Cara Nindakake Portofolio Kanggo Nanggulangi Potensial
Potensi Drivers Dibalik Slowdown
Akeh ekonom pracaya perekonomian China bakal mulai kelembapan amarga umur populasi lan upah munggah kanggo ketemu standar global. Ing sasi kapisan, negara kasebut entuk manfaat saka pertumbuhan sing kuat ing populasi umur umure bebarengan karo upah sing relatif murah sing ngasilake sektor manufaktur. Masalah iku owah-owahan kasebut dumadi ing biaya saka sektor layanan lan manufaktur wis dibutuhake kurang lan kurang saka wektu nalika teknologi wis ngganti proyek.
Pungkasane, akeh ekonom percaya negara kasebut kudu pindhah saka manufaktur menyang layanan minangka pembalap utama PDB, kaya negara-negara maju kaya Amerika Serikat lan Eropa. Wutah sing luwih stabil kurang saka wolung persen bisa ningkatake lapangan kerja, upah lan konsumsi pribadi kanthi luwih cepet tinimbang wutah ora luwih saka wolu persen. Ing 2015 lan 2016, pamaréntah wis tegas nggatèkaké transisi kasebut menyang layanan.
Implikasi ing Ekonomi Global
Kelembapan ekonomi China bakal ndadeake wilayah sing beda ing donya kanthi cara sing beda-beda gumantung saka eksposurane. Ing negara sing gumantung marang komoditas ekspor, kayata Australia , Brasil , Kanada , lan Indonesia , kemunduran bisa nyebabake pangaruh negatif marang pertumbuhan PDB sing bakal diperlokaké.
Ngurangi kemungkinan harga komoditas bisa nguntungake, nanging, kanggo negara liya sing nggunakake komoditas, kayata Amerika Serikat lan negara-negara ing Eropah.
Salah siji cara kasebut, kemunduran bakal mbutuhake sawetara pangaturan ing bagean ekonomi global. Negara kasebut minangka kontributor paling gedhé kanggo pertumbuhan ekonomi global sajrone sawetara taun kepungkur, miturut IMF, nyumbang 31 persen rata-rata antara 2010 lan 2013. Angka kasebut luwih dhuwur tinimbang kontribusi wolung persen ing taun 1980-an, nanging sawetara ekonom argue yen AS lan Eropa bisa ngetokake akeh sing ora bisa diandelake nalika ekonomi global mbalekake saka krisis finansial 2008.
Posisi Portofolio Kanggo Slowdown
Investor internasional bisa nglawan sawetara implikasi saka kacepetan ekonomi China kanthi njupuk langkah-langkah sederhana kanggo ngimbangi portofolio kasebut kanggo owah-owahan kasebut.
Sawetara langkah potensial kanggo njupuk kalebu:
- Kurangi Komplikasi Komoditas . Efek sing paling nyebabake kemunduran ing perekonomian China bakal ngurangi konsumsi komoditas, lan minangka asil, prices komoditas sing murah ing jangka panjang. Nanging, wigati dicathet yen perdagangan berjangka komoditas adhedhasar pangarep-arep tinimbang realita, supaya wektu iki nolak bakal gumantung ing pemahaman. Iku uga bisa ditindakake negara liya, utamane ing Asia Tenggara.
- Tambah Diversifikasi . Investor bisa ngurangi efek saka penurunan ing negara manawa kanthi njamin yen portofolio wis macem-macem ing negara-negara ing saindhenging donya, kalebu negara maju kaya Amerika Serikat lan wilayah kaya Eropah, uga ing pasar berkembang liyane sing bisa dipanggonke kanggo njupuk alih kegiatan manufaktur.
- Hedge with Puts on ETF Tionghoa . Investor bisa tuku opsi jangka panjang ing ETF Tionghoa utawa Simpenan jual pendek saka Cina supaya bisa ngluwihi portofolio , ngasilake keuntungan, lan nutup posisi sembarang Cina ing portofolio. Kekurangan iki yaiku strategi aktif iki mbutuhake tingkat wektu pasar tartamtu sing bisa angel ditarik, kang ndadekake wong-wong mau milih opsi kasebut.
Investor uga kudu mangerteni potensial kanggo kontraksi sing cetha ing China.
Kaya ekonomi liya, China bisa ngalami siklus boom sing bisa ngrusak pasar usaha lan obligasi. Pasar real estate dadi keprigelan utama ing 2016 lan 2017, nanging umume aset liyane bisa dadi gedhe banget yen ekonomi overheats lan regulator ora bisa rein kanggo wutah. Iki minangka tren penting sing investor kudu tetep nutup kanthi teliti.