Ing tembung liyane, nilai ETP bonds invers mundhak nalika pasar obligasi tiba, lan kosok balene. Contone, yen cathetan Treasury taun 10 taun ambruk 1% ing dina tartamtu, dana 10-taun Kasultanan batal bakal gain 1%.
Jinis Dana Ikatan Bajak
Investor uga nduweni pilihan kanggo nandur modal ETFs sing kaping pindho lan malah inversi, sing dirancang kanggo pindhah loro utawa kaping telu ing arah ngelawan saka indeks sing ndarbeni, saben dina. A move -1,0% ing indeks bakal nerjemahake dadi gain kira-kira 2.0% kanggo dana ganda-invers lan 3.0% kanggo dana triple-inverse. Minangka bakal samesthine, prodhuk kayata nggawa resiko sing luwih dhuwur lan potensial bali sing luwih dhuwur tinimbang mitra sebalik sing siji.
Investor kanggo nindakake luwih saka mung ngalahake pasar obligasi sacara sakabehe. Nanging, ana macem-macem pilihan sing ngaktifake investor ngupayakake kapitalisasi ing Treasury US saka macem-macem kadewasan lan uga segmen pasar sing beda (kayata obligasi sing dhuwur-dhuwur utawa obligasi korporat kelas investasi).
Risiko Dana Underse Bond
Undur ETPs nyedhiyakake investor kanthi luwih akeh pilihan, nanging uga akeh potensial bebaya. Pisanan, taruhan nglawan segmen pasar tartamtu, kanthi cara kasebut, strategi canggih sing mbokmenawa ora cocok kanggo kabeh investor. Sadurunge tuku produk kuwi - lan mligine siji saka dana leverage - manawa kanggo netepake toleransi resiko lan priksa manawa sampeyan ngerti yen ETF rekaman dirancang kanggo dadi kendaraan dagang jangka pendek.
Uga, aja lali yen senadyan dana bond , versi leverage banget mlarat ing alam. Contone, ing interval saka 25 Juli nganti 22 September 2011, asil ing cathetan Treasury 10 taun ambruk saka 3.00% dadi 1,72% minangka rega sing mawar. Sajrone interval sing padha, rega dina 7-10 Year Treasury Bear 3x Enggo bareng (ticker: TYO), ETN telung-invers, ambruk saka $ 38.23 nganti $ 28.02 - a loss of 26.7%. Priksa manawa sampeyan bisa ngetutake jinis volatilitas iki sadurunge sampeyan nandur modal.
Risiko Dana Obligasi Double lan Triple Inverse
Investor uga kudu weruh yen dana invers loro lan kaping telu mung nyedhiyakake kinerja kabalikan ing dina sing siji. Sajrone wektu, efek saka compounding tegese investor ora bakal weruh kinerja sing persis loro utawa kaping telu ing sebrang indeks. Ing kasunyatan, kanthi wektu sing luwih suwe, luwih gedhe bedane antara reaksi sing nyata lan samesthine.
Conto cepet: ing sawijining dina, ETF Treasury bisa mundhut 2% yen pasar 1%. Swara sasi, bali bisa -6% (ora -4%) ing mundhut 2% kanggo pasar. Ing taun, investor bisa ndeleng mundhut -26% (ora -20%) kanthi mudhun 10% ing pasar. Iki mung minangka hipotesis, nanging nggambarake bedane sing bisa kedadeyan saka wektu.
Iki minangka alesan sing paling penting ngono yen dana inversan leverage ngirim ora dianggep minangka investasi jangka panjang .
Ngisor iki dhaptar produk dagang ijol-ijolan tetep awis mbalikke. Ana sawetara tumpang tindih ing kene, kayadene ing sawetara kasus, rong perusahaan sing beda-beda wis nawakake ETF sing kuwat nutupi segmen pasar sing padha; kanggo conto, TBX lan TYNS.
Siji-wektu (-100%) ETFs Inverse Treasury lan ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ Year US Treasury Index Fund (TBF)
- Direxion Saben 20 Taun Treasury Bear 1x Enggo bareng (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Bear 1x Shares (SAGG)
- iPath US Treasury 10-year Bear ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Shares (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2-year Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-year Bear Exchange Traded Note (DFVS)
Kaloro lan kaping telu (-200% lan -300%) ETF lan ETNs Kasus Invers
- ProShares Barclays UltraShort 20+ Year Treasury (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
ETFs Non-Keuangan
- ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBD)