Sajrone taun kasebut, paling kabeh komoditas kacathet dhuwur minangka dhuwit AS amrih lemah lan tingkat kapentingan global dipindhah ing ngisor.
Pasar Bull ing Komoditas
Krisis finansial global ing taun 2008 nyebabake akeh volatilitas kanggo ndelok pasar antarane kabeh kelas aset lan komoditas sing ora ana sing beda. Nanging, kawicaksanan bank pusat akomodatif babagan pelonggaran kuantitatif lan suku bunga jangka pendek sing cetha sing nyusul debacle finansial 2008 padha banget ndhukung harga bahan baku. Easing kuantitatif minangka alat bank sentral sing ngidini panguwasa moneter tuku utang utang (lan kadang-kadang perusahaan). QE ngidini bank-bank pusat ngetokake tarif kapentingan menengah lan jangka panjang lagi ngetokake dhuwit kanggo tuku obligasi. Kajaba iku, nalika panguwasa moneter iki ngedhunake tingkat kapentingan jangka pendek, dheweke ngasorake tekanan inflasi kanthi nyengkuyung penyilih lan mbuwang lan nyegah panyimpenan.
Harga komoditas cenderung nanggapi tekanan inflasi, lan mulane dheweke ngapresiasi kanthi dramatis wiwit 2008-2011 minangka bank sentral numpaki warpath stimulatif kanggo perlawanan tekanan deflasier lan resesi ing domestik lan uga ekonomi global.
Pasar Bull Dumugi Akhir
Ekonomi AS minangka paling gedhé ing donya lan nalika wis wiwit dadi resiko amarga krisis 2008 ambruk, bank sentral mulai ngirim sinyal yen QE bakal mungkasi lan tarif kapentingan jangka pendek ora bakal tetep ing nol ing salawas-lawase.
Minangka ekonomi ing AS nambah sawise 2011 komoditas prices wiwit tiba. Ing sektor gandum, musim kemarau ing taun 2012 ngidini sapi bisa tetep ngliwati taun liyane kanthi saka komoditas 2013-2015, minangka kelas aset sing digawe tingkat dhuwur lan ngisor. Ing pungkasan 2015 lan awal 2016, akeh bahan mentah ambruk ing ngisor lemah. Minyak mentah diperdagangkan kabeh nganti $ 26,05 per barel ing wulan Februari 2016, liwat 82 persen ing ngisor pucuk 2008. Emas ambruk nganti $ 1046 ing pungkasan 2015, luwih saka 45 persen saka dhuwur taun 2011. Tembaga diperhuwure watara $ 1,94 ing awal 2016, 58 persen ing ngisor dhuwur 2011. Ana conto liyane. Komoditas agrikultur, logam, harga energi, lan mineral kabeh padha ambruk menyang tingkat paling cendhak taun wiwit awal 2016.
Komoditas iku aset sing terkenal ing donya sing paling sensitif kanggo gerakan mata uang lan pasar pendapatan tetep. Dolar minangka mata uang cadangan donya, lan minangka mekanisme pratelan pathokan kanggo bahan baku. Nalika dollar nguatake komoditas cenderung mundhak luwih murah lan nalika kuwatir karo mata uang liya, harga bahan baku cenderung appreciate. Nalika nerangake tingkat kapentingan, tarif sing luwih dhuwur nambahake biaya mbeta inventori bahan mentah, nanging tingkat kapentingan sing luwih murah ora mung beda.
Nalika dadi nyoto yen bank sentral AS bakal mungkasi QE ing 2014 lan wiwit nambah tarif kapentingan ing 2015, dollar ngapresiasi mata uang liyane, lan komoditas prices luwih murah. Nalika Fed mlebu tingkat pisanan ing sembilan taun ing Desember 2015 lan njanjekake 3-4 luwih tambah ing taun 2016, akeh komoditas dipindhah menyang level dhuwur ing pungkasan 2015 lan awal 2016.
Komoditas Bawah ing Awal 2016
2016 wiwit ing mode ala; pasar saham domestik Tionghoa entek, lan akeh indhuk-indhuk usaha liyane ing saindhenging donya nyusul ing kasus panyusunan Asia. China minangka salah sawijining tuntutan kanggo persamaan dhasar kanggo komoditas minangka bangsa sing nduwe populasi lan pertumbuhan paling gedhe ing donya sajrone dekade anyar sing nyebabake wong Tionghoa ngembangake bahan baku mentah.
Minangka pasar saham Tiongkok ngeculake dhuwure, pihak bank mènèhi alesan Bank Sentral kanggo ngaso nalika kabijakan tansaya tambah. Dolar mundur saka dhuwur 100 ing kontrak indeks berjangka dolar lan prices bahan baku mudhun. Ing 11 Februari, nalika indeks S & P500 ngasorake 11.5 persen ing taun, indeks Baltik Dry mudhun nganti paling 290. Indeks Baltik Kering ngukur aktivitas pengiriman barang kargosegoro ing saindenging jagad. Kegiatan ing pasar komoditas dadi ajeg. Nanging, 11 Februari kapacak ing ngisor iki kanggo akeh aset, lan pasar wiwit nambah ing minggu lan sasi sing diterusake.
Sementara, US Fed tetep ana ing pinggir lan ora nambah tarif. Ing kawitan, iku potènsi saka lalulintas Asia sing mandheg ing Fed saka kenaikan tingkat kapentingan. Nalika wulan Juni, referendum ing Britania Raya kanggo metu saka Uni Eropa ngancam bakal nambah volatilitas ing pasar donya. Nalika kawicaksanan konvensional yaiku yen UK bakal tetep ana ing Eropa, 24 Juni ngajokake pasar gawe kaget nalika milih. Brexit mènèhi alesan liya kanggo tetep ana ing lapangan. Sedurunge, harga komoditas wes munggah karo emas. Logam kuning diperdagangkan nganti luwih saka $ 1384 sakdurunge voting Brexit lan perak munggah ing ndhuwur $ 21. Loro-lorone logam mulia ditarik bali ing sasi sawise dhuwur Juli awal nanging liyane komoditas dileksanakake ing fashion apik.
Minyak mentah wungu saka ndhuwur $ 26 per barel ing Februari nganti luwih saka $ 50 ing awal Oktober. Rega gula tambah saka 10,13 sen per kilo ing Agustus 2015 nganti luwih saka 24 sen ing 29 September 2016. Harga wesi, seng, timah, nikel, lan timbal kabeh wis ditambahake angka kaping pindho ing 2016. Ing mbokmenawa paling akeh nuduhake sinyal kanggo pasar bahan baku, Indeks Baltik Kering meningkat saka 290 ing Februari nganti 915 ing awal Oktober, gain luwih saka 215 persen.
Sakmenika, bank sentral AS ora nambahake tarif kapentingan nyedhiyakake dhukungan kanggo akeh bahan baku.
A Bull New Muncul Saka Prospek Komoditas
Katon sing bahan mentahan ngasilake dhasar pinunjul adhedhasar prakara rega sing nyusul. Pasar ora jarang ngalih ing garis lurus, lan nalika komoditas mbokmenawa paling mlarat kabeh aset, ora ana pangecualian. Nanging, kelas aset materi mentah wis ngasilake pinunjul ing taun 2016, nganti luwih saka 10% ing triwulan pertama taun iki.
Nalika Federal Reserve AS kamungkinan nambah tarif Dana Fed ing patemon Desember utawa awal 2017, tingkat mung bakal mundhak 50-75 basis poin sing isih tingkat historis sing kurang. Sementara, tingkat kapentingan ing Eropah lan Jepang tetep ana ing wilayah negatif. Tingkat suku bunga sing murah terus nyedhiyakake dhukungan kanggo komoditas minangka kepala pasar menyang 2017. Tambahan, pasar bear saka 2012-awal 2016 nyebabake akeh prodhusèn biaya dhuwur kanggo metu pasar, lan tegese produksi ing tangan kuwat lan uga - entitas kapitalisasi. Ing wektu sing padha, ana bukti menawa inventori massal saka bahan mentah wis nyedhak nalika prodhuksi wis diperlambat, lan dikarepake mundhut. Menapa malih, tren demografi terus nyengkuyung dhasar sing luwih akeh wong ing donya bakal mbutuhake komoditas liyane ing taun ngarep. Téori ékonomi klasik lan akal sehat sing dikiklasikaké amarga mundhaké barang, inventarisasi tiba, lan kenaikan barang.
Saben komoditas nduweni karakteristik supply lan demand individu. Ana akeh faktor sing bisa ditindakake nalika nerangake dalan perlawanan paling murah kanggo bahan baku kayata cuaca, tren ekonomi lan politik global lan tekanan endogen lan eksogen liyane. Nanging, minangka komoditas kelas aset katon nduwe bottom pinunjul ing pungkasan 2015 lan awal 2016 lan saiki path paling resistance bakal luwih dhuwur ing sasi lan taun teka.
Harga bahan mentah yaiku sawetara aset paling mlarat sing didol. Secara rutin, volatility komoditas ngluwihi varians ing saham, jaminan, mata uang lan kelas aset liyane, mulane; dalan sing luwih dhuwur bakal dadi apa-apa, nanging bisa ditunggangi. 2016 bakal dikira minangka taun ngendi pasar komoditas, minangka kelas aset, dadi luwih dhuwur lan kudu nggawa maneh investor lan pedagang bali menyang pasar sing ditinggal ing taun-taun pungkasan.
Sawetara Saran Prakawis Pasar Komoditas
Saben uwong seneng pasar sapi amarga secara psikologis, luwih gampang lunga luwih suwe tinimbang njupuk posisi cendhak. Tambah partisipasi dening spekulan lan investor bakal ningkatake likuiditas lan ing wektu, volatilitas ing donya komoditas. Salah sijine aturan emas kanggo nandur modal ing komoditas yaiku sing tuku ing rega dips nalika siklus pasar sapi cenderung ngasilake asil optimal. Ing kelas aset sing molah malih, luwih apik kanggo pendekatan pasar kanthi ati-ati. Tuku nalika rega ngatasi kanthi murah ing basis jangka pendek ningkatake kemungkinan ngasilake minangka gaya utama pungkasan bakal njupuk aset luwih dhuwur. Nalika rawuh ing produk ETF lan ETN, kendaraan sing ora dirampungake cocok kanggo dagang jangka menengah. Nanging, siji kudu nyedhaki kendaraan leveraged kanthi tepat. Nalika nggodho kanggo tuku ETFs utawa ETN leveraged utawa terus, produk kasebut paling efektif nalika dipekerjake kanthi basis sing cendhak banget. Dagang utawa investasi ing produk leverage cocok kanggo posisi intra-dina lan ngirim ora tetep ing portofolio luwih suwe tinimbang sawetara dina. Salah sawijining kabutuhan paling penting saka tradhisi komoditas sing sukses utawa investor yaiku kemampuan kanggo ngleksanani disiplin lan tetep kanggo rencana dagang. Nalika considering posisi investasi, netepake rencana kalebu carane akeh resiko sing pengin kanggo njupuk lan nggawe manawa ganjaran sampeyan ngupaya padha utawa luwih dhuwur tinimbang sing resiko. Sawise sampeyan njupuk posisi, tetep ing rencana sampeyan. Tansah eling, aja padha sumelang ing babagan kesempatan, entuk untung banget, utawa mundhut. Ing donya mili komoditas nandur modal, tansah ana kesempatan liyane tengen ing pojok.