Sinau Babagan Risiko TIPS lan Dana Exchange-Traded (ETFs)
Obligasi TIPS individu bisa dadi komponen portofolio penting kanggo investor sing pengin njaga daya beli tabungan.
Nanging TIPS, senadyan diterbitake dening pamaréntah AS, ora bebas saka risiko - utamané yen sampeyan milih ngakses kelas aset liwat reksa dana utawa dana ijol-ijolan (ETF).
Risiko Investasi ing TIPS Individu
Awit TIPS didhukung dening iman lan kredit penuh saka pamarintah Amerika Serikat, dheweke katon bebas risiko kredit - kanthi tembung liya, investor dijamin nampa kabeh kepentingan lan prinsipal sing bakal teka.
Nalika rega saka jaminan TIPS bakal owah-owahan antarane wektu nalika ditanggepi lan tanggal nalika diwasa , wong sing tahan nganti kadewasan ora kena pengaruh pergerakan rega kasebut. Nanging, tingkat volatilitas moderat iki duweni potensi dadi masalah yen wong ngedol jaminan sadurunge tanggal diwasa. Ing kasus iki, dheweke ora bisa nampa nominal bonds amarga rega pasar bisa luwih utawa kurang saka par nalika dituku.
Resiko potensial liyane TIPS yaiku yen CPI resmi gagal nglacak inflasi nyata utawa kena rugi produk utawa layanan sing dibutuhake investor. Ing kasus iki, ana kemungkinan yen proteksi inflasi ing obligasi bakal ora cukup kanggo nglindhungi daya beli investor sing bener.
Resiko kaping telu yaiku kasempatan langka kanggo ngurangi utawa ngedol harga. Ing kasus iki, para investor bakal seneng ngedol TIPS - nyetop prices mudhun - awit ora bakal perlu kanggo pangayoman inflasi. Iki pancen dumadi nalika kedadeyan krisis finansial 2008, nalika wedi marang krisis finansial ing sak ndonya nggedhekake kemungkinan deflation lan nyebabake penurunan tajem ing prices TIPS ing musim gugur taun iku. Deflasi kemungkinan sing dawa, nanging siji sing dadi pertimbangan.
Risiko TIPS Reksa Dana lan ETFs
Nalika TIPS bakal mlaku kaya sing dituduhake kanggo investor sing tuku obligasi individu lan terus dadi kadewasan, sing ngemot TIPS liwat dana bebarengan utawa ETF ngadhepi risiko sing béda banget.
Dana nyedhiyakake unsur proteksi inflasi sajrone pangertene yen nilai pokok obligasi sing dianakake dening dana bakal nyetel munggah karo inflasi. Nanging, ora kaya sekuritas individu, dana bond ora ana tanggal kadewasan . Iki tegese investor ora njamin bakal bali menyang principal. Lan wiwit TIPS pancen sensitif marang obahe tingkat kapentingan, nilai SIP utawa ETF bisa berfluktuasi sacara wiyar ing wektu sing cendhak banget.
Conto utama bebaya iki ana ing November-Desember 2010.
Ing periode rong sasi, panenan jaminan luwih dhuwur tinimbang rega dhuwit, nyebabake asil ing cathetan Treasury taun 10 taun saka 2.61% dadi 3,31%. Ing wektu sing padha, TIPS ETF sing paling gedhé, TIPS Bond Bond iShares Barclays (ticker: TIP) bali -3,2%. Dana kasebut uga dipecah kanggo mundhut 7,8% ing Mei-Juni 2013 ing tengah-tengah lunjakan sing padha ing panuku Keuangan
Kerugian iki penting amarga inflasi biasane wis mlaku ing kisaran 1-3% ing taun-taun pungkasan. Minangka asil, ora njupuk akeh kerugian kanggo ngimbangi fitur proteksi ing dana 'TIPS holdings.
TIPS Dana Kurangi Proteksi Inflasi Sejati
Dana TIPS nandhang angin sing luwih dhuwur: inflasi sing luwih dhuwur umume ndadékaké tingkat sing luwih dhuwur, sing cocog kanggo ngedhunaké rega saham kanggo SIP lan ETF. Apa wae sing diarani inflasi wis mesthi bakal nyebabake penurunan prices Treasury (mbudidaya, pangarep-arep lan pangarep-arep tumuju arah sing sabaliké ), sing bakal nimbang banget karo harga TIPS lan dana sing nandur modal.
Ing pangertèn iki, dana TIPS bener nyedhiyakake kebalikan saka apa sing bisa ditindakake investor: luwih becik nglindhungi inflasi, mesthi bakal dilakoni. Kanggo dana TIPS singkat, impact bakal kurang abot.
Elinga, iki mung masalah yen tingkat munggah. Nanging kanthi panenan wis ing tingkat sing rada kurang , para investor ing dana TIPS lagi ngupayakake yen investasi sing bakal ora bisa ditindakake.