Cara PEG, P / S, Maju P / E, lan rasio P / B bisa dienggo bareng karo saham
Factoring in growth
Nalika rasio P / E migunani, mung ngandhani yen kabutuhan saham relatif marang pangasilan pungkasan taun.
Ing toko, sing tundhuk marang pilihan para konsumen, asil taun pungkasan uga ora menehi pitutur marang kita. Siji solusi sing jelas kanggo masalah iki yaiku faktor pertumbuhan menyang persamaan.
Cara paling gampang kanggo nindakake iki yaiku liwat "Forward P / E," yaiku P / E sing nggunakake pangentukan sing ditemtokake sajrone 12 sasi sabanjure (tinimbang net income taun sadurunge). Situs investasi sing paling akeh bakal nampilake Forward P / E ing kaca ticker saham; iku dikira dening pamisah rega saham dening EPS digambarake.
Alat pangaji populer liyane sing faktor-faktor ing wutah yaiku Rasio kanggo Rasio Wutah Pangentukan utawa PEG rasio. PEG digawe populer dening investor legendaris Peter Lynch , minangka faktor tingkat pangarep-arep saham. Biasane dikira dening pamisah rasio P / E saham kanthi tingkat wutah diprakirakake, ing taun sabanjuré (senadyan sok-sok nggambarake limang taun).
Kanthi PEG, dhuwit P / E dhuwur bisa luwih murah tinimbang sing kurang.
Yen saham duwe P / E 20, kanthi tingkat pangembangan 20%, stok iki bakal duwe PEG 1. Nomer dagang liyane ing P / E 10, kanthi tingkat pangembangan 5%, bakal duwe PEG 2. Mulane, stok nganggo ngisor P / E (10) bakal luwih larang.
Nalika PEG lan Forward P / E loro faktor ing pertumbuhan, padha uga loro-lorone masalah.
Loro-lorone ngandut perkiraan konsensus analis perkiraan laba lan tingkat wutah ing mangsa ngarep, sing asring ora akurat lan kebak bias adhedhasar kinerja sing kepungkur. Supaya digunakake minangka panuntun, ora aman, lan nimbang proyeksi wutah sing ngeculke, tinimbang njamin.
Rasio S / S
Siji alat pangaji dhasar pungkasan yaiku Price to Sales Ratio, utawa rasio P / S. P / S, kaya P / E, ora njupuk akun pertumbuhan, nanging isih alat sing terkenal kanggo saham-saham retail. Rasio P / S ngukur regane stok miturut revenue baris ndhuwur lan ora ngasilake. Kanggo entuk perusahaan P / S, dibagiake rega saham kanthi dodolan ing periode rolas wulan (TTM). Kaya alat sing paling penting, sing luwih murah, sing luwih apik.
Pendukung P / S kaya kasunyatan manawa ora kalebu pangasilan, sing bisa owah-owahan amarga biaya siji-wektu lan luwih gampang ngolah saka dodolan. Rasio P / S bisa uga luwih migunani ing sektor ritel tinimbang sektor liyane, utamane kanggo saham pertumbuhan eceran.
Contone, goleki ing Amazon.com. Pedagang online kanthi sengaja ngorbanake penghasilan ing taun-taun pungkasan, kanthi nyithak harga sing nandur modhal ing bisnis, kanggo nyolong pangsa pasar saka macem-macem pesaing.
Amazon isih ana ing mode pertumbuhan, saéngga panggabungan pasar pangentukan liwat pangasilan. Amarga kasunyatane, Amazon wis nyawang akeh pricier kanthi P / E saka P / S.
Apa sing ilang?
Siji alat pangrincian populer sing wis dilirwakaké saka seri iki yaiku nilai buku. Nilai buku, sing digawe misuwur dening Ben Graham, bapak nilai investasi, yaiku nilai aset bisnis. Rasio Price to Book populer nyatakake rega saham kanthi nilai buku kasebut. Kaya P / E, PEG, lan P / S, sing luwih murah, sing luwih apik.
Nanging nilai buku lan rasio P / B wis diwatesi nalika kedadeyan menyang saham, amarga akeh alasan.
- Ora kabeh pengecer nggawa aset nyata, kayata crane lan real estate. Nalika "aset" iki bisa katon luwih larang tinimbang aset ora sumunar ing neraca, asring minangka beban ageng. Netflix, contone, bisa nyelehake Blockbuster metu saka bisnis amarga ora duwe biaya overhead saka aset "toko" Blockbuster. Toko-toko, kaya sing dienggo, ana sing nyamar dadi aset. Ing pungkasan mangsa, Blockbuster katon luwih apik ing basis buku tinimbang Netflix.
- Sawetara bisnis eceran kaya Nike nggawa nilai ing merek. A merek kuat ora diukur ing nilai buku nyata, lan iku angel kanggo nimbang ing umum, nanging merek Nike luwih penting tinimbang aset sing nyata.
Kanthi atine, sampeyan bisa uga pengin nglirwakake nilai buku ing analisis saham retail. Alat liyane sing wis kita bahas yaiku potongan-potongan teka-teki pangrasa kompleks; ora ana wong sing bener, lan sampeyan bisa uga nggunakake kabeh, utawa luwih rumit, ing analisis sampeyan. Nilai, kaya kabeh investasi, padha karo seni lan ilmu. Fundamental bakal nggawa sampeyan ing arah sing bener, nanging pungkasane sampeyan kudu nelpon babagan apa (utawa ora) rega sing adil kanggo saham.