Sadurungé dikenalaké ing taun 2004 karo ETF emas (Simbol GLD), investasi komoditas lan partisipasi ing pasar mung kasedhiya kanggo pamasar pasar liwat pasar futures, opsi futures. ETFs lan ETNs nggawe investasi komoditas lan perdagangan bisa liwat akun broker dagang tradisional tradisional.
A look-back
Delengen prices akeh komoditas utama ing akhir taun 1999 nggambarake penghargaan rega massive sing dumadi ing sektor iki. Rega emas ana $ 283 saben ons ing dina kapisan dagang ing taun 2000; Dhuwit salaka $ 1920.70 ing 2011. Rega perak ana $ 5.355 lan mawar nganti meh $ 50 per ons ing 2011. Tembaga mbuka milenium anyar ing 85,45 sen per kilogram lan didol nganti luwih saka $ 4,60 ing 2011. Minyak mentah dipindhah saka $ 25.20 nganti liwat $ 147 saben tong minyak ing 2008. Jagung mbledhos saka $ 2.045 nganti meh $ 8.50 saben bushel ing 2012, lan ana akeh conto liyane kanggo rega pangarepan ing pasar bahan baku sing wis wiwit wiwit taun 2000.
China lan dolar mburi sapi kasebut
Ing 2011 lan 2012, akeh barang komoditas sing dhuwur lan ing taun-taun sing diterusake, dheweke luwih murah. Kathah barang bahan baku mentah bali menyang tahap pambuka 2000. Sawetara faktor penting ngakhiri pasar sapi ing pasar bahan baku. Mbok menawa alesan sing paling wigati yaiku kemunduran ekonomi ing China.
China, sawijining bangsa sing luwih saka 1.3 yuta wong, nyathet luwih saka 17,5% populasi donya. Tingkat pertumbuhan kaping pindho Cina dadi angel ditindakake minangka ukuran GNP sawijining dadi ekonomi paling gedhé nomer loro ing donya. Nalika Cina tansaya tambah, kebutuhan kanggo bahan mentah tambah. Bangsa iki mbuwang infrastruktur bangunan taun nggawe perlu kanggo tuku lan stockpile akeh komoditas. China dadi sisihane persamaan dhasar ing donya komoditas ing dekade kepungkur. Negara-negara sing ngandut prodhuk komoditas kasebut kayata Australia, Kanada, Brasil , Rusia lan liya-liyane nyedhiyakake bathi, lan mata uang kasebut minangka penghargaan ing pasar sapi ing komoditas. Kelembapan ekonomi ing China nyebabake kabutuhan komoditas mudhun. Mata uang komoditas prodhuksi komoditas dipindhah ing sandhuwure barang-barang mentah sajrone wektu pasar bear.
Ing wektu sing padha, komoditas ngalami badai bearish sing sampurna. Dolar AS, dhuwit cadangan donya, minangka mekanisme pricing kanggo pasar bahan baku. Ana hubungan kabalikan historis antarane harga dollar lan komoditas . Rally sing tajem ing dollar sing diwiwiti ing Mei 2014 nyebabake dolar AS ngapresiasi liwat 27% ing Maret 2015.
Dolar sing kuat nyebabake harga komoditas luwih murah, nambah tekanan dhuwit minangka komoditas dipindhah ing ngisor kondisi dolar nanging ora kudu ing istilah mata uang liya ing saindenging donya. Kangge, kelemahan ekonomi ora mung kanggo China. Akeh negara Asia nandhang lelara ekonomi saka ekonomi paling gedhe ing Asia. Minangka China nemu kadhemen ekonomi; sisa Asia entuk flu. Ékonomi Éropah uga nandhang sangisoré ngurangi pengangguran lan kahanan ékonomi sing kuwat ing negara-negara Éropah Kidul sing mbutuhaké utang sing ngeculaké ékonomi Éropah. Jeblugan liyane kanggo ekonomi Éropah yaiku krisis pengungsi saka Timur Tengah lan Afrika Lor sing nyebabaké wong akèh nyebar ing bawana. Krisis kemanusiaan nyebabake pencairan luwih lanjut lan tekanan ekonomi ing Eropa.
Ing 2015 lan 2016 kenaikan acara teroris ing Eropah uga tambah kelemahan ekonomi.
Multi-taun ngisor
Antawis taun 2011 lan awal 2016, kathah komoditas ingkang ambruk ing tingkat ingkang boten dipunpanggihaken ing taun. Emas ambruk saka $ 1900 nganti kurang saka $ 1050 per ounce ing pungkasan taun 2015. Minyak mentah, sing isih dagang ing ndhuwur $ 100 per barel ing Juni 2014, ambruk nganti $ 26.05 ing pertengahan Februari 2016. Tembaga ambruk nganti $ 1,95 per pound ing Januari 2016, kurang saka setengah rega didol ing 2011. Harga komoditas tetanèn mudhun kaya watu amarga dolar kuwat lan bemper crops ing saindhenging donya ing taun antarane 2012 lan 2015 minangka kondisi sing sampurna tambah exacerbated bear pasar ing komoditas.
Kahanan ekonomi sing amba ing saindenging jagad ana sabab penting kanggo dhuwure komoditas. Bank-bank tengah, sasampunipun krisis keuangan global ing taun 2008, ningkataken tingkat kapentingan lan ngenalaken kawicaksanan kanggé ngrangsang belanja lan nyilih lan nyegah tabungan. "Rangsangan" iki nyebabake mundhut dhuwit ing komoditas ing taun 2008 lan 2011 minangka suku bunga sing murah sing asline bullish kanggo nilai-nilai materi mentah. Tingkat suku bunga sing luwih murah ing saindhenging donya tegese biaya kurang kanggo mbiyantu utawa nindakake inventaris komoditas. Tarif suku bunga sing murah iki nggawa murah stok komoditas saengga nyengkuyung dhukungan kanggo sektor kasebut. Nanging, kuwat saka dollar lan kelanjutan kahanan ekonomi lethargic counteracted tingkat kapentingan-low saka 2013 liwat awal 2016.
Taun Anyar - Pasar Komoditas Beda
Ing pungkasan 2015 lan awal 2016, tingkat kapentingan murah tetep ana ing saindhenging donya. Ing Eropah lan Jepang, tingkat kapentingan pindhah menyang wilayah negatif - biaya dhuwit kanggo nyimpen dhuwit ing bank. Ing wektu sing padha, rally ing dhuwit dolar AS wiwit ngalami owah-owahan ing sasi kapisan 2016. Nalika dollar mundhak, mundhut akeh komoditas sing dumadi. Rega emas luwih dhuwur saka gerbang ing 2016; sajrone seprapat taun iki, luwih saka 16%, lan ditambah ing keuntungan ing wulan April lan Mei. Minyak mentah nglumpuk saka Februari 11 nganti meh $ 47 per barel ing pungkasan April 2016 - tambah nganti 80% ing sepuluh minggu. Tembaga lan harga logam dasar liyane luwih dhuwur. Ing pungkasan April, malah gandum prices wiwit mindhah luwih dhuwur ing kombinasi saka ora mesthi bab cuaca kanggo taun potong anyar lan mata uang US lemah. Ing tandha liyane nambah kapentingan lan tumindak ing pasar komoditas, Indeks Baltik Dry diapresiasi saka sedhahan wektu 290 ing 11 Februari 2016, nganti luwih saka 700 lan ana ing 631 nalika 6 Mei 2016 - nambah 117% . Pangiriman barang komoditas garing ing saindhenging donya wis tambah amarga kebutuhan lan tarif kanggo kapal sing ngangkut bahan baku pindah luwih dhuwur tinimbang periode rong sasi.
Komoditas aset banget molah-malih lan cyclical. Saben komoditas duwe fundamental dhasar lan kabutuhan tartamtu. Komoditas pertanian gumantung banget karo kondisi cuaca . Wutah ekonomi ing saindhenging donya nyebabake pangaruh logam. Logam mulia yaiku barometer saka rasa wedi lan ketidakpastian ing pasar. Dinamika pertumbuhan lan geopolitik nggayuh pangaruh energi. Nanging, kabeh padha duwe siji ing umum. Sajrone pasar sapi, komoditas cenderung ngupayakake rega ing ngendi prodhuk ngasilake output, inventaris tuwuh lan entuk mundur. Kosok baline, sajrone pasar bega, padha cenderung tiba menyang rega ing ngendi produksi luwih alon, persediaan nyusut lan tambah akeh. Aturan kasebut minangka simplifikasi siklus ekonomi ékonomi komoditas. Ing sasi kapisan 2016, kita bisa ndeleng pratandha ing pasar komoditas sawisé kondisi pasar bear ing sadhuwure limang taun.
Siji-sijine kanggo ngeling-eling babagan komoditas yaiku yen kebutuhan kanggo bahan mentah tansah berkembang. Iku amarga dikarepake pungkasane dadi fungsi saka jumlah wong ing planet bumi. Ing taun 1959, ana kurang saka 3 milyar wong ing donya. Ing 2016, jumlah kasebut luwih saka 7,3 milyar. Komoditas sumber daya sing sampurna; produksi mung bisa ngembangake harga sing luwih dhuwur. Iku amarga kemampuan kanggo ngetokake bahan mentah saka kerak bumi utawa kanggo tuwuh ing lemah sing subur gumantung marang rega kasebut . Ing prices sing luwih dhuwur, prodhuksi biaya sing luwih dhuwur bisa ditindakake nanging kanthi murah, produksi iki dadi ora ekonomis. Dadi sing nyebabake rega lenga crude luwih saka $ 100 saben tong nganti kurang saka $ 30 - donya dadi jumlahe pasokan minyak lan permintaan ora ngetokake rega.
Harga komoditas mundur sawise dhuwur ing 2011-2012. Ing 2016, ana pratandha yen mundur kasebut bisa pungkasan minangka demografi, cuaca, mata uang lan tekanan ekonomi liyane sing kumpul kanggo stabilake harga. Senadyan harga bisa tetep ing tingkat sing sithik kanggo sasi utawa taun, yen persediaan mulai mudhun, kita bisa dadi ing pasar banteng anyar ing pasar bahan baku.
A New Bull Emerges- Volatility Price Ahead
Tingkat bunga tetep kurang utawa negatif ing saindenging donya sing positif kanggo sektor komoditas. Kanggo kepentingan ekonomi ing saindhenging donya, bank-bank pusat wis nyurung tingkat kapentingan kanggo tingkat kurang artificially. Bebaya tarif sing cendhek iku minangka reaksi inflasi. Tarif kapentingan sing padha karo dhuwit cithak. Nalika mata uang dadi murah, ing lingkungan tingkat kapentingan sing kurang, asring njupuk mata uang liya kanggo tuku aset utawa komoditas sing rada kurang.
Volatilitas, utawa variasi rega, ing komoditas, cenderung luwih dhuwur tinimbang ing pasar aset liyane. Mulane, kegiatan pickup ing sektor komoditas minangka tandha yen pertumbuhan ekonomi bisa nambah, lan yen komoditas wiwit nggambarake lingkungan tingkat bunga, inflasi bisa nyebabake kanthi cepet. Bank-bank pusat lan panguwasa dhuwit bisa nemokake piyambak ing posisi sing kudu ngunggahake tingkat kapentingan kanggo mbentengi tekanan inflasi, sing bakal dadi pangaruh negatif marang harga bahan baku. Potensi nambah nganti volatilitas rega sing luwih gedhe kanggo masa depan.
Ing awal Mei 2016, kita ndeleng sawetara pratandha yen komoditas ngasilake mundur sawisé dawa diwasa aksi pasar. Bisa dadi wiwitan palsu nanging diwenehi volatilitas pasar kasebut; ana kemungkinan akeh tindakan sing bakal ditindakake ing donya komoditi. Tansah sabuk sabuk sing diikat; pasar komoditas sing tansah numpak kapal.