Thank Market Market for Low Interest Rates
Obligasi wargo mengaruhi ekonomi kanthi nyediakake dhuwit ekstra kanggo pemerintah lan konsumen.
Iki amarga obligasi Treasury pancen minangka etangan kanggo pamaréntah sing biasane dituku dening konsumen domestik.
Kanggo macem-macem alasan, pemerintah manca tuku persentase akeh obligasi Keuangan. Akibaté, dhuwit iki nyediakake pamaréntah AS. Iki ngidini Kongres nglampahi luwih akeh, kang ngrangsang ekonomi. Uga nambah utang US. Pamilik paling gedhe dari utang AS adalah China, Jepang, dan negara pengekspor minyak.
Obligasi treasury uga mbantu konsumen. Yen ana tuntutan gedhe kanggo obligasi, iku bakal ngurangi tingkat kapentingan amarga. Pamrentah AS ora kudu menehi tawaran kanggo narik kawigaten para panuku. Cathetan Keuangan nandhani tingkat kapentingan kanggo obligasi liyane. Investor ing Treasurys uga kasengsem karo keamanan obligasi liyane. Yen tingkat Treasury sithik banget, obligasi liyane katon kaya investasi sing luwih apik. Yen tingkat tuku Keuangan, obligasi liya uga kudu nambah tarif kanggo narik investor.
Paling penting, obligasi mengaruhi tingkat kapentingan hipotek . Investor obligasi bisa milih antarane kabeh jinis obligasi , uga hipotek sing didol ing pasar sekunder. Padha mbandhingaké resiko mungsuh resiko sing ditampa kanthi kapentingan tarif. Akibaté, tingkat kapentingan sing luwih murah ing obligasi tegese tingkat kapentingan sing luwih murah ing hipotek.
Iki ngidini pemilik omah supaya omah larang luwih larang.
Hipotek luwih resik tinimbang akeh jenis obligasi amarga padha dadi wektu paling dawa, biasane 15 utawa 30 taun. Mulane, investor umume mbandhingake kanggo Treasuries jangka panjang, kayata cathetan Treasury 10 taun utawa obligasi Keuangan 30 taun.
Bond nduweni akeh kekuwatan kanggo ekonomi sing konsultan politik James Carville sapisan ngandika, "Aku kerep mikir yen ana reinkarnasi, aku kepengin bali minangka presiden utawa paus utawa hobby baseball .400 Nanging saiki aku arep teka bali minangka pasar obligasi. Sampeyan bisa intimidate kabeh wong. "
Cara Gunakake Obligasi kanggo Prediksi Ekonomi
Hubungan kuat karo obligasi kanggo ekonomi tegese sampeyan uga bisa digunakake kanggo prakiraan. Sing amarga bond panenan ngomong apa investor mikir ekonomi bakal nindakake. Biasane, panenan ing cathetan jangka panjang luwih dhuwur, amarga investor mbutuhake bali maneh kanthi ijolan kanggo ngasilake dhuwit kanggo wektu sing luwih suwe. Ing kasus iki, kurva ngasilake katon nalika katon saka kiwa menyang tengen.
Kurva ngasilaken inverted nyariosaken bilih ekonomi punika badhe tindak menyang resesi. Sing nalika panuku ing tagihan Treasury wektu cendhak, kaya cathetan siji-sasi, enem sasi utawa siji taun, luwih dhuwur tinimbang panuku ing jangka panjang kaya obligasi Keuangan 10 taun utawa 30 taun.
Sing ngandhani yen investor jangka pendek kudu tingkat kapentingan sing luwih dhuwur, lan luwih akeh maneh investasi, tinimbang investor jangka panjang. Kenapa? Amarga padha percaya resesi bakal kelakon luwih cepet tinimbang mengko.
Apa Pasar Bonds Blok?
Pasar boned luwih rentan kanggo volatility tinimbang pasar saham. Siji alasan yaiku yen obligasi isih dituku lan didol cara lawas. Dealers nelpon klien kanggo nawarake obligasi individu. Iki nambah biaya perdagangan obligasi, utamane kanggo investor cilik. Bisa biaya 50 nganti 100 luwih kanggo duweke dhewe tinimbang saham saka perusahaan sing padha. Mangkono amarga saham, lan paling akeh investasi, didol sacara elektronik.
Stodginess pasar obligasi uga nambah volatility. Investor ora bisa nemokake sing paling apik kanthi cepet. Dheweke kudu nelpon individu.
Kajaba iku, pengacara ora bisa ngedol akeh obligasi kanthi irit. Wong kudu nggawe sawetara telpon kanggo nemokake pembeli sing cukup. Inefficiency iki tegese prices bisa mumbul-mumbah larang regane gumantung yen pedagang ngomongake pembeli gedhe.
Nanging volatility iki ora ateges pasar ana ing verge saka ambruk. Ana enem alesan ngapa pasar obligasi ora bakal kacilakan . Nanging sing paling penting yaiku sejarah. Wiwit taun 1980, pasar obligasi mung wis telung taun kanthi pulangan negatif. Ing kabeh telu taun kasebut, (1994,1999, lan 2013), pasar saham apik banget. Sing ndadekake pangertèn, amarga obligasi nyedhak nalika pasar saham mundhak . Ing taun kasebut ora ana pasar jaminan ilang luwih saka 3 persen. Sing bakal ora malah ndaftar minangka koreksi pasar ing pasar saham.