Nerangake Federal Reserve Kebijakan sing wis Driven Down Bond hasil
US Federal Reserve Drives mudhun Tarif
Alesan kanggo investor lingkungan tingkat dhuwur ngadhepi dina iki minangka kebijakan suku bunga Federal Reserve AS ("The Fed"). Wonten ing krisis finansial 2008, Fed dipeksa nyuda tingkat dana federal ing kisaran 0-0.25%. Tarif dana panganan yaiku tingkat ing ngendi bank-bank menehi utang marang institusi liyane ing sewengi.
Fed nyetel tarif ing tingkat ultra-rendah iki kanggo ngrangsang pertumbuhan lan mbantu ngluwari sistem perbankan bangsa. Téori ing konco iki yaiku wutah utang sing mbantu ningkataké aktivitas ekonomi kanthi nggawe kurang larang kanggo mbiyantu proyèk, tuku omah, silihan mobil, lan liya-liyane. Ngurangi biaya silihan, mesthine mbantu ngrangsang kegiatan ekonomi jinis kasebut lan nggawa negara kasebut saka krisis pasca krisis. Kebijakan Fed sing murah uga mbiyantu bank-bank nggawe dhuwit luwih akeh kanthi ngidini entuk dhuwit sing luwih dhuwur antarane tingkat sing dijaluk lan tarif sing dipasarke.
Iki ora ana pertimbangan cilik metu saka krisis financial nalika akeh bank-bank padha ing ambekan kegagalan.
Nanging Apa Kebijakan Sejatine Apa?
Kathah keluhan babagan kawicaksanan iki, disebut "easing kuantitatif," dening partisipan politik. Antarane pendhukung kasebut minangka pamimpin ekonomi Nobel.
Nanging, sawetara isih mangu-mangu babagan efektifitas kebijakan kasebut. Loro-lorone sawijining studi anyar - salah sijine kawicaksanan babagan kuantitatif umum, liyane saka kelemahane relatif ing hastening pemulihan US kuwat ing taun sawise 2007 krisis - data loro saiki sing suggest privasi bisa duwe pengaruh negatif ing investasi pribadi . Ing tembung liya, kebijakan sing dirancang kanggo kasurung investasi bisa uga ora nyenengake. Iki ora ateges kebijakan salah; Iku mung ateges yen efektifitas tetep ana ing pitakonan.
Apa Kebijakan Fed Ndadekake Investor Individu?
Tingkat ing bank-bank sing ngetokake sekuritas siji-sijine yaiku pembalap paling penting saka kabeh tingkat bunga liyane. Iki nyebabake tarif bank-bank sing dibayar ing mriksa lan tabungan akun lan sertifikat saka simpenan (CD), lan uga ndarbeni tingkat prima, sing uga pangaruh apa konsumen mbayar silihan ngarep, silihan mobil, lan kertu kredit. Kanthi cara iki, tarif kurang ngukum penabung nanging mbantu wong-wong sing kudu utang.
Obligasi jangka pendek uga kena langsung amarga sifat kurva panurunan , yaiku grafik sing ngasilake panenan sing kasedhiya ing saben kadewasan (telung sasi, nem sasi, setahun, lan liya-liyane). Coba tingkat dana Fed minangka titik pisanan ing grafik, ing pojok kiwa ngisor.
Kanthi tingkat iki ditemokake ing angka nol, kabeh tarif jangka pendek sing diseret ngisor ing "kurva". Iki sebabé tabungan lan tagihan Keuangan nawakake kurang saka 1%. Tarif Treasury jangka pendek mbentuk basis kanggo sekuritase pasar uang jangka pendek perusahaan, sing sebabe dana dhuwit pasar uga mbayar ora adoh.
Tingkat suku cadang dana kurang nduweni pangaruh ing obligasi jangka panjang . Kanggo obligasi kanthi umur limang taun lan luwih dhuwur, ekspektasi inflasi - lan pangarepan ing ngendi dhuwit dana panganan bakal ing mangsa ngarep - minangka penggerak utama kinerja. Kajaba iku, obligasi jangka panjang bisa entuk manfaat nalika investor dadi ajrih lan ngarahake " penerbangan kanggo kualitas ." Nanging, tingkat dana cilik sing dipakani - bebarengan karo kabijakan Fed sing dikenal minangka pelonggaran kuantitatif lan "Operasi Twist" - wis mbantu nandhingake panurunan kanggo obligasi kabeh maturities .
Kapan Tarif Bakal Mundur?
Nalika krisis finansial AS saiki, ing Fed lagi ngrekayasa kebijakan dhuwit sing murah kanggo mbantu ngatasi lingkungan sing terus berkembang lan nganggur pengangguran. The Fed wis nyatakake niat kanggo ningkatake angka ing nol paling ora ing tengah taun 2016. Akibaté, investor bakal terus ngatasi kebijakan Fed sing murah kanggo sawetara wektu sing durung ditemtokake.
Begjanipun, ana sawetara pilihan kanggo entuk hasil sing luwih dhuwur. Nalika risiko - lan ing sawetara kasus, akeh risiko - tinimbang akun bank utawa obligasi pemerintah jangka pendek, investor kelas aset liyane bisa nimbang kanggo income luwih dhuwur kalebu:
- Perusahaan Bond
- Obligasi Ngasilake Tinggi
- Emerging Market Bonds
- Obligasi Konversi
- Simpenan Dividen-Mbayar
- Utawa
- Real Estate Investment Trusts
- Master Limited Partnerships
Temtu wae, ngusulake tingkat resiko. Apa wae pengganti jaminan sing apik kanggo sampeyan, gumantung marang filosofi investasi, taun kanggo pensiun, lan toleransi risiko.