Risiko Inflasi
Amarga safety relatif, obligasi cenderung ora bisa menehi hasil sing luwih apik. Sing ndadekake dheweke bisa ngrugekke nalika kenaikan inflasi. Mbayangno, umpamane, sampeyan tuku Bond Treasury sing mbayar kapentingan 3.32%.
Iku babagan minangka aman investasi lan sampeyan bisa nemokake. Sanalika sampeyan tetep bond nganti diwasa lan pamaréntah AS ora ambruk, ora ana sing bisa salah ... inflasi ora kena munggah.
Yen tingkat inflasi munggah , ngomong, 4 persen, investasi sampeyan ora "nglindhungi inflasi." Nyatane, sampeyan bakal "dhuwit" amarga dhuwit saka awis sampeyan nandur modal ing jaminan ngilang. Sampeyan bakal entuk principal maneh nalika jaminan diwasa, nanging ora ana gunane. Cathetan: ana pangecualian kanggo aturan iki. Contone, Departemen Keuangan uga ngedol kendaraan investasi disebut Treasury Inflation-Protected Securities.
Rasio Rate Kapentingan
Harga jual duwe hubungan tibalik kanggo suku bunga. Nalika siji munggah, sing liyane tiba. Yen sampeyan kudu ngedol jaminan sadurunge wis entuk, rega sing bisa dijupuk bakal didhasarake ing lingkungan tingkat bunga ing wektu jual. Ing tembung liya, yen tarif wis mundhak wiwit sampeyan "dikunci" bali, rega keamanan bakal tiba.
Kabeh obligasi mandhap kanthi tingkat bunga. Ngitung kerentanan apa wae jaminan individu kanggo owah-owahan tingkat kalebu konsep banget rumit disebut durasi. Nanging investor rata-rata kudu ngerti mung loro bab résiko tingkat bunga .
Kaping pisanan, yen sampeyan duwe keamanan nganti umur, résiko tingkat bunga ora dadi faktor.
Sampeyan bakal bali kabeh principal sawise kadewasan. Kapindho, investasi nol-kupon , sing nggawe kabeh pembayaran kapentingan nalika jaminan diwasa, iku paling rawan kanggo owahan tingkat kapentingan.
Risk Default
Jaminan ora luwih saka janji kanggo mbayar maneh utang. Lan janji dijupuk. Perusahaan bakal bangkrut. Kutha lan negara minangka standar ing obligasi muni. Iku kelakon ... lan standar iku paling awon sing bisa kelakon ing bondholder. Ana rong perkara kanggo ngelingi babagan resiko standar.
Pisanan, sampeyan ora perlu ngukur resiko dhewe. Agensi penarik kredit kaya Moody nglakoni. Ing kasunyatan, ratings kredit jaminan ora luwih saka ukuran standar. Obligasi jajan , sing duwe risiko paling dhuwur, ana ing ngisor ukuran. Aaa nganggep utang perusahaan, ing ngendi standar katon minangka banget, ing posisi paling dhuwur.
Kapindho, yen sampeyan tuku utang pemerintah AS, resiko ora bisa ditampilake. Masalah utang sing didol Departemen Keuangan dijamin dening iman penuh lan kredit pemerintah federal. Iku ora bisa ditemokake yen wong-wong sing bener nyetak dhuwit bakal gagal ing utang.
Risk downgrade
Kadhangkala sampeyan tuku jaminan kanthi rating dhuwur , mung kanggo nggoleki Wall Street mengko mbebayani.
Iku resiko downgrade . Yen agensi rating kredit kayata Standard & Poor's lan Moody ngurunake peringkat kanthi ikatan, rega kasebut bakal tiba. Sing bisa ngrusak investor sing wis bisa ngedol bond sadurunge diwasa. Lan risiko tundhuk wis rumit dening item sabanjure ing daftar, resiko likuiditas.
Risiko Likuiditas
Pasar kanggo obligasi luwih tipis ketimbang saham. Bebener kang prasaja yaiku yen jaminan sing didol ing pasar sekunder, ora ana sing bisa dadi panuku. Risiko likuiditas nggambarake bebaya yen sampeyan kudu ngedol jaminan, sampeyan ora bakal bisa. Risiko likuiditas ora ana kanggo utang pemerintah. Lan saham ing dana jaminan bisa uga didol. Nanging yen sampeyan duwe utang liyane, sampeyan bisa nemokake angel kanggo ngedol.
Resiko Reinvestasi
Akeh obligasi korporasi bisa ditelpon. Apa artine yen sing ngetokake sekuritas obligasi duwe hak kanggo "nelpon" bond sadurunge diwasa lan mbayar utang.
Sing bisa nyebabake resiko investasi . Penerbit cenderung nelpon obligasi nalika tingkat bunga tiba. Sing bisa dadi bilai kanggo investor sing ngira yen dheweke wis ngunci ing tingkat kapentingan lan level safety.
Contone, umpamane sampeyan nduweni jaminan sing aman, aman korporat Aaa sing menehi sampeyan 4% setahun. Banjur tarif tiba menyang $ 2%. Jaminan sampeyan bakal dijenengi. Sampeyan bakal entuk piwulangan maneh, nanging sampeyan ora bakal bisa nemokake bond anyar, sing cocog kanggo nandur modal sing utama. Yen tingkat wis mudhun nganti 2%, sampeyan ora bakal njaluk 4% kanthi becik, aman anyar Aaa-dirating jaminan.
Rip-off Risk
Pungkasan, ing pasar obligasi, tansah ana risiko nyuda. Ora kaya pasar saham , ing ngendi harga lan transaksi transparan, sebagian pasar obligasi tetep dadi bolongan peteng. Ana pangecualian. Lan investor rata-rata kudu tetep bisnis ing wilayah kasebut.
Contone, donya dana jaminan cukup transparan. Mung njupuk riset cilik kanggo nemtokake yen ana beban (komisi dodolan) ing dana. Lan mung butuh sawetara detik kanggo nemtokake manawa muat iku soko sampeyan pengin mbayar.
Tuku utang pemerintah minangka kegiatan sing resik-resik anggere ngurus pamarentah dhewe utawa institusi liyane sing duwe reputasi. Malah mundhut masalah anyar perusahaan utawa utang muni ora kabeh sing ala.
Nanging pasar sekunder kanggo obligasi individu ora ana panggonan kanggo investor cilik. Kabeh sing luwih apik tinimbang sing padha. Sistem TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) wis ngalami kabecikan kanggo nyedhiyakake investor obligasi individu kanthi informasi sing kudu dilakoni kanggo nggawe keputusan investasine.
Nanging sampeyan bakal kepencet kanggo nemokake penasehat keuangan sing nliti sing bakal menehi rekomendasi yen usaha investor rata-rata sampeyan menyang pasar sekunder dhewe.