Pilihan Indeks Trading
Nalika nggunakake opsi kanggo nandur modal ing indeks 500 Standard & Poor's, ana loro aset sing padha banget looking saka sing bisa dipilih: SPX lan SPY. Opsi iki becik kanggo dagang amarga arang banget cair karo volume dagang dhuwur, lan gampang kanggo mlebu, lan metu, posisi.
Kabeh babagan SPX
SPX, utawa Standard & Poor's 500 Index, iku indhuk saham sing adhedhasar 500 perusahaan paling gedhé sing saham didaftar kanggo dagang ing NYSE utawa NASDAQ .
Istilah "paling gedhé" nuduhake kapitalisasi pasar (rega saham kanthi jumlah saham sing luar biasa) saka saham.
Ora kaya Dow Jones Industrial Average sing minangka indeks dumadi saka jumlah saham sing padha (disetel kanggo pamisah saham) saka saben 30 perusahaan, SPX minangka indeks bobot kapitalisasi. Translation: Bobot perusahaan ing indeks (ie, nomer saham sing dituduhake ing portofolio saham) iku padha karo tutup pasar perusahaan sing dipérang déning tutup pasar total kabeh perusahaan ing indeks. Gg
Aset ndasari kasebut dudu perdagangan lan ora ana saham sing bisa dituku utawa didol. SPX minangka indeks teoritis sing rega dikira kaya portofolio sing bener kanthi jumlah saham sing bener saka saben 500 saham. Amarga kapitalisasi pasar saham paling akeh owah-owahan saka sapisan, dhaptar 500 saham spesifik ing indeks dianyari sacara periodik.
SPX dhewe ora bisa dagang, nanging opsi kontrak berjangka loro mesthi.
Kabeh babagan SPY
SPY (julukan "laba-laba") minangka ETF (ditransfer dana). Nalika tuku utawa ngedol saham (ing ijol-ijolan), rega transaksi banget meh saka SPY, nanging bisa uga ora cocog amarga amarga rega pasar kasebut ditemtokake kaya manawa keamanan liyane - dening pasar lelangan.
Managers investasi mbangun portofolio sing nggoleki nyedhiyakake asil investasi sing (sadurunge expenses) imbang rega lan kinerja ngasilake Indeks S & P 500. CATETAN: Portofolio mung bisa nyedhaki indeks SPX, nanging asil "cukup apik" kanggo cocog karo nomer ageng wong sing ndagang saham kasebut.
SPY mbayar deviden seprapat, lan sing penting amarga opsi panggilan dhuwit kerep dileksanakake supaya pemilik bisa ngumpulake dividen.
Perbedaan penting kanggo Pedagang. SPX vs. SPY
- SPY mbayar dividen lan SPX ora. Dina Ex-dividend biasane ana kaping 3 Mar, Jun, Sep, Dec, lan sing cocok karo dina kadalu warso. Penting dadi waspada nalika dhuwit dhuwit-dhuwit amarga akeh panggilan kasebut ditrapake kanggo dividen nalika kadalu warso Jumat. Yen sampeyan duwe opsi kuwi, sampeyan ora bisa ngilangi dividen lan kudu ngerti kepiye apa arep ngleksanani. SPX ora mbayar deviden.
- Pilihan SPY yaiku gaya Amerika lan bisa ditindakake kapan wae (sawise pedagang tuku mau) sadurunge padha kadaluwarsa. Opsi SPX mung bisa dileksanakake nalika mati.
- Opsi SPY mungkasi dagang nalika bisnis rampung nalika kadalu warso Jumat. Pilihan SPX luwih rumit. Kabeh opsi SPX - kajaba sing wis kadaluwarsa ing Jum'at 3 sasi - kadaluarso kaya opsi SPY (ing bisnis cedhak nalika kadalu warso Jumat). Ops SPX sing kadaluwarsa ing Jum'at 3 dino perdagangan ing dina sadurunge ana 3rd. Harga pemukiman (ie, rega nutup kanggo siklus kadaluwarsa) ditemtokake dening harga bukaan saka saben 500 saham ing indeks - ing Jum'at kaping 3.
- Opsi SPY ditetepake ing saham. Opsi SPX ditetepake ing awis (Nilai ITM saka opsi kasebut ditransfer saka akun opsi penjual marang sing nduweni pilihan.
- Opsi siji SPX (rega strike lan kadaluwarsa padha) kira-kira 10 x nilai siji opsi SPY. Iki penting banget. SPX didol ing $ 1.200 lan SPY didol ing $ 120. Mangkono, siji ing-pilihan dhuwit dhuwit SPX minangka pilihan kanggo tuku dhuwit $ 120.000. Siji pilihan SPY menehi pemilik menehi hak tuku $ 12,000 worth saka ETF Enggo bareng. Yen sampeyan dagang akeh pilihan ing siji wektu, bisa uga kudu mbayar perdagangan 5 opsi SPX tinimbang opsi 50 SPY. Rencana kuwi nyimpen dollar penting ing komisi, nanging tegese dagang opsi Eropa lan dagang sing ndarbeni tanpa dividen. Sing ora cocok kanggo saben pedagang.
Portofolio sampeyan duwe rong cara kanggo nggunakake indeks S & P 500 minangka aset sing nduwe dhasar. Sampeyan bisa ndandani indeks (SPX) utawa ETF (SPY).