Apa Warren Buffett lan Charlie Munger Padha Tengen

Perilaku Investor Irasional Kekaren Sak Pasar Rusak

Luwih saka sepuluh taun kepungkur, aku nekani rapat pemegang saham Berkshire Hathaway lan investor billionaire legendaris Warren Buffett lan Charlie Munger nyatakake aku aneh. Nalika ditakokake manawa dheweke ora prihatin babagan metode investasi nandur modal sing sukses, para priya loro mau mratélakaké yèn dhéwéké pracaya minangka cara sing bener kanggo nindakake masyarakat sing luwih apik, nalika ngandhakaké manawa ora akèh wong apa wae sing diucapake nalika krisis sabanjure; sing paling akeh wong ngrungokake wong-wong mau bakal nglirwakake apa sing wis dipelajari lan ora gelem nindakake logis.

Sanajan aku duwe respek sing luar biasa kanggo wong loro, aku nemokake sing banget nggegirisi.

Taun-taun sabanjure, aku langsung weruh yen dheweke bener. Minangka aku nulis tanggal 21 Maret 2009 nalika Dow Jones Industrial Average wis ngrambah ing ngisor iki sawise ambruk paling gedhe ing generasi, "... kene kita ana ing tengah-tengah devaluasi aset paling gedhe ing generasi lan digunakake wong sing wicaksana sing nindakake ing cara supaya Aku ora nemokake dhewe ora nyusahake kanggo mbenerake dheweke maneh. Salah sijine anggota keluarga cedhak saiki ngendhegake yen duwe saham, utawa memang, bisnis ing umum, apa-apa, nanging gamble. ora ana bebaya. Gagal ing logika kudu cetha nanging sakperangan alesan, akeh wong bakal luwih seneng ilusi keamanan proyek (lan minangka ilusi, pikiran sampeyan) tinimbang keamanan ngendhalèkaké nasibe dhewe amarga mbutuhake bènten kanggo nonton angka-angka aset ing salebeting neraca salju. "

Minangka wong sing wis ngliwati perjalanan kanggo mbangun kasugihan saka awal, aku ngomong: Proses ningkatake net worth sampeyan ora mungkin dadi mantep, gampang numpak kaya eskalator. Nanging, iku luwih bisa ditrapake lan bakal diwiwiti, kanthi wektu sing suwe ing ngendi sing wicaksana nglampahi wektu sinau, maca, lan ngumpulake sumber daya kanggo ngupayakake kesempatan sing kudu diwujudake.

Iku sebabe aku kuat banget ing potongan sing padha nalika aku ngandhakake, "Ana getih metafora sing mlaku ing lurung-lurung saiki lan sing nganggo sumber daya, wani, lan kemauan kanggo ngupayakake pamitan geni paling gedhe ing kepemilikan bisnis ing jaman kepungkur setengah abad bakal nemokake dhewe tenanan taun luwih kaya saiki, nalika wong-wong mulai ngetokake pasar saham utawa ngalami resiko, aku nemokake yen dheweke pancen percaya yen dheweke wis tumindak rasional. bali, wondene ngapa [liyane] nggedhekake kasugihan. "

Wis meh pitung taun. Karo saben wektu sadurunge, sejarah ora beda. Senadyan kabeh rasa wedi, wong-wong sing nyambut gawe ing bisnis sing apik, dividen sing diluwari , lan terus tuku luwih akeh liwat dhuwit digawe akeh dhuwit. Investor real estate sing pinter cukup kanggo njupuk omah sing diremehake.

Apike, wong-wong sing padha nyelametake ing ngisor ngumpetake pasar sapi sing paling dawa ing sajarah global. Aku wis mirengake kanggo investor argue kanggo 100% alokasi ekuitas sing luwih dhuwur prices saham munggah. Aku kerep ndeleng wong takon yen kudu njupuk utang mahasiswa utang kanggo nandur modal ing pasar saham.

Ing sawetara forum finansial, aku malah wis wiwit ningali wong ngritik wong liya kanggo njaga cadangan awis darurat gedhe, "Sampeyan bakal rusak banget!" padha ngomong kanthi urgensi.

Iku pola sing padha nyetel dhewe kanggo muter maneh, maneh. Pasar bakal kacemplung ing sawetara titik - mesthine iya, iku sifat mekanisme lelang - lan wong liya sing pinter bakal nyilikake kepemilikan sing luar biasa ing perusahaan sing paling kuat; contone, Johnson & Johnson, sing dadi siji-sijine mung patang perusahaan ing kabeh S & P 500 kanthi peringkat AAA ing obligasi korporat , nuduhake kekuatan struktur kapitalisasi .

Sadurunge kedaden, eling apa sing arep dakkandhani: Njupuk dhuwit saka portofolio sampeyan ora angel. Kanggo sawetara wong sing kepengin dadi dhasar bebas , pratelan babagan:

• Mbangun portofolio lengkap . Iki minangka langkah pisanan lan paling penting supaya sampeyan kudu njupuk wektu kanggo maca artikel sing sandhuwure kanthi melu link.
• Nggunakna model Berkshire Hathaway kanthi diversifikasi ora mung aset sampeyan nanging aliran income aktif lan pasif . Iki bakal nylametake sampeyan kanggo nylametake masalah financial amarga sampeyan ora gumantung marang proyek siji utawa sumber revenue.
• Terusake kanggo nggoleki nilai nanging mung nandur modal ing bab-bab sing sampeyan ngerti , ngerti, lan bisa nerangake marang anak-anak sampeyan. Ing kasusku, aku bisa mangerteni implikasi saka ngganti diskon tarif lan asumsi pensiun bali ing angka pangentukan dilapurake perusahaan umum perdagangan. Sampeyan mbokmenawa ora bisa. Iku ora kudu terus sampeyan amarga nanging sampeyan bisa uga duwe luwih apik nangkep ing kolom liyane. Coba pikirake wong-wong sing mangerteni potensi ponsel ing Amerika Serikat lan tuku spektrum kanggo mung sawetara atus dolar, banjur sade kanggo puluhan utawa ratusan yuta kanggo perusahaan telekomunikasi! Aset sampeyan sing paling berharga yaiku basa kawruh - iku unik lan sampeyan kudu ngayomi.