Carane ngirim investor nganggep bitcoin?
Iku kasus sing aku wis nggawe kanggo sawetara taun saiki. Senadyan aku wis viewed bitcoin lan cryptocurrencies minangka pilihan ing lengan investasi alternatif kanggo alokasi aset investor, Burniske lan Putih nggawe kasus sing padha bisa ngadeg dhewe lan dianggep minangka kelas aset dhewe kanthi cara sing padha karo equities lan obligasi yaiku.
Kertas ndadekake kasus sing menarik kanggo iki lan nggawe kanthi bukti lan data sing saiki kasedhiya lan bisa dievaluasi kanthi bener tinimbang sajarah bitcoin lan dagang ing ijol-ijolan.
Kasus sing padha kanggo bitcoin lan cryptocurrencies kanggo dianggep minangka kelas aset anyar didhahar kanthi evaluasi papat prong.
Ing "investability" bitcoin
Titik pisanan yaiku kanggo ndeleng "investability" bitcoin. Given mundhut rega bitcoin lan kasunyatan sing volume dagang bitcoin ing ijol-ijolan rata-rata $ 1 milyar dina, titik bisa cetha digawe. Nambah iki likuiditas bitcoin ing pasar kasebut lan kemampuan dagang ing donya ing pasar 24 jam mbandingake investasi liyane kayata GLD, sing mung dilebokake ing AS lan Singapura.
Salah sawijining pengamatan sing luwih menarik sing digawe dening penulis ing koran yaiku proyeksi sing "persentase luwih gedhe saka populasi bisa cenderung nyekel cryptocurrency tinimbang perusahaan ing perusahaan perdagangan umum." Iki bisa uga ora katon yen angel kenal yen sampeyan bisa ngomong karo macem-macem millennials sing negatif menyang "pasar saham" lan uga luwih cenderung kanggo nimbang "cryptos" minangka investasi.
Nggunakake bitcoin ing saindhenging donya
Evaluasi kapindho adhedhasar kemampuan kanggo bitcoin lan cryptocurrencies supaya bisa nggampangake kabeh jenis transaksi ing saindenging dunya sing nunjukake kemampuan kanggo nahan nilai amarga apa istilah penulis minangka profil "politico-ekonomi". Kasunyatan bilih Bitcoin bisa alamat transaksi lintas-wewatesan (luwih murah tinimbang opsi saiki), nyedhiyakake kaprigelan perbankan marang pihak sing ora duwe bank lan nglakoni kanthi struktur sing ndhelik lan ora terpusat, nuduhake kemampuan kanggo nangani transaksi lan solusi multi nasional kanthi efektif lan luwih irit.
Salah siji saka aspèk paling menarik saka Paper White yaiku carane para penulis nuduhake prabédan utama antarane jumlah cithak bitcoin sing bisa ditemtokake kanggo pangembangan dhuwit dhuwit uga emas, lan " ora ana aset ing sejarah ngetutake lintasan pasokan sing bisa diprediksi "minangka bitcoin.
A aset "non-hubungan"
Aspèk kaping telune saka evaluasi kasebut alamat apa sing aku weruh dadi faktor utama kanggo ngerteni bitcoin lan cryptocurrencies minangka alternatif investasi - kemampuan kanggo dadi aset "non-hubungan". Jumlah opsi investasi alternatif lan persentase persentase sakteruse wis thukul wiwit krisis finansial 2008 kanggo nyedhiyakake investor karo opsi investasi sing duwe korélasi sing kurang ing kondisi pasar.
Kanthi nyelehake persentase cilik menyang aset sing "ora ana hubungane", pemikirane yaiku yen aset iki bakal ngidini kanggo portofolio kanggo ningkatake badai sing digawé dening volatilitas pasar. Kanthi cara iki, aset lan wawasan kasebut minangka "investasi alternatif" ngasilake risiko sakabèhé kanggo portofolio lan panggunaan investasi kasebut wis nyedhiyakake peran ing alokasi aset portofolio sing cetha.
Aku wis ndeleng angka-angka ing sasi sing jelas nuduhake hubungan "non-korelasi" bitcoin kanggo aset liyane, nanging ing Paper White, penulis nyedhiyakake gambar sing jelas iki kanthi nuduhaké temuan sing " Strikingly, bitcoin's price measurements have been kapisah lan béda saka kelas aset liyane sajrone limang taun pungkasan. Bitcoin minangka aset mung sing njaga korélasi kanthi konsisten karo saben aset liyane. Apike, korélasi maksimal, positif utawa negatif, sing dicithak bitcoin karo saben aset liyane (S & P 500, Obligasi US, Emas, US Real Estate, Minyak lan Pasar Muncul) iku korélasi minimum sing samubarang aset sing dipasake karo wong liyo."
Ing "Sharpe Ratio"
Kanggo investor, nggabungake portofolio sing bener lan mutusake marang investasi tuntutan yen pancasan kasebut adhedhasar analisis resiko-ganjaran aset. Iki duweni potensi ing ngendi penulis nggawe titik paling kuat saka carane bitcoin lan cryptocurrencies kudu diklasifikasikake minangka kelas aset anyar. Ing sisih papat evaluasi kasebut kalebu Rasio Sharpe (dirancang dening pemenang Hadiah Nobel, William Sharpe), yaiku alat kaputusan portofolio dhasar lan kuat sing ngukur jumlah pulungan bebarengan karo risiko sing dijupuk. Atine nyedhiyakake cara kanggo investor mangertos jumlah ganjaran (bali) sing bisa entuk kanggo level resiko sing bakal dipikolehi.
Iki bali menyang diskusi sing akeh investor kudu (utawa kudu) karo penasehate financial babagan carane akeh resiko padha cumadhang kanggo njupuk lan isih bisa turu ing wayah wengi.
Burniske nandheske yen minangka investor, " apa sing sampeyan kepingin weruh yaiku aset kanthi rasio Sharpe sing dhuwur amarga iki tegese sampeyan entuk manfaat sing luwih apik kanggo resiko sing lagi ditindakake. "
Investor kudu pengin ngasilake sing salaras karo risiko sing lagi ditindakake lan Rasio Sharpe bisa mbantu ngidentifikasi korelasi kasebut. Apa sing ditemokake penulis ing analisis sajrone wektu limang taun yaiku kanggo telung metu saka limang taun, bitcoin sajatiné wis rasio Sharpe unggul tinimbang kelas aset liyane. Padha uga nuduhake yen volatilitas sadurungé bitcoin uga kurang ngalami sawetara taun pungkasan, nuduhaké mateng aset kasebut.
Bakal iki mestine wae investor?
Aku ngajokake para panulis sing nyritakake karya lan pendekatan sing wigati kanggo topik kasebut. Minangka wong sing ngakoni kemampuan kanggo ngerteni bitcoin lan cryptocurrencies minangka opsi investasi, bisa uga "ngwaliake paduan suara" kanggo kula nanging wis ngasilake laporan sing diteliti kanthi apik, kaya sing rinci lan durung bisa dibaca, sing nyedhiyakake kasus sing mestine kanggo malah pengamat paling skeptis.
Aku pracaya bakal ditampa dening masyarakat investasi minangka dorongan kanggo ngenali kasunyatan "kelas aset anyar" iki lan bakal enggal ndeleng penasehat lan manajer dhuwit kanggo ngatasi iki kanthi kalebu ing model alokasi portofolio mangsa ngarep. Akeh wis ngandhani yen klien lan investor sing nuntut diwenehi pengaruhe ing bitcoin lan opsi investasi sing menarik kaya The DAO lan start-up related blockchain liyane.
Aku uga setuju karo penulis sing ngerteni bitcoin lan cryptocurrencies ketat minangka "duit" wis matesi. Aku ngajak para nonton lan investor kanggo miwiti kanggo nyebut bitcoin lan cryptocurrencies liyane minangka "cryptoassets". Para panulis wis nggawe kasus sing menarik kanggo wong-wong mau minangka "kelas aset anyar" lan kudu diklasifikasikake kanthi tepat.