Katrangan babagan nilai intrinsik yen opsi "OTM" lan "ITM,"
Nilai opsi, disebut premium, fluktuatif adhedhasar rega aset sing didegake (kayata saham, ETF utawa kontrak berjangka). Opsi bisa uga ing Money, Out of the Money utawa ing Money, uga dikenal minangka ITM, OTM lan ATM. Ayo katon ing saben negara kasebut, lan waca babagan cara nimbulaké nilai / premium pilihan kasebut.
Ing Dhuwit
Kontrak pilihan ana ing dhuwit yen duwe nilai intrinsik.
Contone, opsi Telpon ana ing dhuwit yen rega aset sing ndarbeni luwih dhuwur tinimbang opsi kontrak kontrak. Kosok baline, opsi Put iku ing dhuwit yen rega sing nduwe keamanan luwih murah tinimbang opsi kontrak serangan opsi. Minangka pangeling sing ringkes, opsi panggilan minangka pitungan sing aset sing ndhelik bakal munggah ing rega, nalika pilihan sijine minangka jaminan yen rega aset sing ndhelik bakal tiba.
Iki diarani ITM amarga pedagang opsi biasane nggawe spekulasi arah rega aset sing ndasari. Yen rega pemasukan opsional telpon yaiku $ 5, lan stok dhasaring saiki dagang ing $ 4,70, opsi kasebut metu saka dhuwit. Pembeli panggilan ora bakal nggawe dhuwit sing signifikan nganti rega kasebut mulai munggah ing ndhuwur $ 5 (ITM). Sing luwih dhuwur tinimbang $ 5 rega, luwih akeh ing dhuwit.
Out of the Money
Kontrak pilihan ora metu saka dhuwit yen ora duwe nilai intrinsik.
Contone, opsi Telpon ora metu yen dhuwit yen rega sing nduwe keamanan luwih murah tinimbang opsi opsi kontrak serangan. Kosok baline, kontrak Put metu saking dhuwit yen rega saka sekuritas sing luwih dhuwur tinimbang opsi opsi kontrak kontrak.
Iki diarani OTM amarga pedagang pilihan biasane nggawe spekulasi arah rega aset sing ndasari.
Yen rega jeblugan saka pilihan putus yaiku $ 5, lan saham ndasari saiki dagang ing $ 5.30, opsi kasebut metu saka dhuwit (OTM). Panuku sing ora bakal nggawe dhuwit sing signifikan nganti rega kasebut ngisor $ 5 (ITM). Ing ngisor iki rega murah ing ngisor iki $ 5, luwih akeh pedagang ITM. Sing luwih dhuwur rega ing ndhuwur $ 5, luwih akeh OTM sing dadi pedagang.
Tokoh 1 (klik kanggo gambar sing luwih gedhe) nuduhake perkembangan saham metu saka dhuwit menyang dhuwit, amarga saham dhasar liwat ndhuwur $ 37 price strike.
Ing Dhuwit
Yen kontrak pilihan duwe rega strike padha rega saka aset sing ndarbeni, opsi kasebut ing Money. Yen sampeyan tuku telpon utawa milih opsi kanthi rega $ 5 lan saham saiki lagi dituku ing $ 5, opsi kasebut yaiku ATM.
Contoh ITM lan OTM
Ayo goleki sawetara conto liyane kanggo njlentrehake pilihan dhuwit lan metu saka dhuwit.
Yen saham - aset sing ndarbeni - didagang ing $ 50, kabeh opsi panggilan kanthi rega strike ngisor $ 50 ing dhuwit. Opsi telpon nganggo rega strike ndhuwur $ 50 metu saka dhuwit. Contone, opsi panggilan kanthi rega strike $ 30 duwe $ 20 saka nilai intrinsik, amarga rega strike $ 20 ngisor rega saham $ 50.
Kabeh opsi sijine kanthi rega strike ndhuwur $ 50 ana ing dhuwit, lan sijine opsi kanthi rega strike ngisor $ 50 metu saka dhuwit. Contone, opsi sijine kanthi rega $ 60 ora duwe rega intrinsik, amarga stok didol ing $ 50, $ 10 ing ngisor iki.
Opsi telpon utawa sijine ana ing dhuwit (ATM) yen nduweni rega $ 50, lan stok dhasar uga didagang ing $ 50.
Nilai wektu
Opsi sing ana ing dhuwit utawa dhuwit gumantung marang rega strike opsi lan nilai saka keamanan kasebut. Bentenane kasebut dikenal minangka nilai intrinsik, nanging ora mung faktor ing rega - premium sing dibayar - kanggo opsi. Faktor liyane yaiku "nilai wektu."
Nilai wektu iku jumlah wong liya sing arep mbayar opsi sing adhedhasar kemungkinan lan kamungkinan bakal pindhah menyang dhuwit sadurunge kadaluarsa (ana kalkulasi kanggo mbantu penilaian kasebut, sing disebut " greeks ").
Maneh wektu nganti kadaluwarsa, luwih gedhe tinimbang nilai wektu, amarga ana kemungkinan sing luwih dhuwur tinimbang wektu sing luwih suwe, opsi bakal, ing sawetara titik, dadi dhuwit.
Nalika ana wektu nganti kadaluwarsa, premium opsi bakal nggambarake nilai intrinsik lan nilai wektu. Yen opsi ora nduweni nilai intrinsik (metu saka dhuwit) banjur isih nduweni nilai wektu munggah nganti kadaluwarsa.
Ngitung kabeh faktor sing dadi biaya saka pilihan (premium) iku tugas rumit. Cara sing prasaja kanggo mikir yaiku: nilai intrinsik + nilai wektu.
Yen opsi metu saka dhuwit, ora ana nilai intrinsik, lan pramila premium kasebut biasane dumadi saka nilai wektu.
Yen pilihan $ 10 saka nilai intrinsik, premium bakal luwih dhuwur tinimbang $ 10 amarga nilai wektu.
Nandhang bebarengan
Yen sampeyan tuku opsi, rega sing sampeyan bayar diarani premium. Iki nuduhake nilai wektu, uga nilai intrinsik sing bisa diduweni. Nilai intrinsik adhedhasar manawa ana pilihan yaiku ITM utawa OTM. Opsi bisa pindhah ing dhuwit lan metu saka dhuwit, sing bakal mengaruhi premium, nganti pilihan kadaluwarsa . Ing dina kadaluwarsa, pilihan kasebut bisa dadi dhuwit utawa dhuwit, lan ora bakal ana maneh nilai wektu.
Dianyari dening Cory Mitchell, CMT.