Ana sawetara cara kanggo ngurangi dhuwit Investasi ing obligasi. Iki Salah sawijining Wong.
Conto Resiko Reinvestasi
Contone, investor mbangun portofolio iketan ing wektu panenan sing mlaku watara 5%. Antarane panukuhe jaminan, investor nuku cathetan treasury $ 5.000 taun, kanthi pangarep-arep nampa $ 5,000 setahun ing pendapatan taunan.
Nanging sajrone wektu limang taun kasebut, tarif sing kasedhiya ing kelas jaminan kasebut mudhun nganti 2%. Kabar apik yaiku yen bondholder nampi kabeh pembayaran kapentingan 5% sing dijadwalake, kaya sing disepakati, lan ing wekdal diwasa nampa 100.000 prinsipal, kanthi lengkap. Dadi apa masalahe?
Masalahé yaiku yen saiki investor melu ikatan liya ing kelas sing padha, dheweke ora bakal nampi pembayaran bunga 5%. Investor kudu nyelehake dhuwit kanggo nyedhiyakake tarif sing luwih murah. Saiki, $ 100.000 padha njedulake mung $ 2,000 saben taun tinimbang pembayaran taunan $ 5,000 sing ditampa ing cathetan sadurungé.
Iku uga perlu dicathet menawa yen investor nambah maneh pendapatan bunga ing cathetan anyar, dheweke bakal kudu nampa tarif sing luwih murah sing saiki menang. Yen kudu kedadeyan yen tingkat kapentingan bisa munggah, bond sing kapindho 100.000 sing mbayar 2 persen tiba ing nilai. Yen investor perlu awis metu awal - kanggo ngedol bond sadurunge diwasa - saliyane kanggo pembayaran sing luwih cilik saben kupon, dheweke bakal uga bakal kelangan bagian saka prinsipal dheweke.
Elinga rumus sing kondhang: minangka kapentingan tarif munggah, Nilai saka jaminan mudhun nganti pengasilane saiki cocog karo pangasil saka obligasi anyar sing mbayar kapentingan sing luwih dhuwur.
Liyane Resiko Related
Risiko reinvestasi uga ana ing obligasi callable . "Callable" tegese perusahaan sing ngetokake sekuritas bisa mbayar jaminan sadurunge kadewasan.
Salah sijine alasan utami obligasi sing disebut amarga tingkat kapentingan wis mudhun amarga obligasi diterbitake lan perusahaan utawa pemerintah saiki bisa ngetokake obligasi anyar kanthi tarif sing luwih murah, saéngga nylametake antarane tingkat sing luwih lawas lan tingkat sing luwih murah. Iku nggawe pangertèn kanggo nindakake iki lan iku minangka bagéan saka kontrak investor setuju yen tuku bonds callable, nanging, sayangé, iki uga ateges. sapisan maneh, investor kudu ngetokake awis maneh kanggo nyedhakake tingkat sing luwih murah.
Ngindari Risiko Investasi
Investor bisa nyoba kanggo nglawan risiko reinvestment kanthi nandur modal ing sekuritase jangka panjang , amarga iki ngurangi frekuensi ing ngendi awis kasedhiya lan kudu diinvestase maneh. Sayange, iki uga nyedhiyakake portofolio kanggo resiko tingkat kapentingan sing luwih gedhe .
Apa investor kadhangkala pancen nglakoni - lan dadi tambah akeh ing lingkungan tingkat suku bunga sing nyusul ambruké pasar finansial ing pungkasan taun 2007 - kanggo ngupayakaké asil kapentingan sing ilang kanthi nandur modal ing obligasi sing dhuwur minangka junk bonds). Iki minangka strategi sing bisa dimangerteni, nanging uga meragukan amerga uga dikenalake yen obligasi junk gagal ing tingkat sing luwih dhuwur nalika ekonomi ora becik, sing umume pas karo lingkungan tingkat bunga sing murah.
Strategi sing luwih apik
Cara sing paling apik kanggo ngurangi risiko reinvestasi paling seprapat yaiku ngupayakake "pandhéyan ikatan", minangka obligasi sing nduwèni portofolio kanthi tanggal kadewasan. Amarga pasar iku kaseimbangan, tingkat kapentingan dhuwur banget mudhun lan banjur mundur maneh. Kemungkinan mung sawetara obligasi sampeyan bakal diwasa ing lingkungan tingkat bunga sing murah lan iki biasane bisa diimbangi dening obligasi liyane sing diwasa nalika tingkat kapentingan dhuwur.
Investasi ing dana obligasi sing dikelola kanthi aktif bisa nyuda resiko reinvestment, amarga manajer dana bisa njupuk langkah sing padha kanggo ngurangi risiko. Nanging, ing wektu sing kasedhiya ing panuku ing dana obligasi cenderung mundhak lan tiba ing pasar, dana pangurus sing dikelola kanthi aktif mung nyedhiyakake perlindungan sing ngluwihi risiko resiko.
Strategi liya bisa kanggo reinvest investasi sing ora langsung kena pengaruh tarif bunga.
Salah sijine truisms investasi umum kanggo nggawe wong minangka uncorrelated sabisa. Strategi iki, yen wis sukses dileksanakake. Nanging uga melu gelar pengalaman sophistication lan investasi sing ora akeh investor eceran.