Apa Sampeyan Kudu Ngerti nalika Nglindhungi lan Menganalisa Dana
Punika ingkang dipun analisisaken nalika nindakaken riset dana bebarengan:
-
Dana reksa ora mbukak. Wong kudu dikelola lan manajemen iki ora gratis! Bebungah kanggo ngoperasikake dana bareng bisa uga minangka perusahaan. Nanging kabeh sing kudu sampeyan mangerteni yaiku yen biaya sing luwih dhuwur ora tansah migunani ing rega dana sing luwih dhuwur. Nyatane, biaya sing luwih murah biasane diterjemahake menyang asil sing luwih dhuwur, utamane ing wektu sing suwe.
Nanging apa rasio beyo dhuwur? Kang paling apik? Nalika nindakake riset sampeyan, ngelingi rasio beya rata-rata kanggo reksadana. Kene sawetara conto:
Dana Simpenan Gedhe-saham: 1.25%
Dana Simpenan Mid-Cap: 1.35%
Dana Simpenan Cilik-Cap: 1.40%
Dana Simpenan Asing: 1.50%
Dana Indeks S & P 500: 0,15%
Dana Bond: 0.90%Aja tuku dana bebarengan karo rasio beyo sing luwih dhuwur tinimbang iki! Elinga yen biaya rata-rata diganti dening kategori dana. Alasan dhasar kanggo iki yaiku biaya riset kanggo manajemen portofolio sing luwih dhuwur kanggo wilayah niche tartamtu, kayata saham-saham cilik lan saham manca, ing ngendi informasi ora kaya sing kasedhiya dibandhingake karo perusahaan domestik gedhe. Uga dana indeks uga ngatur. Mulane biaya bisa katindakake banget.
Tenure Manager (Kanggo Dana-Aktif-Ngatur Dana)
Manager Tenure nuduhake wektu, biasane diukur ing taun, manajer dana utawa tim manajemen wis ngatur dana bebarengan.
Dagang Manager paling penting kanggo ngerti nalika nandur modal ing dana investasi sing aktif. Manajer dana sing wis dikelola kanthi aktif kanthi aktif nyoba ngalahake patokan tartamtu, kayata S & P 500; déné manajer dana passively-managed mung nandur modal ing sekuritase sing padha minangka pathokan.
Nalika ndeleng kinerja bersejarah dana, mesthine kanggo konfirmasi manajer utawa tim manajemen wis ngatur dana kanggo jangka wektu sing ditinjau. Contone, yen sampeyan kepengin ngasilake dana 5 taun, nanging wektu pengelola mung setahun, pengembalian 5 taun ora migunani kanggo nggawe keputusan kanggo tuku dana iki.
-
Dhuwit dana minangka jaminan (saham utawa obligasi) sing dianakake ing dana kasebut. Kabeh dhuwit sing digabung bakal digabung dadi portofolio tunggal. Mbayangake ember sing kapenuhan ing watu. Ember iku dana bareng lan saben rock minangka saham siji utawa nyekel bond. Jumlah kabeh batu (saham utawa obligasi) padha karo jumlah total kepemilikan.
Umumé, reksadana duwe macem-macem jumlahe kanggo nomer total kepemilikan lan jangkoan iki gumantung marang kategori utawa jinis dana . Contone, dana indeks lan sawetara dana jaminan wis samesthine duwe jumlah akeh, kerep ing atusan utawa malah ewu saham utawa obligasi. Kanggo dana sing paling akeh, ana cacat kanggo duwe sawetara banget utawa akeh banget.
Biasane, yen dana mung nduweni 20 utawa 30 kepemilikan, volatilitas lan resiko sing bisa ditemtokake kanthi dhuwur amarga ana pangsa kurang luwih kanthi impact sing luwih gedhe ing kinerja dana bebarengan. Kosok baline, yen dana duwe 400 utawa 500 kepemilikan, iku gedhe banget yen kinerjae kaya ing indeks, kayata S & P 500. Ing kasus iki, investor bisa uga tuku salah siji saka S & P 500 paling apik dana indeks tinimbang nyekel dana saham gedhe kanthi atusan saham.
Dana kanthi kapentingan cilik kaya prau cilik ing segara sing bisa pindhah kanthi cepet nanging uga ngrugekke kanggo ombak gedhe occasional. Nanging, dana sing akeh banget, supaya ora bisa diremehake kanthi ngowahi watune nanging ora bisa ngalih saka gletser sing bisa nyuwek awak lan nglelebke kaya Titanic.
Deleng dana kanthi paling kurang 50 kepemilikan nanging kurang saka 200. Iki bisa njamin ukuran "mung tengen" sing ora cilik utawa gedhe banget. Eling-elingen aturan apel-apel-lan nggoleki rata-rata kanggo kategori dana bebarengan . Yen dana sing dileksanakake luwih murah utawa luwih dhuwur ing jumlah total saka kategori rata-rata, sampeyan bisa uga digali kanthi luwih jero yen dana iki pancen apik kanggo sampeyan.
Uga, sampeyan bakal pengin weruh yen dana sing sampeyan analisa cocog karo dana liyane ing portofolio sampeyan. A dana kanthi 20 kepemilikan bisa dadi bebrayan dhewe, nanging bisa uga minangka salah sawijining bagéan saka campuran bareng dana ing portofolio dhewe.
-
Nalika nggoleki lan nganalisa investasi, utamane dana bebarengan, paling apik kanggo nggoleki kinerja jangka panjang, sing bisa dianggep wektu 10 taun utawa luwih. Nanging, "jangka panjang" asring digunakake ing referensi kanggo periode sing ora cendhak, kayata setahun utawa kurang. Iki amarga wektu périodhe 1 taun ora nyatakake informasi sing cukup bab kinerja dana utawa kemampuan manajer dana kanggo ngatur portofolio investasi liwat siklus pasar lengkap, kalebu wektu résistènsi uga wutah lan kalebu pasar sapi lan pasar beasiswa . Siklus pasar lengkap biasane 3 nganti 5 taun. Mulane penting kanggo nganalisa kinerja kanggo pengembalian dana taun-taun, 5 taun, lan 10 taun. Sampeyan pengin ngerti carane dana nindakake liwat loro munggah lan mudhun saka pasar.
Senadyan investor long-term ngemot strategi tuku lan terus , ing ngendi dana bareng dipilih lan dituku nanging ora owah akeh nganti pirang-pirang taun utawa luwih. Strategi iki uga wis diwenehi label kanthi kapital portofolio .
Investor jangka panjang bisa njupuk risiko pasar liyane kanthi investasi. Mulane, yen ora duwe risiko sing relatif dhuwur, bisa milih kanggo mbangun portofolio dana sing agresif .
-
Rasio Pemasukan Reksadana minangka ukuran sing ngandhut persentasi saka kepemilikan dana tartamtu sing wis diganti (diuripake) ing taun sadurunge. Contone, yen dana bebarengan bisa nyedhiyakake 100 saham sing beda lan 50 diganti sajrone setahun, rasio oyode bakal 50%.
Rasio penggantos kurang sithik nuduhake strategi tuku lan terus kanggo dana rekombinan sing dikelola kanthi aktif nanging sacara alami minangka dana passively-managed , kayata dana indeks lan Exchange Traded Funds (ETFs) . Umumé, lan samubarang samubarang samesthine, dana karo omzet sing luwih dhuwur bakal duwe biaya dagang sing luwih dhuwur ( Rasio Beban ) lan biaya tax sing luwih dhuwur, tinimbang dana kanthi pergerakan sing luwih murah. Ing ringkesan, owah-owahan ing ngisor iki umume diowahi dadi luwih dhuwur .
Sawetara jinis dana utawa kategori dana kayata dana sekuritas lan dana saham cilik bakal secara alami duwe ombak relatif dhuwur (nganti 100% utawa luwih), nanging jinis dana liyane, kayata dana indeks, bakal duwe ombone relatif murah (kurang saka 10%) dibandhingake karo kategori dana liyane.
Umumé, kanggo kabeh jenis dana bareng, rasio penggantos kurang saka 20% nganti 30% lan oyot sing luwih dhuwur tinimbang 50%. Cara sing paling apik kanggo nemtokake ombone becik kanggo jinis dana sing diwenehake yaiku ndandani "apples to apples" kanggo dana liyane ing rata-rata kategori sing padha. Contone, yen dana saham cilik-rata-rata mung nduweni rasio turnover saka 90%, sampeyan bisa milih kanggo nggoleki dana cilik-cilik kanthi turnovers ing ngisor iki sing rata-rata tandha.
Efisiensi Pajak (Pengenaan Pajak)
Titik data riset iki mung kanggo dana riset sing bakal dilebokake dadi akun broker sing kena pajak (ora akun tax-deferred, kayata IRA utawa 401k). Investor reksa dana kerep bingung lan kaget nalika nampa 1099 formulir sing ngomong padha duwe income saka dividen utawa sing padha nampa distribusi kapital modal .
Kesalahan dhasar kasebut minangka pengawasan prasaja: Para investor reksa dana kerep nggoleki cara dana ditabuh. Contone, dana bebarengan sing mbayar dividen (lan kanthi mangkono ngasilake income dividen sing bisa ditrapake kanggo investor) nandur modal ing perusahaan sing mbayar deviden. Yen investor dana bebarengan ora mangerteni sing ndarbeni dana, bisa uga dikalahake dening dividen utawa keuntungan modal sing ditampa dening investor dening dana bebarengan. Ing tembung liya, dana bebarengan bisa ngedhunake dividen lan hasil ibukutha sing kena pajak tanpa pengetahuan investor. Iku nganti 1099-DIV teka ing mail.
Pawulangan dhasar punika nyedhiyakake dana sing ngasilake pajak ing akun tax-deferred supaya sampeyan bisa nyimpen dhuwit luwih akeh. Yen sampeyan duwe akun sing ora ditanggepi tax, kayata akun broker individu sing biasa, sampeyan kudu nggunakake dana bebarengan sing efisien.
Dhuwit rekonsiliasi kasebut diarani tax sing efisien yen didol ing tingkat sing luwih murah tinimbang liya dana liya. Dana efisien-pajak bakal ngasilake tingkat deviden relatif murah lan / utawa hasil ibukutha tinimbang rata-rata dana bebarengan. Kosok baline, dana sing ora efisien pajak ngasilake deviden lan / utawa hasil ibukutha ing tingkat relatif luwih dhuwur tinimbang dana bareng liyane.
Dana sing efisien pajak ngasilake sethithik utawa ora dividen utawa keuntungan ibukutha. Mulane, sampeyan pengin nggolek jenis dana sing cocog karo gaya iki yen sampeyan pengin nyilikake pajak ing akun broker biasa (lan yen target investasi sampeyan wutah - ora income). Pisanan, sampeyan bisa ngilangi dana sing biasane paling ora efisien.
Dana reksa dana ing perusahaan gedhe, kayata dana stock gedhe, biasane ngasilake dhuwit sing luwih dhuwur tinimbang perusahaan gedhe asring ngliwati sawetara bathi kanggo investor ing wangun dividen. Dana Bond sacara alami ngasilake penghasilan saka kapentingan sing ditampa saka bondholding, supaya ora entuk manfaat tax. Sampeyan uga kudu ati-ati kanggo dana sing aktif-ngatur amarga padha nyoba "ngalahake pasar" kanthi tuku lan ngedol saham utawa obligasi. Supaya bisa ngasilake kapital sing gedhe banget tinimbang dana passively-managed .
Mulane, dana sing efisien-pajak umume gedhe-gedhe sing berorientasi wutah, kayata dana saham cilik, lan dana sing dikelola pasif, kayata dana indeks lan Exchange Traded Funds (ETFs) .
Cara sing paling dhasar kanggo mangerteni yen dana sing efisien-pajak utawa ora efisien pajak yaiku kanthi nggoleki tujuan kasebut. Contone, target "Wutah" nyebabake yen dana bakal nyedhiyakake stok perusahaan sing terus berkembang. Perusahaan-perusahaan kasebut biasane nginvestare maneh keuntungane menyang perusahaan - kanggo tuwuh. Yen perusahaan kepengin tuwuh, ora bakal menehi dividend kanggo investor - bakal nambah laba menyang perusahaan. Mulane dana bareng karo target wutah luwih efisien-pajak amarga perusahaan-perusahaan ing investasi kasebut duwe dhuwit utawa ora ana dividen.
Uga, dana indeks lan ETF sing efisien-pajak amarga sifat pasif dana kuwi yen ora ana ombone utawa ora duwe (tuku lan sade saham) sing bisa ngasilake pajak kanggo investor.
Cara sing luwih gampang lan dipercaya kanggo mangerteni yen dana efisien-pajak yaiku nggunakake alat riset online, kayata Morningstar , sing nyedhiyakake rating dhasar pajak utawa "imbuhan sing disetel pajak" dibandhingake karo dana liya. Sampeyan bakal pengin nggoleki imbuhan sing disetel sing pajak sing cedhak karo "bali pulsa." Iki nuduhake yen bali net investor durung diilangi dening pajak.
Tujuan utama kanggo investor wicaksana yaiku supaya pajak tetep minimal amarga pajak gumantung ing pengembalian sakabèhé portofolio dana bersama. Nanging, ana sawetara pengecualian alternatif kanggo aturan sakabèhé iki. Yen investor mung nduweni akun tax-deferred, kayata IRAs, 401 (k) lan / utawa annuities, ora ana keprihatinan babagan efisiensi pajak amarga ora ana pajak saiki sing duwe utang nalika nyekel dana ing siji utawa kabeh akun kasebut jinis. Nanging, yen investor mung nduweni akun broker sing kena pajak, bisa uga nyoba kanggo konsentrasi kanggo nyekel dana indeks lan ETF wae.
-
Nalika nggoleki dana, penting kanggo ngerti jinis dana utawa kategori sampeyan kudu miwiti utawa ngrampungake portofolio sampeyan.
Dana rekonsiliasi diatur ing kategori kanthi kelas aset (saham, obligasi, lan awis) lan banjur luwih disategorikake miturut gaya, obyektif utawa strategi. Katrangan cara mutual dana kategorisasi mbantu investor sinau babagan milih dana paling apik kanggo alokasi aset lan tujuan diversifikasi. Contone, ana dana bareng saham, bond mutual fund, lan dana pasar uang. Simpenan lan dana obligasi, minangka jinis dana utami, duwe puluhan subkategori sing luwih nggambarake gaya investasi dana kasebut.
Dana saham pisanan dikategorikaké miturut gaya ing rata-rata kapitalisasi pasar (ukuran bisnis utawa perusahaan sing padha karo nomer rega saham nomer sing luar biasa):
Jenis-jenis dana jaminan lan carane kategoriné bisa dipahami manawa bisa dibandhingake karo dasar - dasar obligasi . Obligasi iku pancen ana IOU sing diterbitake dening entitas, kayata Pemerintah AS utawa perusahaan, lan dana reksa dana utamane dikategorikake dening entitas sing pengin ngutang dhuwit kanthi nerbitake obligasi:
-
Masalah drift iku masalah potensial kurang dikenal kanggo dana, utamané dana sing dikelola kanthi aktif, ing ngendi manajer dana ngedol saka siji jinis keamanan lan mundhut luwih saka jinis liya sing uga ora dadi bagian saka tujuan asli dana kasebut. Contone, dana reksa dana gedhe-gedhe bisa "mabur" menyang gaya tengah-tengah yen manajer ndeleng kesempatan luwih gedhe ing area kapitalisasi sing luwih cilik.
Nalika nindakake riset, manawa sampeyan bisa ndeleng sejarah gaya dana kasebut. Morningstar nduwe pekerjaan sing apik kanggo nyedhiyakake informasi kasebut.
-
R-kuadrat (R2) minangka langkah statistik maju sing bisa digunakake investor kanggo nemtokake korélasi investasi tartamtu kanthi (mirip karo) pathokan tartamtu. Wiwitane ora perlu ngerti iki ing wiwitan nanging apik kanggo ngerti. R2 nggambarake persentase saka gerakan dana sing bisa diterangake dening gerakan ing indeks pathokane. Contone, kuadrat R saka 100 nuduhake yen kabeh gerakan dana bisa diterangno dening obahe indeks.
Ing beda tembung kasebut, indeks kasebut minangka indeks, kayata S & P 500 , sing diwenehi angka 100. Dana R-kuadrat khusus bisa dianggep minangka perbandingan sing nuduhake yen padha karo dana nindakake indeks kasebut. Yen umpamane, R-kuadrat dana 97, tegese 97% saka gerakan dana (munggah lan mudhun ing kinerja) diterangake dening gerakan ing indeks.
R-kuadrat bisa mbantu investor milih dana sing paling apik kanthi ngatur diversifikasi portofolio dana. Contone, investor sing wis nyekel dana Indeks S & P 500 utawa dana liyane kanthi dhuwur R-kuadrat menyang S & P 500 , bakal nemokake dana kanthi korelasi sing luwih murah (luwih murah R-kuadrat) kanggo mesthekake yen mbangun portofolio dana rekombinan .
R-kuadrat uga bisa migunani kanggo nggoleki dana sing wis ana ing portofolio kanggo mesthine manawa gaya kasebut ora "kasir" tumuju ing pathokan kasebut. Contone, dana saham tengah-tengah bisa tuwuh lan manajer dana bisa mundhut tuku saham gedhe ing wektu. Pungkasan, apa asline dana saham tengah-tengah nalika sampeyan tuku saiki dadi dana sing cocog karo dana Indeks S & P 500.
-
Nalika nambah dana anyar, manawa sampeyan ora nandur modal ing wilayah sing wis ana ing portofolio sampeyan. Tumpungku occurs nalika investor duwe loro utawa luwih dana bareng sing sekuritas padha. Contone, prasaja yen, yen investor duwe dhuwit saham loro lan loro-lorone nandur modal ing akeh saham sing padha, kamiripan nggawe efek ngurangi keuntungan saka diversifikasi kanthi nambah kawigaten marang saham sing padha - kena riset pasar sing ora dikarepake .
Bayangna diagram Venn karo rong bunderan, saben sing makili dana bebarengan, tumpang tindih ing tengah. Minangka investor, sampeyan ora pengin akeh persimpangan antarane bunderan - sampeyan pengin jumlah paling tumpang tindih bisa. Contone, nyoba ora duwe luwih saka siji dana stock utawa indeks gedhe, siji dana dhuwit, siji dana dhuwit cilik, siji dana jaminan, lan sateruse.
Yen luwih seneng duwe sawetara dana, utawa sampeyan duwe rencana 401 (k) karo pilihan sing winates, sampeyan bisa nemtokake tumpang tindih dana kanthi nggoleki salah sawijining situs riset paling apik kanggo nganalisis dana bareng lan katon ing R-kuadrat (R2).
Penafian: Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ngirim ora disalahake minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase.
-
Kesalahan umum wiwit investor nggawe iku mbingungake rega karo nilai lan kanggo mbingungake rega karo Net Asset Value (NAV). NAV saka dana bebarengan iku ora rega nanging tinimbang nilai total sekuritase ing dana minus tanggungan, dibagi dening saham sing pinunjul. Kanggo tujuan praktis, NAV bisa dianggep "rega". Nanging rega sing luwih dhuwur ora nuduhaké nilai sing luwih dhuwur lan rega sing murah ora nuduhaké nilai sing kurang apik utawa sing ngalang-alangi. Bottom line: Abaikan NAV; Ora ana hubungane karo nilai utawa potensial dana bebarengan.
-
Para investor dana mutual kudu nglirwakake kinerja jangka pendek nalika nindakake panaliten amarga dana reksa dana ora cocok kanggo periode investasi singkat; padha dirancang kanggo jangka menengah (3 nganti 10 taun utawa luwih) tujuan investasi. Short-term, karo babagan investasi, umume nuduhake wektu kurang saka 3 taun. Iki uga umum bener kanggo kategori investor lan sekuritase sekuritase. Ing kasunyatan, akeh sekuritas investasi, kalebu saham, dana bareng, lan sawetara obligasi lan dana dana bebarengan, ora cocok kanggo periode investasi kurang saka 3 taun.
Contone, yen penasehat investasi nyuwun pitakonan kanggo ngukur toleransi resiko, padha nyoba nemtokake jinis investasi sing cocok kanggo sampeyan lan tujuan investasi sampeyan. Mulane, yen sampeyan menehi saran marang penasehat sing tujuan investasi sampeyan kanggo nyimpen kanggo vacation sampeyan wis planning kanggo njupuk 2 taun saka saiki, sampeyan bakal dikategorikaké minangka investor jangka pendek. Mulane, jenis investasi jangka pendek bakal becik kanggo tujuan tabungan iki.
Obligasi lan dana obligasi dikategorikaké minangka short-term yen kedadeyan sing gegandhengan (utawa luwih akurat apa sing disebut durasi) antara 1 nganti 3,5 taun.
Nalika nganalisa lan nganalisa investasi, utamane dana investasi sing aktif , kanthi aktif , wektu 1 taun ora nyedhiyani wawasan sing bisa dipercaya menyang prospek dana tartamtu kanggo kinerja apik ing mangsa ngarep. Iki amarga wektu 1 taun ora nuduhake informasi sing cukup babagan kemampuan manager dana kanggo ngatur portofolio investasi liwat siklus pasar lengkap, sing kalebu periode resesi lan uga pertumbuhan lan kalebu pasar sapi lan pasar bear .
Siklus pasar lengkap biasane 3 nganti 5 taun. Mulane penting kanggo nganalisa kinerja kanggo pengembalian dana taun-taun, 5 taun, lan 10 taun. Sampeyan pengin ngerti carane dana nindakake liwat loro munggah lan mudhun saka pasar. Mulane, short-term (kurang saka 3 taun) ora minangka pertimbangan nalika nggoleki dana bebarengan kanggo investasi jangka panjang.
Manager Tenure (Kanggo Index Funds)
Ya, memori sampeyan bener: Wigati kanggo nganalisa manajer wektu nalika ngetokake dana rekaman sing dikelola kanthi aktif, sing ndadekake rasa sampurna. Nanging ora ana pangertèn kanggo nganalisis manajer kanggo dana indeks . Ayo kula nerangake ...
Dana indeks dikelola kanthi pasif, sing tegese ora dirancang kanggo "ngalahake pasar;" padha dirancang kanggo cocog indeks patokan, kayata S & P 500. Mulane manager dana ora bener manager; padha mung tuku lan laris sekurit kanggo nyalin sesuatu sing wis ana.
Penafian: Informasi ing situs iki diwenehake kanggo tujuan diskusi, lan ngirim ora disalahake minangka saran investasi. Ora ana kahanan informasi iki makili rujukan kanggo tuku utawa ngedol sekuritase.