Sisih Nganti Babagan Kinerja Kinerja Annuity Variabel kanggo Indeks Dana
Beban anu diandharake yaiku kanggo garwane, sing bakal kita sebut Joan. Dheweke umur 66 taun, karo penarikan dheweke wiwit taun 71. Iki diusulake minangka sumber pendapatan terjamin lan minangka cara kanggo nyedhiyakake manfaat pati sing luwih gedhe kanggo nyabrangi anak-anake.
Adhedhasar keuntungan sing ngajokaken, struktur biaya kanggo kontrak annuity variabel iki yaiku:
- Biaya kematian lan Beban: 1,1%
- Ngatur admin: .15%
- Beban operasi dana taunan: .57% - 1,89% - Aku digunakake titik tengah 1.23%
- Penagih mandhap saka pati: .70%
- Penunggang income: .95%
Total biaya taunan: 4.13%
(Katrangan luwih akeh babagan biaya lan biaya annuity variabel .)
Kontrak nyatakake yen "total biaya taunan diitung minangka persentase saka imbangan penarikan terjamin (GWB), lan dijupuk seprapat ing antarane opsi investasi variabel lan opsi akun tetep".
Ing jinis prodhuk iki ana 3 panci dhuwit:
- Nilai kontrak nyata: apa sampeyan njaluk yen sampeyan awis ing privasi. Iki beda-beda gumantung saka kinerja investasi, lan kinerja investasi kudu ngatasi nyebabake biaya 4.13%.
- Balance withdrawal dijamin (GWB) : iki minangka imbangan phantom sing digunakake kanggo ngetung jumlah income dijamin tahunan sing bisa mbatalake. Iki dijamin bakal tuwuh kanthi 6% setahun ing taun sing ora njupuk penarikan, utawa kinerja pasar, sing luwih dhuwur. Yen GWB tambah amarga kinerja pasar iki disebut "langkah-up". Nalika sampeyan miwiti penarikan, sampeyan dijamin bisa njupuk 5% saka imbangan GWB sing dijamin kanggo urip.
- Keuntungan pati: iki sing dibayar nalika mati. Bakal dadi luwih dhuwur ing premi sing dibayar, nilai kontrak sing nyata, utawa kontrak période kontrak taun kaping 7.
Aku nguji kinerja kontrak kuwi nglawan portofolio indeks dana kanthi persediaan 80% saham / 20% obligasi. Sebagean saham dialokasikan minangka nderek:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% REITS
Bab ikatan kasebut dialokasikan ing:
- 10% tetep (CD kaya ngasilake)
- Obligasi pemerintah jangka panjang 10%
Aku ngapikake simpenan dhuwit 1,25% kanggo portofolio dana indeks, kanthi asumsi klien padha nggarap penasehat keuangan sing dikenani biaya 1% setahun lan dana indeks sing ndarbéni nduweni biaya yaiku 25% setahun utawa kurang.
Aku nyawang 3 skenario sing beda:
- Kinerja pasar wiwit taun 1973 , sampeyan mulai karo rong taun prestasi kinerja sing nggegirisi, banjur pemulihan tetep
- Kinerja pasar wiwit taun 1982, kinerja lintang kanggo pirang-pirang taun
- Kinerja pasar wiwit taun 2000, kita kabeh ngerti sepuluh tahun kepungkur.
Ing ngisor iki ana asil.
1973 Kinerja Pasar:
- Sampeyan nandur modal $ 100.000 ing annuity, utawa $ 100.000 ing portofolio dana indeks.
- Sampeyan ora njupuk penundaan nganti umur 71 taun Joan.
- Kontrak nampa 6% jaminan tingkat wutah ing GWB, sing njupuk menyang $ 133,823, sing ngluwihi kinerja pasar ing wektu kasebut.
- 5% saka iku $ 6,691, sing banjur mbatalake saben taun nganti dheweke umur 90 taun.
- Yen Joan tilar donya ing 3 taun pisanan, entuk manfaat mati bakal nyedhiyakake nilai liwat akun indeks ing kisaran $ 12.000 - $ 34.000.
- Ing umur 90 taun Joan, nilai kontrak ing anuitas yaiku $ 219.416 sing bakal ditindakake kanggo pewaris.
- Ing umur 90an Joan, portofolio indeks awujud $ 864,152, kang bisa kanggo pewaris.
- Sampeyan mundhut jumlah sing padha sing padha metu saka kapital lan portofolio indeks. ($ 6,691 saka umur 71 - 90)
- Yen upah taunan diwenehi sawise penarikan wis diwiwiti, mula sing ora bisa ditemokake ing analisis iki, nanging bakal ditindakake. Iku ora mungkin bakal menehi pengaruh marang kinerja relatif siji strategi liwat liyane.
1982 Kinerja Pasar:
- Sampeyan nandur modal $ 100.000 ing annuity, utawa $ 100.000 ing portofolio dana indeks.
- Sampeyan ora njupuk penundaan nganti umur 71 taun Joan.
- Ing skenario iki, langkah-langkah taunan bisa ditrapake minangka kinerja pasar ngluwihi tingkat pertumbuhan dijamin 6%, dadi GWB sampeyan dadi $ 178.473.
- 5% saka iku $ 8,924, sing banjur mbatalake saben taun nganti umur 90 taun
- Wektu ora entuk manfaat mati menehi nilai tambah liwat portofolio dana indeks.
- Ing umur 90 taun Joan, nilai kontrak $ 78,655, nanging entuk manfaat mati isih $ 167.714. (Upah kontrak kaping 7 taun entuk manfaat sing wis ditrapake mati) (Kadospundi nilai kontrak bisa dadi kurang? Amarga biaya lan penarikan taunan, nilai kontrak bakal dikurangi kira-kira $ 16.000 saben taun, nanging nilai kontrak ora cocog kajaba yen sampeyan awis ing annuity.)
- Ing umur 90an Joan, portofolio indeks cocog $ 856.898, kang bisa dadi pewaris.
- Sampeyan mundhut jumlah sing padha sing padha metu saka kapital lan portofolio indeks. ($ 8,924 taun saka dheweke umur 71 - 90)
Ing loro cara ing ndhuwur apa sing wis sampeyan wis tuntunake yaiku ngirim transfer kasugihan saka kulawargane menyang perusahaan asuransi.
2000 Kinerja Pasar:
- Sampeyan nandur modal $ 100.000 ing annuity, utawa $ 100.000 ing portofolio dana indeks.
- Sampeyan ora njupuk penundaan nganti umur 71 taun Joan
- Kontrak nampa 6% jaminan tingkat wutah ing GWB, sing njupuk menyang $ 133,823.
- 5% saka iku $ 6,691, sing banjur mbatalake saben taun nganti dheweke umur 78 (Aku ora bisa mbukak data liwat umur iki amarga aku ora duwe pasar bali 2011.)
- Ing 4 saka 12 taun, entuk manfaat mati luwih saka portofolio dana indeks, kanthi jumlah sing jembar saka $ 970 - $ 14.000)
- Nalika umure 78 taun, nilai kontrak yaiku $ 76,667, nanging entuk manfaat mati yaiku $ 118.000 (ulang tahun kontrak taun kaping 7 ing entuk manfaat mati)
- Ing umur 78 taun Joan, portofolio indeks senadyan $ 107,607, sing lumaku bebarengan kanggo pewarise.
- Sampeyan mundhut jumlah sing padha sing padha metu saka kapital lan portofolio indeks. ($ 6,691 saka dheweke umur 71-78)
- Temtu ora ana sing mangerteni apa sing ana ing kene.
Ing skenario pungkasan iki, ing titik saiki, annuity variabel nyedhiyakake manfaat pati sekitar $ 10.000 ing sadhuwure sing ahli waris sampeyan bakal nampa saka portofolio indeks, lan sampeyan duwe aliran income dijamin dijamin $ 6,691 saben taun. Elinga, yen kahanan pasar miskin terus, lan nilai kontrak dadi nol, entuk manfaat mati dadi ora sah, nanging sampeyan tetep dijamin.
Brosur annuity variabel nyatakake "ing sawetara kahanan biaya opsi bisa ngluwihi manfaat nyata sing dibayar ing sangisore pilihan".
Iki bisa gampang kelakon nalika sampeyan duwe struktur biaya 4,13%.
Ing konteks sajarah, luwih akeh produk kasebut bakal nyedhiyakake transfer kasugihan luwih akeh saka sampeyan menyang perusahaan asuransi saka sampeyan menyang kulawarga.
Wacana liya ing print sing alus kasebut "Hubungi konsultasi wakil utawa pensiun panjenengan minangka jumlah dhuwit lan umur pemilik / annuitant lan nampi pangayoman saka potènsi dhaptar watesan sing bisa ditrapake kanggo GMWB iki."
Ngenteni, aku ngira tujuan utamane produk-produk kasebut yaiku proteksi kabangsan? Yen aku maca print sing becik, perusahaan dhewe ngakoni yen iki menehi perlindungan "winates".
Aku duwe siji komentar liyane, lan aku ora ateges keprihatinan marang penasehat. Penasihat ngajokake annuity nyaranake yen manawa klien migunakake annuity iki, bakal ngurangi apa sing dibutuhake kanggo mbatalake saka akun sing padha karo aku. Iki bakal menehi saran piye wae supaya aku bisa ngetokake kapinterane dhewe (nglindhungi aset karo perusahaan saya kanggo ngasilake biaya sing luwih dhuwur) sadurunge kepentingan klien. (Dana sing diajokake kanggo ditransfer menyang annuity iki ora ana ing manajemen saya utawa aku nyaranake klien pindhah menyang aku.)
Minangka penasihat ragad , aku wis mundhut sumpah fiduciary. Kanggo ngidinake faktor sing kaya mengkono pengaruhe keputusanku bakal dadi tugas fiduciary, lan aku nemokake nyenengake wong bakal nyoba kanggo nggayuh aku menyang sudut pandang karo pendekatan sing strategi sing bakal ngreksa aset sing dikepengini.
Ing donya broker / dealer, standar saiki minangka fitrah, lan saran kasebut dianggep ok, anggere rekomendhasi sakabèhé isih cocok karo klien. Nanging, karo standar sing aku praktikake, saran kuwi ora cocog.
Kesimpulan tutupku (panemu kaya iki ora minangka analisis akademik formal):
- Struktur biaya ing broker sing didol yaiku annuities variabel, kayata siji ing analisis kasebut, saengga ngurangi nilai njamin produk sing mestine nyedhiyakake.
- Agen-agen utawa wakil-wakil sing ningkatake annuity variabel iki kerep ora ngerti utawa durung nliti babagan produk apa sing bakal ditindakake ing kahanan pasar sajarah.
- Perwakilan sing ninggali annuity-variable iki ora menehi penawaran finansial finansial sakabehe, ing ngendi dheweke menehi rekomendasi ing konteks kahanan financial klien, kalebu net income, age, tax tax, lan income requirement.