Yen sawise limang nganti sepuluh taun kepungkur bisa ngasilake bali menyang pasar obligasi sing negatif, akeh investor kudu nemokake cara kanggo nglindhungi portofolio saka impact of a downturn.
Kanthi atine, ana pandhuan singkat kanggo menehi pitunjuk sing bisa - lan ora bisa - bisa uga yen ikatan nglebokake pasar beruang.
Fokusake Jangka Pendek, Aja Tansah Jangka Panjang
Obligasi jangka pendek ora nyenengake, lan ora menehi akeh cara kanggo ngasilake. Nanging, uga investasi banget konservatif sing ora bisa ndeleng kerugian gedhe ing pasar bear. Contoné, obligasi jangka panjang duwé resiko tingkat kapentingan sing luwih dhuwur tinimbang obligasi jangka pendek, sing tegesé tingkat kapentingan sing nambah bakal potensial kanggo ngilangi asil kinerja .
Coba mangkene: Ing periode saka 1 Mei nganti 31 Juli 2013, pasar obligasi diupgrade kanthi hard ing panampa 10 taun cathetan saka 1.64% dadi 2.59%. (Wigati banget, prices lan pametu pindhah arah sing cetha .) Sajrone periode kasebut, Bonus Long-Term Vital (BLV) dicet nalika mundhut 10,1%, sementara Bonus Obligasi Menengah Vanguard Intermediate Bond (BIV) nolak 5,0 %.
Ing wektu sing padha, bobot Vanguard Teguh ETF (BSV) ambruk mung 0,6%.
Iki mbantu nggambarake yen obligasi jangka pendek ora kudu ngasilake dhuwit ing pasar beruang, sing luwih murah tinimbang nandhingake kerugian sing luwih gedhe tinimbang mitra jangka panjang. Cukup dilebokake: yen sampeyan pengin tetep aman, tetep cendhak.
Ngindhari Aset Risk Highly
Ora kabeh segmen pasar obligasi nanggapi kanthi cara sing padha karo rangsangan sing padha. Swara wektu, umpamane, sektor sing duwe risiko kredit sing luwih dhuwur - kayata perusahaan investasi lan gram panenan sing dhuwur - wis nunjukake kemampuan kanggo ngalahake nalika pangasil jangka panambah sing luwih dhuwur. Ana faktor liya sing bisa ditindakake, yaiku: kecepatan paningkatan sing ana.
Yen pangarep-arep mudhun ing pangunggahan bonds kasedhiya sacara bertahap liwat periode lengkap, iku banget kamungkinan sing kategori aset iki bisa ngirim outperformance amarga, sebagean, kanggo keuntungan sing diwenehake dening sing luwih dhuwur panenan . Nanging, yen pasar jaminan ngalami pangsa pasar sing luwih cepet - kayata sing dumadi ing wiwitan taun 80an, 1994, lan kuartal kaping pindho 2013 - banjur wilayah kasebut cenderung nandhang sangisoré underperformansi substansial.
Investor ngirim, supaya, pendekatan pasar karo strategi sing cocog kanggo salah siji skenario. Coba tuku dana ing wilayah kasebut, nanging goleki opsi sing luwih konservatif - kalebu dana jaminan ngasilake dhuwit jangka pendek , sing nyedhiyakake kombinasi pangasil sing becik lan resiko tingkat kapentingan sing luwih murah, utawa dana sing ditemtokake target , sing dilindhungi nganti sawetara Tanggal kadewasan tetep.
Maneh, muter kanthi konservatif - tinimbang njupuk resiko sing luwih gedhe sajrone usaha ngunggahake ekstra - bakal dadi jeneng game ing pasar bear.
Aja tiba ing Trap Bond-Proxy
Siji aksi sing populer ing jaman tarif sing murah wis nggoleki peluang ing saham-saham dividen lan investasi hibrida kayata saham sing disenengi lan obligasi konversi . Investasi iki pancen apik banget ing taun 2010-2012, nanging ora kelakon: sing disebut "proxy bond" nduweni resiko sing luwih dhuwur tinimbang obligasi, lan uga ana ing tingkat kenaikan tarif. Ing kasunyatan, iki pancen dumadi nalika kuartal kaping pindho 2013 . Investor sing katon ing njaba pasar jaminan kanggo income ora kudu nemokake safety ing wilayah kasebut.
Sing paling apik: ora njupuk risiko sing ana gegayutan karo pasar saham - malah dadi "konservatif" investasi - kajaba sampeyan duwe toleransi kanggo nahan kerugian jangka pendek.
Sinau luwih lengkap babagan risiko jaminan proksi kene .
Empan Investasi Kanggo Coba
Kathah investor seneng dana indeks amarga biaya kurang lan prediktabilitas relatif, nanging pasar bear minangka alesan kanggo nimbang investasi ing ngisor iki:
- Dana sing dikelola kanthi otomatis : Manajer aktif biasane ngisi biaya luwih akeh tinimbang mitra sing dioperasikake, nanging uga nduweni kemampuan kanggo nransfer portofolio kanggo ngurangi risiko lan nangkep nilai sing bisa ditindakake. Kanthi cara iki, investor duwe manfaat saka manajer profesional sing njupuk langkah kanggo ngimbangi dampak pasar bear. Tilas paling apik: tetep fokus kanthi biaya sing murah karo manajer sing dawa banget lan rekaman trek sing kuwat.
- Dana obligasi sing ora dikendhalekake : "Unconstrained" minangka jeneng dana sing relatif anyar ing manajer minangka kemampuan kanggo "go anywhere" saka segi kualitas kredit , kadewasan utawa geografi. Iki minangka langkah sabanjure saka manajemen aktif, amarga dana aktif bisa diwatesi ing wilayah tartamtu ing pasar, déné dana sing ora dikonsumsi ora duwe watesan kasebut. Jangkah luwih akeh kesempatan, sethithik ing teori, mesthine cocog karo cara sing luwih akeh kanggo ngilangi kemunduran pasar.
- Obligasi tingkat terapung : Tinimbang mbayar tingkat kapentingan tetep, obligasi iki duwe panurunan sing diatur munggah karo tarif sing berlaku. Nalika ora dadi penjaga sing sampurna saka kinerja pasar miskin, obligasi tingkat pengambang bisa ditindakake luwih apik tinimbang investasi tetap tingkat khas ing pasar mudhun.
- Obligasi internasional : Wiwit ekonomi internasional ora kena dipengaruhi dening kahanan sing padha karo Amerika Serikat, padha ora kudu nindakake kaya ing pasar bear. Elinga, yen tembung penggaweyan ing kene "bisa." Ing perekonomian global sing saya tambah , obligasi asing bisa banget nyekel hit sing padha - utawa luwih elek tinimbang apa sing ana ing pasar AS. Pendekatan paling apik, kanggo saiki, kanggo ngawasi cara pasar internasional tampil relatif marang Amerika Serikat. Obligasi korporasi pasar pangembang, sing dianakake kanthi relatif apik ing kemunduran April-Juli, bisa uga katon minangka sumber potensial sing metu ing mangsa ngarep.
Obligasi individu sing luwih apik tinimbang Dana ing Pasar Mudhun
Boten kados bond obligasi, obligasi saben gadhah seting maturity date. Iki tegese ora ketompo apa sing kedadeyan ing pasar obligasi, investor dijamin nampa kembung principal kajaba perusahaan sing ngetokake utang ing utang. Daniel Putnam saka InvestorPlace nulis ing artikel Agustus 2013, "Cara paling apik kanggo nandur modal ing obligasi sajrone pensiun,":
"Obligasi individu ... nawakake rong kaluwihan kunci. Kaping pisanan, investor sing nandheske kualitas obligasi sing murah kanthi ora pati jelas bisa netepake utawa malah ngilangi kerugian pokok sing bisa kedadeyan karo dana obligasi. Malah yen panenan mundhak banget, investor bisa turu ing wayah wengi yen mangerteni manawa fluktuasi pasar ora arep ngilangi tabungan kanthi produktif. Kapindho, kenaikan tarif bisa nyebabake keuntungan saka investor ing obligasi individu kanthi ngidini supaya tuku sekuritase sing luwih dhuwur minangka bond saiki sing entuk diwasa. Ing lingkungan negatif-balik, nilai loro atribut kasebut ora bisa dibeberke. "
Iku mesthi minangka pendekatan kanggo nimbang, nanging siap kanggo nglakoni wektu sing perlu kanggo nindakake riset cocok.
Ing ngisor garis
Nalika pasar bear ora kepastian, jelas yen kemungkinan mangsa sing luwih lemah bali luwih gedhe tinimbang kemungkinan bali menyang lingkungan sing dhuwur banget sing nduweni ciri 2010-2012. Investor - utamane sing ing utawa cedhak pensiun - kudu, mulane, nimbang cara kanggo nglindhungi portofolio saka skenario cilik sing paling potensial.
Penafian : Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ora dianggep minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase. Tansah gunakake penasehat investasi lan profesional pajak sadurunge sampeyan nandur modal.