Watch Out for the Perangkap Dividen of Low P / E, Stocke High Stocks

Kadhangkala Rasio Harga Kanggo-Pangasilake Low lan Dividend Dhuwit Gedhe Apa Salah Illusion

Artikel kasebut ing jeblugan dividen Originally ditulis lan diterbitake ing 18 Januari 2009 ing tengah-tengah pasar saham paling cetha ing generasi. Wis diarsipake, kanthi nganyari minimal kanggo nambah kemampuan maca, ngembangake gagasan tartamtu, lan pranala menyang topik sing gegandhengan, kanggo nyedhiyani sawetara perspektif babagan, sanajan ana ing tengah-tengah donya sing ana ing sacedhake, sampeyan kudu ngucapake jangka panjang, kualitas dhasar ing kepemilikan sampeyan. Kadhangkala, nyang paling gedhe ora bener kaya sing katon.

Sapunika, sekilas ing tabel saham nuduhake perusahaan dagang ing laba 3-4x kanthi panampa dhuwit 10% - utawa luwih saka kaping pindho biaya pendanaan saka hipotek tarif tetep 30 taun. Kondhisi nilai kasebut ora ana wiwit nyebabake kacilakan taun 1970-an, nanging iku ora ateges sampeyan kudu metu lan miwiti tuku kabeh sing bisa sampeyan tangani, utamane yen sampeyan bisa ngrusak proyek utawa ora duwe dhuwit sing nyedhiyakake kanggo darurat . Ya, ana nilai sing luar biasa. Ya, ing perusahaan-perusahaan, kita duwe kauntungan saka kahanan kanthi ngembangake bisnis operasional lan nggunakake arus kas keluwihan kanggo tuku saham . Nanging, kita yakin yen ana potensial banget kanggo apa sing dikenal minangka perangkap dividen.

Apa jeblugan dividend? Saliyane iku, jeblugan dividen minangka fenomena sing dumadi nalika rega saham bisnis sing nyumbang dividen nolak luwih cepet tinimbang pangentukan sing dilapurake.

Iki nyebabake rasio p / e katon luwih murah tinimbang sing bener, lan pangasil deviden, sing ora bisa lestari, katon luwih dhuwur tinimbang iku bakal terus maju menyang masa depan nalika potongan dividen bisa dadi perlu kanggo nglindhungi perusahaan. Investor lan pedagang sing kepengin banget, sing nyedhaki rega saham, ngerti iki.

Iku investor ora berpengalaman sing cepet-cepet nggoleki apa sing dianggep minangka ekuitas undervalued sing mungkin nandhang sangsi.

Ilustrasi bisa mbantu sampeyan ngerti carane iki bisa katon ing donya nyata.

Conto Hypothetical Apa Perangkap Bahen Mungkin Mirsani Kaya

Mbayangno yen kulawarga sampeyan minangka pemegang saham sing ngatur toko perhiasan toko sing disebut Super Luxury Jewelry (SLJ). Sadurunge pecah, perusahaan sampeyan entuk $ 10 yuta ing net income lan Wall Street dianugerahi sampeyan kanthi rasio 15 /, asil ing kapitalisasi pasar $ 150 yuta. Sampeyan mbayar deviden $ 3 yuta saking penghasilan netep, lan ngetrapake liyane menyang ekspansi. Yen ana 10 yuta saham sing luar biasa, angka kasebut bakal katon kaya iki: $ 15 rega saham, $ 1 pangentukan dhasar per saham , lan $ 0,30 per lembar dividen kanggo asil pangembalian 2.0%.

Nalika ekonomi ditemtokake, Simpenan sampeyan ambruk kanggo nganakake 4x pangentukan, mrodhuksi kapitalisasi pasar mung $ 40 yuta. Kadhangkala, ana sithik panandhang panandhang ing Wall Street lan nalika asil saka ekonomi sing ala nyatakake buku-buku ing perusahaan, utamane ing statement income . Sakwisé tiba, angka bakal katon kaya iki: $ 4 rega saham, $ 1 dhasar pangentukan saben saham, $ 0,30 dhuwit, kanthi asil saka 7,5%.

Ing tembung liyane, katon kaya sampeyan bisa nyetel $ 100.000 ing Simpenan lan entuk $ 7,500 saben taun ing awis deviden, nalika nunggu pasar bisa pulih. Coba tuduhake kesabaranmu.

Masalahe? Muga-muga dodolan lan bathi SLJ bakal kena hard amarga ora ana sing pengin tuku gelang berlian nalika arep ngilangi omah. Yen bathi bakal tiba, ngomongake, 60%, saben per saham mung $ 0.40 - ora $ 1.00 kaya taun kepungkur. Sing ndadekake dhuwit $ 0.30 padha karo 75% saka laba taunan perusahaan. Dewan Direksi uga pengin supaya dana cair sing ana ing tangan kanggo nyiapake kemunduran sing luwih elek kanggo nyegah layoffs utawa nglanggar prasetya ing silihan bank. Cara mung kanggo ndandani iku? Sampeyan guessed right. Slash dividen.

Efek langsung saka potongan dividen substansial bisa dadi jatah rega saham gedhe banget.

Iku amarga akeh investor sing sabar nunggu apa-apa kanggo nguripake yen lagi cek ing surat (utawa diset menyang akun perantara , sing luwih asring kasus). Nalika aliran banyu garing mudhun, dheweke ora sabar.

Mungkin SLJ minangka investasi jangka panjang sing apik. Mungkin ora. Iku ora titik. Maksud, yen sampeyan ngandelake income pasif , kanggo mbudidaya gaya urip utawa ngukur estimasi nilai intrinsik, mung ndelok dhuwit, sampeyan wis nyedhiyakake risiko. Sampeyan kudu nggali jero laporan financial. Sampeyan kudu ngerti perusahaan kasebut. Yen ora, sampeyan bisa ngalami nyeri dhuwit. Apa dividen bisa terus? Bisa, lan bakal, bakal katutup tanpa wates ing malah mili dhuwit mili dhuwure lan bathi?