Hedge Portofolio Anda Menyang Rising Tarif
Tarif Minat lan Tarif Equity
Tarif bunga mung biaya nggunakake dhuwit wong liya. Wiwit bank-bank pusat bisa nyithak dhuwit, bisa ngasilake tarif kasebut kanthi nambah utawa ngurangi jumlah sing padha ngisi bank-bank liyane kanggo ngakses dhuwit. Owah-owahan iki duweni efek ripple antarane kabeh ekonomi amarga biaya sing luwih dhuwur iki diterusake marang bisnis lan konsumen. Ing kasunyatane, tingkat kapentingan minangka alat kebijakan moneter konvensional sing digunakake saiki.
Bank-bank ing tengah nggunakake tingkat kapentingan kanggo ngontrol inflasi kanthi rong cara:
- Raising Tarif: Tambah tarif kapentingan nggawe dhuwit luwih larang, nyuda dhuwit, lan nyengkuyung konsumen kanggo nyimpen.
- Mudhunake Tarif: Jeblugan tingkat kapentingan nggawe dhuwit luwih murah kanggo ngetokake, mundhakake dhuwit dhuwit, lan nyengkuyung para konsumen kanggo nglampahi.
Tarif kapentingan utamane mengaruhi harga ekuitas liwat pangaribawa tumrap prilaku bisnis lan konsumen.
Ngunggahake tingkat kapentingan nyengkuyung bisnis lan konsumen kanggo nyilih kurang lan nglampahi kurang, sing ndadékaké kurang revenue lan net income. Pendapatan sing luwih murah lan penghasilan netepake kanggo ngedhunake harga saham lan duweni kelip -kelip rega-pangentukan sing luwih murah. Bebarengan iku bener nalika tingkat kapentingan ditudhuh, mundhak mbuwang, lan kinerja keuangan nambah.
Suku bunga uga menehi pangentukan saham kanthi ngganti tarif diskon. Yen Nilai Equity minangka witjaksono kanggo nimbang kabeh penghasilan mangsa ngarep ing dolar dina iki, investor kudu ngapikake tarif diskon sing nggambarake tingkat kapentingan ing mangsa kasebut. Tingkat suku bunga sing nyebabake yen saham perusahaan kurang saka saiki, sing bakal ngurangi rega rega lan rega pasar kanthi teori ing wektu kenaikan tarif kapentingan.
Sawetara sektor bisa entuk manfaat saka tingkat kapentingan sing luwih dhuwur lan liyane nandhang sangsara luwih saka liyane. Contone, industri finansial cenderung nampa dhuwit amarga bisa ngisi dhuwit luwih akeh. Tingkat kapentingan sing luwih dhuwur nyebabake kenaikan tarif hipotek lan margin kapentingan sing luwih dhuwur kanggo bank. Nanging, perusahaan manufaktur bisa nandhang sangsara amarga tingkat kapentingan sing luwih dhuwur cenderung nyebabake dollar AS sing kuwat lan harga global sing luwih competitive.
Rising interest rate ngasilake prices jaminan sing luwih murah lan panurunan jaminan sing luwih dhuwur lan kosok balene kanggo tingkat kapentingan. Nanging, ora kabeh obligasi padha. Obligasi kanthi matur sing luwih dawa cenderung fluktuatif luwih akeh tinimbang karo kapentingan tarif tinimbang obligasi jangka pendek. Iki amarga tingkat kapentingan sing luwih dhuwur bakal luwih dhuwur tinimbang wektu sing suwe, sing nyebabake biaya kesempatan luwih gedhe nalika nerangake nemokake panenan sing luwih apik ing panggenan liyane.
Global Economic Recovery
Bank-bank tengah ngedhunake tingkat kapentingan minangka respon marang krisis keuangan 2008. Ing kasunyatan, akeh negara wis cedhak-nol, nol, utawa malah tingkat bunga negatif . Bank-bank tengah sing isih ngalami krisis banjur dialihake menyang strategi moneter non-konvensional, kayata kuantitatif easing (QE) kanggo nambah pasar lan mulihake kapercayan. Sawise pirang-pirang taun, strategi kasebut berhasil, lan pasar wis stabil nganti tingkat gedhe.
Kanthi pratelan lengkap lan pratandha saka inflasi , US Federal Reserve wiwit ningkatake kapentingan tarif lan tapered program bond-tuku. European Central Bank (ECB) uga wis mindhah program tuku ikhtisar lan bisa ngunggahake tingkat kapentingan ing akhir 2018. Sawise pirang-pirang taun tarif kapentingan cedhak nol, tren iki bisa nyebabake risiko kanggo obligasi lan ekuitas.
Jangkah saka kenaikan tarif kapentingan alon nanging bisa nduwe dampak gedhe ing pasar.
Perbandhingan sajarah sing paling apik yaiku periode Perang Dunia II. Ing wektu kasebut, tingkat kapentingan AS kurang banget lan Federal Reserve nyelarasake sekuritase Treasury. Bank sentral wiwit kena pajak ing wiwitan taun 1950-an lan inflasi tetep dipriksa nalika awal 1960-an. Pengaji 10 taun kasebut mung lima persen, nanging S & P 500 wolung nganti 500 persen, nuduhake yen ekuitas bisa tahan kanggo ngetung tarif yen ekonomi sing kuwat.
Pasar non-AS liyane bisa nemu dinamika sing padha nalika miwiti mundhut bondho tuku lan pungkasanipun mundhakaken tarif kapentingan. Iku penting kanggo nimbang apa tingkat kapentingan nambah tinimbang nggoleki minangka acara terisolasi. Lan sanajan US equities nahan ing lingkungan résolusi tingkat, pasar pangsa pasar internasional bisa ngalahake ekuitas AS yen tarifé ora tambah diwènèhaké kekuatan dhuwit ing AS.
Carane Hedge Portofolio Panjenengan
Ana sawetara strategi sing bisa dianggep investor internasional kanggo nyuda portofolio.
Harga surat cenderung mudhun amarga kenaikan tarif kapentingan. Ing AS lan EU, iki bisa berarti pungkasan kanggo rally pasar obligasi multi-taun sing wis didhukung dening tarif sing murah. Investor uga pengin nimbang ngurangi kedadeyan portofolio jaminan kasebut kanggo ngatasi risiko kasebut utawa nyetel alokasi aset kanggo ningkatake bond saham, yen cocok kanggo tingkat resiko lan bali sing dikarepake.
Ekuitas mungkin ora kaya ngalami penurunan saka tingkat kapentingan sing luwih dhuwur, nanging sektor tartamtu bisa ngalami lan nandhang sangsara luwih saka liyane. Konsumen staples, real estate, lan utilitas bisa ndeleng kontraksi ing valuasi amarga dividene kurang worth kanggo investor, nalika financials lan industrials bisa ngalahake minangka tarif kapentingan munggah. Investor uga pengin nimbang strategi rotasi sektor kanggo njupuk kauntungan saka dinamika kasebut.