan kudu ngasilake tingkat 7%, sampeyan bakal ngetung $ 5.00 ÷ (0.07-0.03). Langkah sabanjure yaiku $ 5.00 ÷ 0,04 = $ 125,00. Dadi, Yen sampeyan pengin entuk 7% investasi saham sing disenengi lan dhuwit tambah 3% ing salawas-lawase, sampeyan bisa mbayar $ 125.00 saben bareng kanggo nggayuh bali. Yen sampeyan mbayar luwih saka iku, bali sampeyan bakal luwih murah tinimbang 7%. Yen sampeyan mbayar kurang, bali sampeyan bakal luwih dhuwur tinimbang 7%.
Batesan Menarik menyang Perhitungan Nilai Intrinsik kanggo Preferred Simpenan
Watesan formula rumus intrinsik yaiku yen sampeyan ora bisa duwe tingkat pertumbuhan sing ngluwihi tingkat diskon utawa kalkulator bakal ngasilake kesalahan utawa nunjukake pandjenengan. Alasanipun inggih punika keabsahan ingkang badhe kaanggep langgeng; saka saiki nganti kiamat. Yen tingkat wutah ngluwihi tingkat bali sing dibutuhake, nilai investasi kasebut kanthi teoritis ora ana watesan amarga ora ono apa rega sing sampeyan bayar kanggo stok sampeyan, sampeyan bakal kepengin nggayuh tingkat bali maneh lan ngluwihi. Sampeyan bisa njupuk 75 taun utawa 300 yuta taun nanging math ora ana gegayutane karo lifetime!
Liyane saka sing aneh quirk, nalika sampeyan dealing with murni vanilla, Simpenan preferred prasaja, sing pancene kabeh ana kanggo iku.
Sampeyan saiki ngerti carane ngetung nilai intrinsik saham sing disenengi. Sugeng! Gunakake daya anyar kanthi bijak lan wiwit nggarap dhaptar saham sing sampeyan pengin nimbang nambah portofolio .