Nggunakake Volatility Skew
Bagian 1: Perkenalan kanggo volatility skew .
Akeh investor individu nggunakake opsi kanggo nambah potensial penghasilan. Antarane investor kasebut yaiku wong sing seneng nganggo cara sing gampang liwat urip - lan kalebu carane ngatasi investasi lan dagang. Boten salah karo kuwi, nanging yen sampeyan njupuk wektu kanggo mangerteni sing luwih lengkap, kemungkinan sing apik yaiku kinerja sampeyan bakal nambah.
Salah siji cara sing dadi trader opsi sing luwih canggih bisa nggunakake keahlian ekstra sajrone situasi kahanan keruwetan (ie, "flatness" utawa "steepness" saka kurva volatility) ganti.
- Nalika kurva skew relatif tajem dening standar sajarah, sing nggambarake kesempatan sing apik kanggo miwiti perdagangan sing bakal entuk keuntungan - yen lan nalika kurva dadi kurang tajem lan regresses menyang nilai rata-rata.
Skew steep translates into prices higher (due to higher IV) for OTM put options and lower prices for OTM call options. Pedagang bisa milih panyebaran sing ngeculake opsi-opsi sing apik kanggo entuk keuntungan sing teoritis. Contone, panyebaran rasio ngidini pedagang bisa ngedol opsi OTM sing luwih gedhe - ing rega dhuwur - banjur dituku. CATETAN: Nyedhiyakake opsi ekstra, utawa wuda uga bisa menehi beboyo amarga sampeyan amarga mundhut potensial ora ana. - Nalika kurva miring saiki relatif rata-rata dening standar historis, para pedagang bisa njupuk kauntungan saka kahanan kasebut kanthi ndhuweni pilihan OTM kurang saka biaya sing biasa. Strategi iki dianggo kanggo investor sing seneng duwe opsi OTM minangka proteksi portofolio, senadyan kasunyatan opsional bakal ilang amarga wektu lumaku . Iku uga misuwur ing antarane para pedagang sing seneng duwe panggilan OTM - mung ing kasus mundhak pasar sing ora kaduga.
Kurva datar menehi kesempatan kanggo para pedagang nyebarake kupu-kupu amarga strategi kasebut mbutuhake opsi OTM kanggo ngurangi opsi lan larang opsi ATM (ing-dhuwit).
Proses ngevaluasi manawa skew saiki ora rata, ora perlu wektu kanggo nemtokake manawa ana pinggiran sing bisa ditangkep. Yen sampeyan rencana kanggo njupuk kauntungan saka akeh kesempatan sing bisa diduweni kanggo entuk pinggiran teoritis nalika opsi dagang, sampeyan perlu wektu kanggo mangerteni konsep dhasar pilihan , lan kalebu skewness volatility.
Panyangka sing kasebut ing ngisor iki padha karo sing diterbitake dening Jared Woodard ing Condor Options .