Alasan Kenapa Hanesbrands Wis Ngalahkan Pasar So Far
Sastranegara investasi sing gedhe banget ngluwihi nomer. Manawa, kinerja perusahaan tansah diétung nanging saham penyaringan sing adhedhasar ukur metrik ora dianggo ing jangka panjang. Njupuk kritéria Ben Graham minangka conto; iku adhedhasar mung metrik, lan ora bisa uga amarga saiki saham ora kaya murah nalika isih ana depresi. Iku minangka bagian saka alesan pendekatan Peter Lynch wis umur sing apik. Nggabungake kriteria kualitatif lan kuantitatif lan tansah ngadili saham relatif marang kanca-kanca.
Aku bubar rembugan bab carane Lynch "tuku apa sampeyan ngerti" strategi bisa bantuan investor golek saham gedhe . Ing minggu kepungkur, kita bakal fokus marang saham barang konsumen sing ketemu kriteria Lynch kanggo "stock sampurna," sing kasebut ing One Up On Wall Street.
Pisanan, bakal katon ing Hanesbrands Inc., saham sing wis ngalahake S & P nganti kaping papat, liwat limang taun kepungkur. Ing sisih siji saka seri iki, kita bakal nemokake kriteria sing disetujui dening Lynch sing wis nggawe Hanes sukses nganti titik iki.
01 Iku spinoff
Nalika konglomerat ngidinake salah sawijining merek dadi perusahaan sing didegaké kanthi gratis, perusahaan kasebut disebut spinoff. Asring, merek spin-off konglomerat nalika ngadhepi kritik liwat rega saham sing staghan. Sawise kabeh, yen pasar ora bisa nggedhekake asete, kenapa ora muter lan nggawe keuntungan nalika perusahaan junior dadi umum?
Riset nuduhaké manawa perusahaan-perusahaan manufaktur wis ngunggulake pasar sajrone dekade kepungkur. Malah, Guggenheim Spin-Off ETF, sing nglacak peluang utama manajer rong puluh lima, wis ngalahake S & P kanthi wates lebar sajrone interval 1, 5, utawa 10 taun kepungkur.
Spinoffs cenderung becik kanggo sawetara alasan. Perusahaan spun-tiba dumadakan nduweni tim manajemen sing dikelola mung kanggo kinerja lan ora kudu mbagi sumber daya karo konglomerat. Spinoff uga biasane duwe keseimbangan sing resik sawisé mbukak publik, amarga perusahaan induk ditabuh kanthi sukses. Akhire, perusahaan induk spinoff wis nandur modhal. Pungkasan, spinoff ora 'narik kawigaten investor manawa sing ditindakake IPO, supaya investor biasane bisa tuku saham kanthi rega sing cukup. Iki mesthi kasus kanggo Hanesbrands, saham sing diputer saka Sara Lee ing taun 2006 lan saham tetep netral kanggo sawetara taun sadurunge dijupuk. Nalika spinoffs ora menehi jaminan kanggo sukses, iku sipat becik yen kabeh liya "ngecek" ing saham. Ing kasus Hanesbrands, dudu spinoff sing mung dadi salah siji trait. Ora ana jaminan kanggo sukses, iku sipat apik yen kabeh "ngecek" ing saham. Ing kasus Hanesbrands, spinoff mung minangka salah sawijining ciri khas.
02 Iku mboseni
Hanesbrands saleresipun cocok kaliyan kalih ciri Lynch ingkang nyambungaken ing tema umum: punika wonten ing bisnis wutah ingkang ageng lan mboten leres. Hanes boros, ora ono hal anyar sing panas, lan bisa dadi faktor apik kanggo investor amarga rong alasan.
- Utamane carane industri utawa bisnis sing kuwat, sampeyan bakal nggawe dhuwit yen rega saham sampeyan munggah. Mulane, sampeyan luwih seneng tuku saham sing investor kurang antusias bidding munggah rega. Sayange, saham panas ing industri panas duwe rega sing cepet banget; mung katon ing kabeh IPO internet liwat sawetara taun kepungkur. Sawetara IPO iku bisa dadi pemenang, nanging, minangka grup, rega kasebut banget sugih.
- Bisnis sing ndadekake entuk manfaat lan kurang alangan kanggo entri, narik akeh kompetisi. Iku aturan kapitalisme sing paling dhasar. Njupuk situs web lelungan lelungan nguntungake contone; Luwih gedhe banget amarga beboyo situs saingan mbutuhake modal ora wiwitan. Ing tangan liyane, Hanes ora minangka jenis bisnis sing Harvard PhDs bisa gawe bareng lan, sanajan uga, ukuran lan kapital modal kasebut minangka kendala sing signifikan.
Ing pungkasan, mbengkong lan nguntungake minangka kombinasi gedhe. Saham sing ketemu kritéria iki cenderung kurang diapresiasi dening Wall Street amerga wong-wong iku kurang profesional, sing menehi akeh entri kanggo investor. Kanthi tandha sing padha, tag "un-seksi" ora narik kawigaten pesaing, sing nambah nilai uga. Caveat mung kanggo aturan iki minangka bisnis "mbosanake" kudu duwe hambatan dhuwur kanggo entri utawa fitur liyane sing nggawe pesaing ing teluk, amarga sing "un-seksi" mung bakal pindhah nganti adoh.