Paling dianyari September 2014
Salah sijine prinsip investasi yaiku yen kanthi resiko sing luwih gedhe bakal teka maneh, nanging truism iki luwih akeh ditrapake kanggo saham tinimbang iku kanggo obligasi, utamane nalika nerangake resiko tingkat bunga (misale, volatilitas bond utawa bond in nanggepi perubahan ing tingkat sing lumayan).
Nalika njupuk risiko resiko sing luwih dhuwur, mimpin kanggo ngasilake maneh investor obligasi ing periode saka 1982 nganti 2013 , sing ora kudu diterjemahake menyang investor sing bisa diarepake ing mangsa ngarep .
Ngasilake Versus Total Return, lan Peranan Risk ing Loro-lorone
Aspek sing paling penting kanggo mangerteni risiko pasar obligasi yaiku kanggo mangerteni yen ana hubungan sing beda antarane risiko lan pangasilane tinimbang ana antarane resiko lan total bali .
Resiko lan penyebab alesan sing rapet yaiku investor pengin ganti rugi kanggo njupuk risiko tambah. Yen keamanan tartamtu duwe resiko tingkat kapentingan dhuwur utawa luwih dhuwur (kayata, sensitivitas sing luwih dhuwur kanggo kesehatan perusahaan sing ngetokake sekuritas utawa owah-owahan ing prospek ekonomi ), investor bakal ngupaya pangasil sing luwih dhuwur. Akibaté, sekuritase sing diterbitake dening pemerintah stabil utawa perusahaan gedhe cenderung duwe panenan rata-rata, nanging obligasi sing diterbitake dening negara cilik utawa perusahaan cenderung duwe panampa rata-rata.
Kanthi iki, investor ora bisa nyadari resiko lan total rega (ie, ngasilake +/- rega apresiasi) kanggo pindhah tangan ing tangan ing kabeh periode wektu - sanajan wis ana ing saindhenging dawa, pasar sapi 32 taun ing obligasi.
Coba ngasilake limang taunan saben taun saka telung dana Vanguard liwat 30 April 2013, sadurungé pasar obligasi mulai ngurangi:
- Bonang Short-Term Bond Vanguard (BSV): 3.02%
- Vanguard Intermediate Bond Bond ETF (BIV): 6.59%
- Bonang Long-Term Vanguard Bond (BLV): 9,39%
Nomer iki nuduhake yen ya, maneh kedadeyan investasi sampeyan, kembange sing kuwat sampeyan bakal nikmati ing wektu iki tartamtu. Nanging penting kanggo mbudidaya yen iki wektu ngasilake jaminan obligasi . ( Harga lan panenan dipindahake ing arah sing cetha .) Nalika paningkatan mundhak , hubungan antarane dawa kepemilikan lan total bali bakal diuripake.
Iki digambarake dening apa sing kedadeyan ing enem wulan sabanjure . Saka 30 April nganti 30 September 2013 , pangentukan long-term jaminan ngluwihi cathetan Treasury 10 taun saka roket 1.67% nganti 2,62% sing nyedhiyakake dhuwit kanthi cepet. Iki minangka asil saka telung ETF sing padha sajrone periode kasebut:
- Bonang Short-Term Vanguard ETF: -0.41%
- Vanguard Intermediate Bond Bond ETF: -4.70%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF: -10.76%
Iki nuduhake yen yen panurunan lan maturities bondo biasane duwe hubungan statis (maneh diwasa, sing luwih dhuwur ngasilake), hubungan antarane kadewasan lan total bali gumantung marang arah tingkat bunga. Secara khusus, obligasi jangka pendek bakal nyedhiyakake pangunggahan total sing luwih apik tinimbang obligasi jangka panjang nalika pangasil mundhak , nanging obligasi jangka panjang bakal nyedhiyakake pangunggahan total sing luwih apik tinimbang mitra sing luwih cendhek nalika panenan wis mudhun .
Nomer
Kanthi kabeh iki, ana nomer sajarah kanggo kategori macem-macem kadewasan, kaya sing ditulis ing nomer bali kategori dana bareng Morningstar tanggal 30 September 2014:
| Babagan | 1 Taun | 3 Taun | 5 Taun |
| Ultra Short-Term | 0.77% | 1.17% | 1.35% |
| Short-Term | 1.47% | 1.85% | 2.50% |
| Intermediate-Term | 4.34% | 3.41% | 4.80% |
| Long-Term | 7,09% | 3.30% | 5.92% |
Nalika ngelingi angka-angka kasebut, diwenehi tandha manawa angka kinerja sing kepungkur kanggo dana lan kategori bisa diganti kanthi cepet, lan bisa, dadi bisa dadi ajud .
Apa Iki Kanggo Sampeyan
Pawulangan sing paling penting ing kene yaiku yen perlu kanggo mbudidaya yen pasar sapi ing obligasi pungkasan lan tingkat mulai mundhak luwih dhuwur kanggo periode lengkap, investor ora bakal bisa ngupayakake kinerja metu sing padha saka kepemilikan jangka panjang obligasi sing padha ing periode 2008 nganti 2012.
Ing kasunyatan, cukup ngelawan bakal bener.
Ing ngisor iki: ora nganggep menawa investasi ing dana obligasi jangka panjang kudu dadi dhuwit kanggo jangka panjang amarga mung nduweni hasil sing luwih dhuwur.
Penafian : Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ora dianggep minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase. Tansah gunakake penasehat investasi lan profesional pajak sadurunge sampeyan nandur modal.