Value Investing Is Making a Come-back in Emerging Markets
Ayo goleki carane investor Nilai bisa pengin ndeleng pasar berkembang lan sawetara strategi kanggo melu.
Kenapa Value Investing?
Penanaman modal wis dadi populer ing pasar sing berkembang lan berkembang. Bukti bukti sing akeh lan akeh nyatake yen nandur modal ing saham kanthi rata-rata-pangentukan-pangentukan utawa rasio-rasio dhuwit utawa panyedhiya dhuwit sing rata-rata ing dhuwur pangentukan liwat bali. Investor sukses kaya Warren Buffett wis kapitalisasi ing tendensi kasebut lan ngasilake ngasilake mundur ing pasar liwat wektu.
A paper sing diterbitake ing Review Emerging Markets ing taun 2002 nuduhake yen kecenderungan iki nggawa menyang pasar berkembang, kanthi saham 'nilai' ngasilake luwih dhuwur tinimbang saham non-nilai. Laporan kredit Suisse sakteruse nemokake yen saham nilai luwih apik ing kabeh, nanging telung saka 21 pasar berkembang antarane 2000 lan 2013, kanthi rata-rata 'premi premium' sing 4,3 persen saben taun, mung 3,1 persen ing negara maju.
Profil resiko saham sing ditemtokake uga dadi menarik kanggo akeh investor, kalebu sing kasengsem ing pasar berkembang. Kanthi mundhut ekuitas kanthi diskon, ana kemungkinan sing kurang potensial tinimbang saham sing dhuwur banget karo sawetara aset utawa pangentukan. Ana uga bukti yen saham Nilai ora luwih stabil tinimbang saham 'pertumbuhan dhuwur', sing ateges investor ora kudu ngasumsi resiko sing luwih akeh tinimbang beta.
Value Investing in Emerging Markets
Pasar-pasar berkembang wis ngalami penurunan signifikan nalika Resesi Besar ing taun 2008, sing saya tambah nalika Federal Reserve AS ngumumake bakal nambah program kuantitatif ease ("QE") lan ngunggahake suku bunga. Akeh mata uang pasar sing berkembang nyakseni owah-owahan sing signifikan lan nilai $ 2 triliun ing utang denominasi dolar - sing dipigunakaké déning akeh pamrentah pasar lan perusahaan pasar sing metu - dadi luwih larang kanggo repay.
Penurunan dramatis ing harga minyak mentah ningkatake masalah kasebut, amarga akeh pasar berkembang sing ora duwe diversifikasi ekonomi maju. Ing kasunyatan, ekonomi berkembang, rata-rata, konsentrasi ing 50 persen luwih saka kategori produk tinimbang negara maju. Minyak mentah nyatakake bagean ekonomi output kanggo negara-negara kaya Rusia lan Venezuela, lan uga negara-negara ing Timur Tengah.
Dinamika iki ndadékaké aliran keluar modal sing signifikan saka pasar berkembang, sing nandhang kapentingan valuasine relatif marang pasar sing dikembangaké. Contone, US S & P 500 dagang ing 25,37x pangentukan macem-macem, kaya 19 Januari 2017, déné indeks MSCI Emerging Markets dagang kanthi rasio-pangentukan saben 12.06x.
Mesthi wae investor bisa nggolek kesempatan luwih akeh tinimbang pasar gaweane.
ETFs, Reksa Dana lan Saham
Ana macem-macem cara sing ngemot investor bisa entuk pap LIYANE
ETF internasional minangka cara sing paling gampang lan paling efektif kanggo mbangun pajanan tinimbang sing nyedhiyani kabeh portofolio kanthi keamanan siji karo biaya sing luwih murah tinimbang paling akurat. Nalika ana akeh ETF pasar sing beda-beda kanggo milih saka, mung sawetara wong sing fokus ing kesempatan investasi investasi. Akeh sing disebut dana pinter pinter nggunakake strategi indeksasi alternatif.
ETFs pasar sing paling populer yakuwi:
- FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
- iShares MSCI Emerging Markets Volatility Minimal (EEMV)
- SPDR S & P Muncul Pasar Dividen (EDIV)
- WisdomTree Emerging Markets High Dividend (DEM)
Ana uga dana sing bisa dipigunakaké kanggo milih saka sing fokus ing ekuitas pasar sing berkembang, nanging akèh sing dikelola kanthi aktif tinimbang dana passive (sanadyan pintar beta). Rasio beya kasebut uga luwih larang tinimbang ETF, sing ateges penting kanggo investor nganggep rekaman trek lan faktor liyane.
Sawetara dana gabungan pasar sing populèr sing populèr yaiku:
- T. Rowe Price Marking Value Fund Stock Value (PRIJX)
- Dana Value Markets American Century Emerging Markets (AEVVX)
- Brandes Markets Value Fund (BEMIX)
Pungkasan, investor bisa tuku saham individu minangka salah siji saka US Depositary Receipts ("ADRs") ing perdagangan US utawa saham manca. Asring kaping, cara paling gampang kanggo nemokake kesempatan kasebut yaiku nggunakake penyaringan stock lan goleki perdagangan saham manca ing gunggung diskon utawa panampa dividen dhuwur nggunakake piranti kaya FinViz (www.finviz.com). Ing kasunyatan iku luwih larang kanggo mbangun portofolio lan akeh saham iki kurang cair.
Ing ngisor garis
Pasar-pasar berkembang wis sacara historis wis dadi target investor wutah, ananging kemunduran anyar sing wis nggawe kesempatan kanggo investor nilai. Nalika nliti kesempatan, investor uga pengin nggoleki dana sing menehi orientasi utawa skrining kanggo kesempatan individu, nalika netepi biaya sing luwih dhuwur, likuiditas, lan faktor risiko liyane.