Obligasi iku IOU sing diterbitake dening entitas publik lan swasta kanggo nutupi macem-macem biaya. Kanggo investor, obligasi nyedhiyakake bantalan kestabilan marang saham sing ora bisa diprediksi lan kudu dadi bagian saka meh saben portofolio.
Akeh, nanging ora kabeh, pasar, obligasi bakal pindhah ing arah sing nyedhaki saham. Yen saham wis munggah, obligasi mudhun lan yen saham mudhun, obligasi munggah. Iki minangka generalisasi sing paling jembar, nanging sing mbantu nerangake yen obligasi minangka counter apik kanggo saham.
Sampeyan duwe macem-macem obligasi kanggo milih saka lan saben jinis duwe ciri tartamtu. Punika ringkesan macem-macem jinis jaminan:
Isu Keuangan AS
Ing ndhuwur daftar aman, ana masalah US Treasury. "Iman lan kredibilitas penuh" saka pamaréntah AS mburi instrumen utang, sing ndadekake investasi paling aman ing pasar.
Sesanti karo safety iki minangka bali banget. Ing kahanan tartamtu, bali bisa uga ora tetep karo inflasi utawa lagi ora bisa munggah. Kabeh kapentingan sing ditampa saka US Treasury issues umum dibebasake saka pajak negara lan lokal, nanging ora tax income federal.
Kene macem-macem jinis obligasi US Treasury:
- Obligasi Keuangan - duwe kadewasan ngluwihi 10 taun lan Keuangan diterbitake ing denominasi antara $ 1,000 nganti $ 1 yuta. Departemen Keuangan ora bakal ngetokake Obligasi Keuangan, nanging sampeyan isih bisa tuku ing pasar sekunder.
Padha mbayar kapentingan saben nem sasi lan wis diwasa asli nganti 30 taun. Sanajan sampeyan tuku saka wong utawa organisasi liyane saka Pemerintah AS, Obligasi Keuangan isih didukung dening "iman penuh lan kredensial" pamaréntah AS.
- Cathetan Keuangan - wis umur 2, 3, 5 utawa 10 taun lan denominasi $ 1,000. Keuangan AS ngedol Cathetan ing lelongan publik sacara periodik. Sampeyan ngidini Wigati kanthi nempatake bidhehe competitive utawa tawaran sing ora kompetitif.
Ing logika pamarentah apik, njamin banding noncompetitive sampeyan bakal entuk Wigati. Yen sampeyan ngetokake tawaran kompetitif, sampeyan bisa uga ora njaluk Wigati. Ndadekake rasa, bener?
Tingkat bunga kanggo Wigati disetel ing lelangan. A bid kompetitif nyatakake tingkat kapentingan sing bakal ditampa. Yen sing mengkono iku tingkat set ing lelangan, sampeyan entuk Wigati. Yen ora, sampeyan ora oleh catetan.
A banding noncompetitive nyatakake sampeyan bakal nampa tingkat apa wae sing disetel ing lelangan. Iki njamin sampeyan bakal entuk Wigati (assuming lelangan ora oversubscribed).
- TIPS utawa Treasury Inflation Protected Securities - yaiku obligasi kanthi umur 5, 10, lan 20 taun. Padha didol ing denominasi $ 1.000 ing lelongan kaya Cathetan Keuangan.
Apa sing nggawe TIPS beda yaiku penyesuaian inflasi. Saben nem sasi Departemen Keuangan nyetel principal dening Indeks Harga Konsumen kanggo inflasi. Tingkat kapentingan tetep ditrapake tumrap prinsipal disesuaikan inflasi.
Ing lingkungan inflasi, saben pembayaran kapentingan enem sasi bakal luwih dhuwur tinimbang sabanjure. Ing tamat, TIP mbayar pokok pangaturan inflasi utawa nilai pasuryan asli, sing luwih dhuwur.
Kepiye manawa pangurus kurang saka nilai pasuryan? Sajrone periode deflation, principal bakal dikurangi lan pembayaran kapentingan sakteruse kurang. Ing salebeting kahanan kasebut, sampeyan bisa uga yen principal sing disetel deflasi bisa kurang saka nilai pasuryan asline.
- Tagihan Keuangan - ora obligasi kanthi pangerten sing ketat amarga sing diwenehi maturities nganti 4 nganti 26 minggu. Bebarengan karo I, EE / E lan H Bonds, T-Bills kalebu ing kategori manajemen kas, tinimbang obligasi ketat.
Situs web US Treasury nduwe informasi lengkap babagan kabeh produk.
Agensi Bond
Obligasi agensi kasebut nyebutake sekelompok obligasi sing diterbitake dening organisasi sing terkait karo pamarentah AS.
Agen-agen kasebut biasane ora duwe dukungan sing jelas saka pemerintah Amerika Serikat sing ngetokake ikatan kasebut, sanajan ana uga.
Paling tiba ing kategori kredit utawa kredit silihan sing dijamin, tegese ana sawetara aset, biasane nyata Estate sing disambung menyang etangan. Obligasi iki mbayar tarif sing luwih dhuwur tinimbang masalah US Treasury sing ketat kanggo, sanajan ora akeh, resiko sing luwih dhuwur. Obligasi iki biasane didol ing denominasi gedhe kanggo investor institusional. Ing ngisor iki sawetara wewenang agensi sing luwih dikenal:
- Asosiasi KPR Nasional utawa Ginnie Mae - diduweni dening pemerintah AS. Iku tuku hipotek saka tukang kredit lan pools menyang sekuritase. Obligasi kasebut didukung dening iman lan kredibilitas penuh saka Pamrentah AS.
- Federal National Mortgage Association utawa Fannie Mae mundhut hipotek ing pasar sekunder lan resell menyang investor sawetara kredit bisa diasuransiake dening Federal Housing Authority (FHA). Kanggo informasi luwih lengkap, kunjungi Website.
- Federal Home Mortgage Corporation utawa Freddie Mac iku padha karo Freddie Mae, nanging ora ngemot hipotek sing dijamin dening FHA. Kanggo informasi luwih lengkap babagan Freddie Mac ngunjungi situs web.
- Asosiasi Pemasaran Pinjaman Mahasiswa utawa Sallie Mae ngetokake silihan siswa tinimbang kredit. Iki luwih resik tinimbang ikatan maneh sing digadhang. Kanggo informasi luwih lengkap, kunjungi Website Sallie Mae.
Obligasi Kota
Entitas pamaréntah lokal kaya negara, kabupaten, kota, kutha, kabupaten sarana lan sateruse uga ngetokake sekuritas kanggo mbenakake karya.
Iki obligasi kotamadya, asring dingarani munis, dana dalan anyar, sekolah, saluran pembuangan lan proyek liyane. Ing sawetara kasus, biaya sing diklumpukake saka proyek kasebut kanggo pensiun obligasi, ing kasus liyane, dhuwit tax digunakake utawa gabungan saka loro.
Sanajan ora aman minangka masalah Treasury AS, munis duwe rekaman keamanan sing apik. Salah sijine fitur utama obligasi kasebut yaiku yen penghasilan kasebut bebas saka pajak income federal.
Fitur bebas pajak iki, dikombinasikake karo keamanan relatif ndadekake obligasi kotamadya menarik kanggo investor konservatif. Minangka bonus tambahan, ing sawetara kahanan, obligasi kasebut uga bebas saka pajak negara lan lokal.
Sampeyan tuku munis saka makalah salah siji ing masalah anyar utawa obligasi sing wis ana.
Perusahaan Bond
Perusahaan ngetokake sekuritas kanggo mbiayai proyek gedhe sing bisa dibayar liwat wektu. Tinimbang ngetokake Simpenan anyar utawa nggunakake kredit jangka pendek, perusahaan nggunakake obligasi jangka panjang kanggo ngenangi fasilitas, pituku lan kabutuhan anyar.
Perusahaan, sanajan paling layak, ora nggawa tingkat keamanan sing padha karo perusahaan sing ngetokake dhuwit; Mulane, obligasi sing mbayar tarif sing luwih dhuwur.
Obligasi perusahaan bisa nawakake loro fitur sing ora umum ing obligasi liyane:
- Obligasi Konversi - Fitur iki ngidini jaminan bisa diowahi dadi saham umum ing kondisi tartamtu. Kondisi kasebut diejo nalika jaminan ditanggepi.
- Obligasi Callable - Obligasi iki bisa kasebut utawa ditebus dening perusahaan sadurunge kadewasan. Perusahaan bakal nelpon utawa ngijolake jaminan yen tingkat kapentingan wis nyebabake owah-owahan wiwit padha ngetokake jaminan. Kanthi nelpon ikatan kapentingan dhuwur, perusahaan bisa nambah utang ing tingkat kapentingan sing luwih murah.
Zero Coupon Bond
Jenis liyane ikatan yaiku jaminan kupon nol. Jenis-jenis obligasi liyane ing ndhuwur beda-beda dening perusahaan sing ngetokake sekuritas. Jenis ikatan kasebut diterbitake dening akeh entitas, nanging amarga beda saka ikatan tradisional, aku wis ngetrapake.
Obligasi kupon zero, minangka jeneng ngusulake, ora menehi kapentingan reguler. Nanging, sampeyan tuku jaminan ing diskon jero lan ngijolake kanthi nilai nominal.
Contone, sampeyan bisa tuku nominal nol $ 1,000 karo 10 taun kanggo kadewasan nganti $ 700. Ing sepuluh taun, sampeyan bakal ngijolake bond kanggo $ 1,000.
Kesimpulan
Gambaran iki sing wiyar saka macem-macem jenis obligasi iki mung kanggo sampeyan - ringkesan. Obligasi sing penting kanggo saben portofolio. Ngerti apa sing diarani lan cara kerja iku langkah pisanan kanggo ngijini sampeyan kanggo sampeyan.