Apa meh kabeh wong ing Amerika Serikat ora ngerti yen investasi milih miturut kinerja sing kepungkur ora apik kanggo kasugihanmu. Padha ora ngerti iki senadyan kasunyatan bilih ing sembarang prospektus utawa investasi sing ngumumake kinerja sampeyan bakal weruh bebaya "kinerja kepungkur ora njamin asil mangsa".
Pengungkapan investasi iki wis dadi ora efektif sing pasinaon wis rampung ing kekurangan sukses, kayata koran 2010, Bebaya Ora Ana Wigati? Nguji Efektivitas Penafian ing Mutual Fund Advertisements, sing nyatakake,
"Investor reksa dana kumpul karo dana sing ngasilake kepungkur, sanajan ana sing cilik, yen ana, hubungan antarane kepemilikan sing dhuwur lan mangsa ngarep sing dhuwur. Amarga biaya Manajemen dana adhedhasar jumlah aset sing diinvestasikan ing dana, nanging, perusahaan dana tetep ngiklanake pengembalian dana sing apik. "
Sinau liyane diterbitake ing Georgia Law Review, Reksa Dana Kinerja Iklan: Inheren lan Material Misleading? , nyatakake:
"Prestasi liwat dana 'bisa dadi faktor paling penting kanggo investor milih ing antarane dana gabungan usaha. Investor dana ngasilake kepiye maneh. Nanging, pasinaon dana ekuitas sing dikelola kanthi aktif wis nemokake bukti-bukti cilik sing kepengin banget ngenani mangsa ngarep sing kuwat. Nindakake kinerja iku game sing ora bisa dibayangke. "
Lan ing panaliten liyane, Kenapa Hukum One Price Gagal? Experiment On Index Mutual Funds , investor educated dijaluk milih ing antarane 4 dana indeks S & P 500 (sing kabeh nandur modal kanthi cara sing padha ing saham sing padha). Peserta diwenehi statistik statistik sing ora ana hubungane karo kinerja sadurunge kayata "diwiwiti kanggo tanggal bali" - yaiku statistik sing ora ana guna kajaba kabeh dana wis diwiwiti ing tanggal sing padha.
Jawaban sing bener mesthi kanggo milih dana kanthi biaya sing paling murah, nanging 95% peserta sing kalah salah - lan ora ngurangi biaya.
Senadyan bukti sing jelas sing njupuk dana adhedhasar kinerja sing kepungkur, terus terang, cara bisu kanggo milih investasi, wong tetep nindakake. Kenapa? Ana kebingungan sing penting babagan nalika kinerja kepungkur lan ora cocog. Ing ngisor iki ana telung pedoman sing digunakake nalika mikir babagan kinerja sing kepungkur.
1. Prestasi sing wis Dilakoni kanggo Prowess Manajer Investasi Ora Kaset
Manajer investasi bisa njaluk beruntung, utawa gaya investasine sing tartamtu bisa dikarepake kanggo wektu sing luwih dawa. Apik kanggo wong-wong mau! Sing ora ateges bakal becik kanggo sampeyan. Bukti sing ora bisa ditemokake nuduhake manajer aktif sing ora efektif ing entuk hasil sing luwih dhuwur tinimbang indeks sing cocog.
2. Prestasi sing wis ana sajrone siji Tipe Dana vs. Liyane Ora Kaset
Contone, mbandhingake dana tutup gedhe kanggo dana tutup cilik, utawa dana real estate menyang dana pasar berkembang. Sawetara kelas beyo nindakake uga ing lingkungan ekonomi tartamtu; sawetara ora. Ningkatake investasi adhedhasar kinerja sing kepungkur bisa narik sampeyan menyang kelas aset sing uga liwat limang utawa sepuluh taun kepungkur, sing uga ora dadi kelas aset sing bakal becik liwat limang utawa sepuluh taun salajengipun.
3. Samesthine Pengembalian Saka Premium Résiko Pun Relevan - Swara Long Haul
Aku pracaya wong bingung jenis-jenis ing ndhuwur kinerja sadurunge karo ngasilake sing teka saka soko sing disebut premium resiko.
Contone, akeh investor percaya yen liwat saham kudu ngalahake investasi luwih aman kaya obligasi. Performa kepungkur asring dipetik minangka "bukti" babagan iki. Nanging, ora kinerja sing pungkasan sing ndadékaké pangarep-arep sing liwat wektu ngirim ngasilake sing luwih dhuwur tinimbang obligasi. Iku soko sing disebut premium resiko usaha.
Konsep premium resiko adhedhasar akal sehat. Misale sampeyan bisa nyithak $ 10,000 ing bank lokal lan entuk bali aman gratis 1%. Utawa sampeyan bisa nandur modal $ 10,000 ing bisnis kanca sing dipercaya. Yen investasi ing bisnis iki mung kira-kira bakal mbayar sampeyan sing padha 1% minangka bank ora ana alesan kanggo sampeyan nindakake.
Sampeyan ngerti bisnis bisa gagal; sampeyan uga ngerti yen sukses bakal entuk luwih saka 1%.
Yen sampeyan njupuk investasi bisnis, sampeyan bakal nyadari yen sampeyan duwe bali luwih saka apa sing bisa dituku ing investasi luwih aman - lan sampeyan nampa resiko sing bisa entuk kurang utawa nyebabake mundhut. Sampeyan nggawe investasi amarga sampeyan ngarepake kanggo menehi ganti rugi kanggo njupuk ing resiko - sing premis konco premium resiko.
Iku konsep premium resiko sing menehi kelas aset tartamtu tingkat sing luwih dhuwur sing dikarepake bali saka liyane. Lan ing kasus sing paling (nanging ora kabeh), cukup wektu (20+ taun) kelas aset sing luwih resik wis nyatakake ngasilake luwih dhuwur tinimbang pilihan investasi sing kurang resik .
Ngasilake rega saka premi resiko usaha iku beda banget tinimbang njupuk dana bebarengan utawa strategi dagang adhedhasar pengembalian liwat.
Premium resiko usaha minangka alat sing bisa digunakake kanggo mbangun portofolio investasi sing duwe rega sing luwih dhuwur maneh ing wektu sing luwih dhuwur tinimbang opsi kurang beresiko liyane.
Nggunakake konsep premium resiko usaha kanggo mbangun portofolio pinter minangka proses sing beda banget tinimbang nggoleki dhaptar dana bareng lan njupuk sing duwe angka paling dhuwur suwene 1, 5, 10, utawa wiwitan nganti tanggal wektu.
Kanggo kasugihan sampeyan, mungkasi nandur modal kanthi bisu. Miwiti nandur modal kanthi pinter. Yen sampeyan ora ngerti carane nandur modal pinter, ngrekrut wong kanggo mbantu sampeyan. Fees sing dibayar kanggo saran sing mbayar. Biaya sing dibayar kanggo dana sing ngaku bisa "ngalahake" pasar ora.