Sensitivity Rate Interest Bond
Pisanan, ayo nimbang sawetara kondisi sing biasane nimbulake tarif sing luwih dhuwur:
- Tuwuh ekonomi
- Rising inflasi
- Tuwuh pangarepan yen Federal Reserve bakal ngunggahake tarif jangka pendek ing sawetara titik ing mangsa ngarep
- Apendiks resiko sing nggawa investor ngedol investasi tetep -resiko sing rada resik (sing nyurung tingkat, lan mudhun) lan tuku obligasi resiko sing luwih dhuwur (sing ningkatake tarif lan munggah).
Kanthi atine, ana enem investasi sing beda kanggo nimbang nalika nggoleki perlindungan nalika kahanan ing ndhuwur ngasilake tarif:
Floating-Rate Bonds
Ora kaya jaminan polos-vanila, sing ngasilake kapentingan tarif tetep, bonding floating-rate duwe tingkat variabel sing bisa dibatalake sacara periodik. Keuntungan saka obligasi floating-rate, dibandhingake karo obligasi tradisional, yaiku risiko tingkat kapentingan diilangi saka persamaan. Nalika pemilik saka jaminan tetep-tingkat bisa nandhang sangsara yen munggahake tingkat kapentingan, cathetan tarif ngambang bisa mbayar pangasil sing luwih dhuwur yen tarif berlaku.
Akibaté, klebu luwih apik tinimbang obligasi tradisional nalika tingkat kapentingané mundhak.
Short-Term Bonds
Obligasi jangka pendek ora ngasilake panenan sing padha karo mitra jangka panjang, nanging uga menehi safety luwih nalika tarif mulai munggah. Sanajan masalah-masalah jangka pendek bisa kena pengaruh karo kenaikan tarif, impact luwih cepet dibanting tinimbang karo obligasi jangka panjang .
Ana rong alesan kanggo: 1) wektu nganti kadewasan cukup cekak yen kemungkinan kenaikan tarif nalika umur jaminan luwih murah, lan 2) obligasi jangka pendek duwe wektu sing luwih murah, utawa sensitivitas tingkat kapentingan saka utang jangka panjang.
Akibaté, alokasi kanggo utang jangka pendek bisa mbantu ngurangi dampak sing bisa ditawarake ing portofolio sakabèhé.
Obligasi Ngasilake Tinggi
Obligasi sing ngasilake dhuwur ana ing mburi risiko spektrum sing tetep, saéngga bisa ditindakake kanthi bener yen bisa ngalami pangunggahan nalika periode kenaikan tarif. Nanging, resiko utama kanthi panenan dhuwur yaiku risiko kredit , utawa kasempatan sing ngetokake sekuritas kasebut minangka standar . Obligasi sing ngasilake dhuwur, minangka klompok, bisa nemen apik nalika tingkat tambah amarga padha cenderung duwe wektu sing luwih murah (maneh, sensitivitas tingkat kapentingan sing kurang) tinimbang jenis obligasi sing padha karo kadewasan sing padha. Kajaba iku, panenan asring cukup dhuwur sing owah-owahan ing tarif sing berlaku ora njupuk minangka gedhe saka cokotan metu saka kauntungan ngasilake liwat Treasuries minangka bakal jaminan karo ngasilaken ngisor.
Wiwit risiko kredit minangka pembalap utama kinerja kinerja obligasi dhuwur, kelas aset cenderung kanggo entuk manfaat saka ekonomi sing luwih apik.
Iki ora bener kanggo kabeh wilayah pasar obligasi amarga pertumbuhan luwih cepet asring diiringi tarif sing luwih dhuwur. Akibaté, lingkungan sing luwih cepet bisa ningkataké produktivitas, sanajan uga nyebabake Treasuries utawa liyane sensitif wilayah ing pasar.
Emerging Market Bonds
Kaya jaminan dhuwure, masalah pasar sing berkembang luwih sensitif tinimbang sing luwih sensitif. Kene, investor cenderung katon luwih gedhe babagan kekuatan fiskal sing ndasari negara sing nerbitake tinimbang tingkat tarif sing berlaku. Akibaté, ningkatake wutah global bisa - nanging mesthi ora tansah - dadi positif kanggo utang pasar sing berkembang sanajan biasane ngarah ing tingkat sing luwih dhuwur ing pasar sing dikembangake.
Conto utama iki yaiku kuartal pisanan 2012. Data ekonomi sing luwih apik tinimbang sing diarepake ing Amerika Serikat nimbulake kapentingan resiko investor, nyetop tarif luwih dhuwur lan nyebabake dana ijol ijol-ijolan sing paling gedhé (ETF) sing melu ing US Treasuries - iShares Trust Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF - kanggo bali -5,62%.
Ing wektu sing padha, wutah wutah nyurung panyimpenan resiko investor lan mbantu dana Bond iShares JPMorgan MARKETING MARKETING ETF ngasilake bali positif 4,47%, sepuluh persen persentasi luwih apik tinimbang TLT. Perbedaan iki ora bisa ditemtokake ing wektu iki, nanging uga menehi idea babagan utang pasar sing berkembang bisa mbantu ngatasi dampak kenaikan tarif.
Obligasi Konversi
Obligasi konversi , sing diterbitake dening perusahaan, bisa diowahi menyang saham saka perusahaan sing diterbitake ing discretion bondholder. Awit iki ndadekake obligasi konversi luwih sensitif marang obyek pasar saham tinimbang bond polos-vanila sing khas, ana kemungkinan sing luwih dhuwur yen bisa munggah ing rega nalika pasar obligasi sakabèhé ana ing tekanan saka kenaikan tarif. Miturut artikel Wall Street Journal 2010, Indeks Merchill Lynch Convertible-Bond naik 18,1% saka Mei 2003 nganti Mei 2004 sanajan Treasuries ilang sekitar 0,5%, lan mawar 40,5% saka September 1998 nganti Januari 2000 sanajan Treasuries ilang sakitar 2 %.
Unders Bond Dana
Investor duwe sawetara kendaraan sing bener kanggo nentang pasar obligasi liwat ETFs lan cathetan ijol-ijolan (ETNs) sing pindhah menyang arah sing ngliwati keamanan kasebut. Ing tembung liya, rega saka ETF bonds invers mundhak nalika pasar obligasi tiba, lan kosok balene. Investor uga nduweni pilihan kanggo ngetrapake ETFs ganda, lan uga telung-inversi ETFs, sing dimaksudake kanggo nyedhiyakake gerakan saben dina sing loro utawa kaping telu ing arah sing dumadi saka indeks sing ndarbeni. Ana macem-macem pilihan sing ngaktifake investor kanggo kapitalisasi ing downturns ing US Treasuries saka macem-macem kadewasan uga beda saka segmen pasar (kayata obligasi dhuwur-yield utawa obligasi perusahaan kelas investasi).
Nalika prodhuk ijol-ijolan iki nyedhiyakake pilihan kanggo pedagang canggih, mayoritas investor tetep-tetep kudu banget ati-ati karo produk-produk kabalikan. Kerugian bisa dipasang kanthi cepet, lan ora nemtokake indikator sing dumunung ing wektu sing luwih dhuwur. Luwih, totohan salah bisa ngupgrade ngolehake ing portofolio penghasilan tetep - kanthi mangkono ngalahake gol jangka panjang. Supaya ngerti yen ana sing ana, nanging manawa sampeyan ngerti apa sing bakal sampeyan tindakake sadurunge sampeyan nandur modal.
Apa Aja Yen Tarif Rise
Para pemain sing paling awon ing lingkungan rasio-tingkat kasebut kemungkinan bakal dadi obligasi jangka panjang, utamané ing antarane Treasuries, Efek Dilindungi Inflasi Keuangan , obligasi korporat, lan obligasi kotamadya. " Penggantian Bond " kayata stok dividen-dhuwit , uga bisa nandhang kerugian sing berarti ing lingkungan tingkat tambah.
Ing ngisor garis
Wektu pasar apa angel, lan wektu arah obahe tingkat bunga ora bisa ditindakake kanggo akeh investor. Akibaté, pilih opsi ing ndhuwur minangka kendaraan kanggo ngoptimalake diversifikasi portofolio. Sajrone wektu, portofolio sing akeh banget bisa mbantu sampeyan ngupaya nggoleki peluang sing luwih dhuwur tinimbang pilihan lengkap tingkat kapentingan.
Penafian : Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ngirim ora disalahake minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase. Dhiskusi karo penasehat keuangan lan profesional pajak sadurunge sampeyan nandur modal.