Sifat Pasar Saham lan Cara Simpenan diterbitake
Pungkasan, kanthi maca lan sinau ing piwulangan iki, dadi pangarep-arep supaya sampeyan bisa njupuk sheet balance lan saestu mangertos apa tegese angka. Ing cicilan pisanan iki, kita bakal ngrembug babagan pasar saham lan nerangake babagan bisnis dadi perusahaan sing dimupangatake dening kulawarga menyang perusahaan sing didagang saham umum.
Syarat Keuangan
Saindheng artikel iki lan liya-liyane ing situs iki, sampeyan bakal nemtokake istilah finansial sing durung dikenal. Aku ora bakal ngetung jero, nanging istilah ing ngisor iki ana sing paling umum.
- Earnings per Share : Jumlah keuntungan sing saben dhuwit nduweni hak.
- Going Public : Slang nalika perusahaan wis ngrancang IPO.
- IPO : Singkatan kanggo Penawaran Umum Perdana. IPO yaiku nalika perusahaan ngedol saham ing dhewe kanggo pisanan.
- Market Cap : Jumlah dhuwit sing kudu dibayar yen sampeyan tuku saben saham siji ing perusahaan. (Kanggo ngetung tutup pasar , Multiply nomer saham dening rega saben bareng). Short kanggo Market Capitalization.
- Share : Saham, utawa saham umum, nggambarake kepemilikan investor ing "pangasilan", keuntungan, lan aset perusahaan. Digawé nalika bisnis ngukir dhewe lan ngedol menyang investor kanthi dituku.
- Simbol Ticker : Sekedhik sekang huruf sing nggambarake stok tartamtu (contone, "The Coca-Cola Company" nduweni simbol ticker saka "KO", "Johnson & Johnson" nduweni simbol ticker saka "JNJ")
- Underwriter : Lembaga keuangan utawa bank investasi sing nindakake kabeh dokumen lan ngatur IPO perusahaan.
Pambuka kanggo Pasar Saham
Pasar saham bisa dadi sumber bingung kanggo akeh wong. Wong rata-rata umume ana ing rong kategori. Pisanan percaya investasi iku wangun gambling; padha sumurup yen sampeyan nandur modal, sampeyan bakal luwih saka mbokmenawa bakal ilang dhuwit. Kadhangkala pangaruh iki didhasarake dening pengalaman pribadi anggota kulawarga lan kanca-kanca sing nandhang lelungan sing padha utawa urip liwat Depresi Besar. Perasaan kasebut ora diarani fakta. Sapa sing pracaya karo garis pamikiran iki mung ora ngerti apa pasar saham utawa kok ana.
Kategori kapindho kasusun saka wong-wong sing ngerti kudu nandur modal kanggo jangka panjang, nanging ora ngerti ngendi arep miwiti. Akeh sing seneng nginangake kuwi semangat tenung sing mung sawetara wong ngerti carane nggunakake. Sing luwih kerep tinimbang ora, dheweke ninggalake keputusan finansial nganti profesional lan ora bisa nyritakake apa sebabe dheweke duwe saham utawa dana bebarengan . Gaya investasi iku iman sing wuta utawa winates ing "Simpenan iki munggah ... kita kudu tuku." Sanadyan ora kaya kaya ing permukaan, klompok iki luwih mbebayani tinimbang sing pisanan.
Padha nandur modal kaya wong akeh lan banjur kepengin ngapa sebabe asil sing biasa-biasa wae (utawa ing sawetara kasus, gawe rusuh).
Ing seri pelajaran iki, aku nemtokake yen investor rata-rata bisa ngira-ngira neraca perusahaan, lan ngetung seketimbang kalkulasi sing relatif sederhana, tekan apa sing dianggep minangka "nyata", utawa nilai intrinsik perusahaan. Iki bakal ngidini wong goleki saham lan ngerti yen wis ana, contone, $ 40 saben saham. Iki menehi saben investor kebebasan kanggo ngerti nalika keamanan undervalued, nambah maneh long-term rega, utawa overvalued.
Sifat Bisnis lan Pasar Saham
Sadurunge kita nliti carane nggoleki perusahaan, penting kanggo ngerti sifat bisnis lan pasar saham. Iki minangka landasan kanggo sinau kanthi apik.
Meh kabeh perusahaan gedhe diwiwiti minangka operasi cilik, ibu-lan-pop, lan liwat wutah, dadi raksasa finansial. Contone, ing 2016, Wal-Mart, Amazon.com, lan McDonalds wis nggabungake keuntungan kira-kira $ 20.7 milyar ing pungkasan taun. Wal-Mart minangka bisnis siji-siji ing Arkansas. Amazon.com wiwit minangka penjual buku online ing garasi. McDonalds tau dadi restoran cilik sing ora ana sing metu saka San Bernardino, California. Kepiye perusahaan-perusahaan cilik iki thukul saka perusahaan cilik, negri-negri dadi telu bisnis paling gedhe ing ekonomi Amerika? Padha ngedegake modal kanthi nuku saham ing awake dhewe.
Nalika perusahaan berkembang, rintangan paling gedhe asring nambah dhuwit cukup kanggo nggedhekake. Pamilik umum duwe rong opsi kanggo ngatasi iki. Wong bisa ngetokake dhuwit saka bank utawa kapitalis ventura, utawa entuk bagéan saka bisnis kasebut marang investor lan nggunakake dhuwit kanggo mbuwang pertumbuhan. Njupuk etangan umum, biasane gampang kanggo entuk, lan migunani banget - nganti titik. Bank-bank ora tansah ngutangi dhuwit kanggo perusahaan, lan manajer sing kepenginan bisa uga nyoba kanggo ngetrapake wiwitan, sing nyebabake kacilakan ing neraca. Faktor-faktor kaya iki nyebabake pemilik usaha cilik ngetokake saham. Ing ijol-ijolan kanggo menehi sawetara dhuwit kontrol, padha diwenehi awis kanggo nggedhekake bisnis. Saliyane dhuwit sing ora kudu dibayar maneh, "arep publik" [minangka perusahaan kasebut nalika perusahaan ngedol saham dhewe kanggo pisanan] menehi manajer bisnis lan pamilik alat anyar: tinimbang mbayar dhuwit kanggo Aku ora bisa mbayar dhuwit.
Carane Stock diterbitake?
Kanggo luwih ngerti carane ngetokke saham, deleng perusahaan fiksi "ABC Furniture, Inc." Sawise nikah, pasangan sing enom mutusake kanggo miwiti bisnis. Iku bakal ngidini wong-wong mau bisa kerja kanggo awake dhewe, uga ngatur jam kerja ing kulawargane. Loro-lorone bojone tansah seneng karo perabotan, mula dheweke arep mbukak toko ing kampung halaman. Sawise nyilih dhuwit saka bank, dheweke ngarani perusahaan "ABC Furniture" lan entuk bisnis. Sajrone sawetara taun pisanan, perusahaan nggawe untung tinimbang amarga penghasilan dibajak bali menyang toko, tuku persediaan tambahan lan remodeling lan ngembangake bangunan kanggo nampung tingkat tambah barang dagangan.
Sepuluh taun sabanjure, bisnis wis berkembang cepet. Pasangan iki wis bisa mbayar utang perusahaan, lan bathi luwih saka $ 500.000 saben taun. Yakin yen ABC Furniture bisa nindakake uga ing pirang-pirang kota tetanggan gedhe, pasangan kasebut mutusake arep mbukak rong cabang anyar. Padha nyinaoni pilihan lan nemokake biaya sing luwih saka $ 4 yuta kanggo nggedhekake. Ora kepengin nyilih dhuwit lan dikuwatake karo pembayaran kapentingan maneh, dheweke arep ngedol dhuwit ing perusahaan.
Perusahaan iki ngedhukake "underwriter", kayata Goldman Sachs utawa JP Morgan, sing ngetokake laporan financial lan nemtokake nilai bisnis kasebut. Minangka kasebut sadurunge, ABC Furniture entuk keuntungan sawise-tax $ 500.000 saben taun. Uga nduweni nilai buku $ 3 yuta [nilai saka tanah, bangunan, persediaan, lan liya-liyane sing dikurangi dening utang perusahaan]. Panulis underwriter nylidhiki lan nemokake saham furnitur rata-rata didagang ing 20 kali penghasilan [konsep kita bakal ngrembug liyane ing wayah sore].
Apa tegese iki? Cukup nyatakake, sampeyan bakal ngasilake penghasilan $ 500.000 kanthi 20. Ing kasus ABC, jawabane $ 10 yuta. Tambah ing nilai buku, lan entuk $ 13 yuta. Iki tegese, ing pratelan panulis, ABC Furniture senilai $ 13 yuta.
Pasangan enom sing saiki wis umur 30-an, mesthine bakal nemtokake manawa perusahaan sing arep didol. Saiki, padha duwe 100% bisnis - kabeh padha. Luwih padha ngedol, luwih akeh awis sing bakal diunggahake, nanging kudu diwaspaduhi yen kanthi sade maneh, dheweke bakal nyerahake kepemilikan sing luwih gedhe. Minangka perusahaan mundhak, kepemilikan sing luwih enteng, supaya entrepreneur bijak ora bisa ngedol luwih saka dheweke.
Sawise ngrembug, pasangan iki nemtokake 60% perusahaan lan ngedol 40% menyang publik minangka saham. [Iki tegese bakal nyimpen bisnis senilai $ 7.8 yuta, lan amarga duwe mayoritas stok, dheweke isih bisa ngontrol toko.] 40% sing liyane sing didol menyang publik yaiku $ 5,2 yuta. Underwriter nemokake investor sing gelem tuku saham lan menehi cek kanggo $ 5,2 yuta kanggo pasangan.
Senadyan padha duwe kurang saka perusahaan, saham sing bakal mujudake kanthi cepet luwih cepet saiki sing nduweni saran kanggo nggedhekake kanthi cepet. Nggunakake dhuwit saka penawaran umum, ABC Furniture kasil mbukak loro toko anyar lan duweni dana $ 1.2 yuta. [Elinga bakal biaya $ 4 yuta kanggo toko anyar]. Bisnis luwih apik ing cabang-cabang anyar. Toko anyar loro nggawe loro-lorone $ 800.000 saben taun ing saben keuntungan, nanging nyimpen lawas isih nggawe $ 500.000 padha. Antarane telung toko, ABC saiki nggawe keuntungan taunan $ 2.1 yuta.
Iki warta gedhe amarga, sanajan ora duwe kebebasan mung nutup toko maneh, bisnis saiki wis diasilake ing $ 51 yuta [ningkatake laba anyar $ 2.1 yuta saben taun kanthi 20 lan tambah nilai buku $ 9 yuta (saben toko nduweni nilai buku $ 3 yuta). Pasangan 60% saham saiki duwene $ 30.6 yuta.
Kanthi conto iki, gampang kanggo ndeleng carane bisnis cilik katon njeblug kanthi narik kawigaten nalika mbukak publik. Pemilik dhewe perusahaan, ing pangertèn, luwih sugih ing sewengi. Sadurunge, jumlah sing bisa ditundhuk saka bisnis diwatesi ing keuntungan sing diduweni. Saiki, padha bebas ngedol saham ing perusahaan sawayah-wayah, ningkat kanthi cepet.
Proses iki minangka basis saka Wall Street. Pasar saham, ing inti, sawijining lelangan gedhe ing ngendi kepemilikan ing perusahaan kaya ABC Furniture sing didol menyang bidder paling dhuwur saben dina. Amarga sipat manungsa lan emosi rasa wedi lan rakus, perusahaan bisa ngedol luwih akeh utawa luwih murah tinimbang nilai intrinsik. Proyek investor apik iku kanggo ngenali perusahaan-perusahaan sing sade ngisor nilai sing bener lan tuku akeh sing bisa.