Carane TIPS Work
Kaya biasa obligasi Treasury , TIPS mbayar kapentingan kaping pindho saben taun adhedhasar tingkat tetep. TIPS beda-beda saka Treasuries biasa sing nilai utama TIPS nyetel munggah utawa mudhun adhedhasar inflasi minangka diukur dening Indeks Harga Konsumen (CPI).
Tingkat bali investor nampa nggambarake principal diatur .
Conto
Cara paling apik kanggo mangerteni carane TIPS bisa nggambarake conto. TIPS mbayar kapentingan saben taun, nanging kanggo tujuan kesederhanaan, panliten iki nedahake carane nilai owahan ing saben taun tanggalan.
Ngomongake Departemen Keuangan sing nyatakake keamanan sing dilindhungi dening inflasi kanthi nilai nominal $ 1.000 lan kupon 3 persen. Ing taun kapisan, investor nampi $ 30 ing rong pembayaran saben taun. Taun iku, CPI mundhak 4 persen. Akibaté, nilai pasuryan nyetel munggah menyang $ 1,040.
Ing Taun 2, investor nampi kupon 3 persen sing padha nanging wektu iki adhedhasar nilai pasokan sing anyar, $ 1,040. Asil: tinimbang nampa pembayaran bunga $ 30, investor nampi kapentingan $ 31.20 (.03 kali $ 1.040). Ing Taun 3, inflasi kapindho nganti 2 persen. Nilai pasuryan munggah saka $ 1.040 nganti $ 1060.80, lan investor nampa bunga $ 31.82.
Proses iki terus nganti jaminan diwasa. Kanthi cara iki, mbayari TIP kalebu rong bagean, kenaikan CPI lan "pangasilane nyata," utawa kanthi tembung liyane, inflasi ing ndhuwur kasebut.
Sawise bonds diwasa, investor nampa salah siji sing diatur, luwih dhuwur principal utawa investasi asli, whichever luwih.
Akibaté, investor ora bisa nampa luwih murah tinimbang nilai pas saka bond kasebut sanajan ing kasus deflation (mundhak).
Risiko Fluktuasi Price
Nandur modal ing TIPS mbokmenawa banget narik kawigaten ing sepisanan, nanging ana telung masalah sing bisa ditindakake investor:
1) Sajrone urip saka jaminan TIPS, dhasar principal ing wektu deflasi , utawa Mudhunake CPI.
2) Peningkatan nilai nominal obligasi sing nyebabake pajak saben taun, sing ora mung mangan unsur proteksi inflasi nanging uga nggawe pajeg tambahan. Mulane, obligasi TIPS individu nggawe pangertèn luwih akèh kanggo akun sing ora kena pajak.
3) Senajan TIP ora nggawa risiko kredit , utawa resiko asale dening perusahaan sing ngetokake sekuritas, ing kasus iki, pamaréntah AS, harga-harga kasebut wis turun-naik ing antarane tanggal lan tanggal kadewasan .
TIPS uga banget sensitif marang owah-owahan ing tingkat kapentingan. Akibaté, sampeyan bisa ngetokake dhuwit yen sampeyan ngedol TIPS sadurunge kadewasan. Ing kasus iki, mundhut saka prinsipal bisa adoh saka manfaat pangayoman inflasi. Yen sampeyan ngidini terus bond nganti diwasa, Nanging, sing ora dadi masalah.
Fluktuasi utama luwih cenderung dadi masalah yen sampeyan duwe dana bareng utawa dana ijol-ijolan (ETF) sing melu ing TIPS.
Ing kasus iki, kenaikan tarif kapentingan bakal nimbulaké pangurangan substansial ing rega rega saham. Ora kaya jaminan individu, dana bareng ora nduweni tanggal kadewasan, supaya sampeyan ora duwe jaminan yen sampeyan duwe nilai sakabehe pincang bali.