Pambuka kanggo Peraturan Perundangan Paling Anyar
Lingkungan regulasi sing tambah ing Amerika Serikat lan Eropa minangka reaksi krisis nalika para legislator ngupaya nyipta aturan lan peraturan kanggo bank lan peserta pasar kanggo nyegah risiko sistemik ing perekonomian. Risiko sistemik yaiku risiko runtuh kabeh sistem finansial utawa pasar tinimbang gagal siji institusi, kelompok utawa komponèn saka sistem kasebut. Sawisé legislator krisis omah lan Eropa, para ekonom lan regulator metu kanggo ngatasi masalah banget-banget-kanggo-gagal. Akeh sing ngandharake yen bank-bank lan institusi finansial sing gegandhengan banget, utawa bagean integral saka sistem finansial sing gagal bakal nggawe efek domino ing AS lan ekonomi global. Sasampunipun acara 2008, pamaréntah AS lan sanèsipun ing saindenging jagad ngejarke sawetara lembaga ingkang paling inggil ing donya.
TARP utawa Program Relief Asset Trouble yaiku program pamaréntah AS sing ngidinake dana nganti $ 700 yuta kanggo mbiyantu bank-bank lan institusi liyane. Pamaréntah ngrancang undang-undang iki kanggo ngidini Keuangan AS kanggo tuku utang beracun utawa 'aset sing gegayutan' kanggo nyegah potensial bangkrut.
TARP ana perbaikan sauntara sing rampung ing taun 2014 nalika Keuangan mundhut pungkasan saka tumbas utang.
Dodd-Frank
Presiden Barrack Obama mlebu Dodd-Frank Wall Street Reformasi lan Undang-undang Perlindungan Konsumen ing taun 2010. Undhang-undhang iki ngasilake total regejegan lingkungan peraturan ing AS lan nambah akeh aturan lan peraturan anyar kanggo pasar keuangan lan komoditas lan para peserta . Misi angger-angger kasebut kudu diakhiri banget-banget-gagal kanthi nglebokaké pengawasan finansial lan kontrol modal ing institusi. Undhang-undhang iki nambah syarat-syarat kanggo nglaporake lan pengujian kredensial neraca ing kapentingan transparan pasar sing luwih gedhe. Tambahan, undang-undang tumuju kanggo nglindhungi konsumen saka praktik layanan keuangan kasar. Penasehat UU argue yen pemerintah kudu ngawasi lan ngontrol lembaga keuangan kanggo nyegah kacilakan finansial. Undhang-undhang iki ngluwihi pengawasan regulasi pasar dening instansi pemerintah sing wis ana kaya Komisi Exchange Securities (SEC) lan Komisi Perdagangan Komoditas Berjangka (CFTC) lan nyiptakake lembaga anyar liyane kanggo ngatur pasar.
Mungsuh saka undang-undang argue yen UU mung nggawe web birokrasi lan yen institusi finansial nandhang pikantuk kekuwatan pemerintah kudu ngidini gagal.
Akeh sing percaya yen Undhang-undhang Dodd-Frank wis nyiptakake lingkungan sing nyebabake wong-wong mau nyoba mbantu minangka pengawasan sing tambah, syarat pelaporan lan biaya patuh kanggo bank-bank wis diwatesi praktik pemberian kredit.
Bank ing Bisnis Komoditas
Ing era anyar saka regulasi sasampunipun 2008 gadhah efek langsung tumrap bisnis komoditas. Pisanan, swap komoditas utawa transaksi finansial sing ijol-ijolan tetep kanggo rega ngambang kanggo pemukiman finansial antarane rong mitra kudu saiki liwat organisasi kliring kaya sing ngoperasikake ing pasar berjangka. Swaps arupa transaksi turunan tradhisional antarane loro partai, pembeli, lan penjual, ing pasar sing over-the-counter sing saben counterpart ing swap njupuk risiko kinerja liyane. Nanging, miturut Undhang-undhang Dodd-Frank, swap teka miturut yurisdiksi CFTC, badan pangaturan sing dadi pengawas kanggo ijol-ijolan berjangka AS kaya CME lan ICE .
Undhang-undhang iki uga nyuwun syarat pelaporan sing luwih dhuwur ing pasar berjangka uga watesan anyar kanthi kapentingan kanggo nambah transparansi pasar lan ngurangi risiko sistemik.
Kanthi ngilangi Glass-Steagall nalika taun 1999 sing nyisakake aktivitas perbankan komersial lan investasi, akeh bank ing AS dadi langsung melu bisnis komoditas. Nalika bank-bank nambah kegiatan nyilih marang sektor bahan baku, akeh sing njupuk saham saham ing komoditas produksi lan infrastruktur. Bank lan lembaga keuangan dadi pamilik utawa mitra usaha ing pipa energi, fasilitas pangolahan lan panyimpenan komoditas lan komponen bisnis bahan baku liyane. Tambahan, institusi finansial nyusun dhuwit dagang kanggo nyedhiyakake layanan pelanggan karo instrumen fisik lan turunan lan njupuk risiko nalika dadi posisi kepemilikan ing pasar komoditas. Nalika bank-bank kasebut bisnis kasebut, akeh bisnis tradhisional komoditas tradisional ing Amerika Serikat lan Eropa nemokake dheweke ora bisa bersaing karo institusi finansial kanthi kapabilitas finansial. Ing wektu sing padha, para pedagang lan personel logistik ing bisnis komoditas dipindhah saka perusahaan pedagang menyang bank-bank sing nyambut damai kanggo narik wong-wong sing duwe skills khusus ing pasar bahan baku. Ing akèh cara, bisnis komoditas dadi domain saka sektor perbankan lan bisnis merchant salah siji dadi utamané khusus utawa metu pasar.
Bank-bank kasebut narik kawigatosan ing bisnis komoditas minangka pasar sapi ing pasar wiwit wiwit 2004. Harga komoditas tambah dhuwur lan kabeh bisnis tambah akeh amarga pertumbuhan ganda digit ing China ngasilake pembangunan infrastruktur lan stok lan pendanaan saka bahan mentahan. Proyèk produksi anyar nambah kabutuhan kanggo keahlian perbankan ing sektor kasebut.
Nanging, sawisé krisis finansial 2008 nalika lingkungan kawicaksanan diganti, institusi finansial diklumpukake ing Kongres lan regulator. Komoditas cenderung dadi aset sing luwih mlarat tinimbang saham, obligasi, lan mata uang. Mulane, regulator lan legislator nyatakake yen institusi finansial kudu nyisihake luwih akeh modal kanggo tetep ing bisnis bahan baku. Bank-bank wis ngembangake rantai pasokan sing kuat ing komoditas saka prodhuser liwat konsumen kalebu logistik , infrastruktur, lan uga aktivitas dagang eksklusif. Akeh regulator lan pangritik saka sektor finansial ngandharake yen bank-bank ora kudu melu ing bisnis komoditas kasebut. Minangka biaya ibukutha lan biaya tundhuk mawar lan institusi sing ditemokake ing sangisoré lampu regulator lan Kongres, akeh sing entuk bisnis. Padha didol kapentingan kanggo perusahaan liyane utamane ing luar Amerika Serikat ing jurisdiksi luwih becik saka perspektif peraturan kaya Swiss lan Asia.
Komoditas Merchant Business Gerakan menyang Jurisdictions liyane
Dodd-Frank lan perubahan peraturan liyane ing Amerika Serikat lan ing Uni Eropa wis nyebabake migrasi bisnis komoditas fisik global menyang Swiss lan Asia. Ing Swiss, regane lan tarif pajak luwih apik. Ing Asia, China terus dadi tuntutan saka persamaan dhasar kanggo komoditas. Kanthi luwih saka 1.37 yuta wong, China dadi konsumen bahan baku sing utama ing donya kanggo sawetara wektu.
Sadurunge bank-bank mlebu bisnis komoditas ing taun 2000 ana akeh bisnis pedagang ing Amerika Serikat sing ngetokake kebutuhan barang mentah ing ndonya. Nanging, kombinasi saka serangan otak lan dominasi bank nalika kabotan financial kemampuan nyebabake bisnis pedagang teka mandheg. Minangka bank-bank sing ninggalaké pasar sawise 2010, akèh bisnis sing minggat ing AS. Kaya conto, JP Morgan wis dadi pemain ageng ing bisnis komoditi internasional. Ing 2014, bank sing ngedol dhuwit komoditas menyang Mercuria, perusahaan dagang sing berbasis ing Geneva-Swiss. Ing taun sing padha, Goldman Sachs ngedol bisnis logam warehousing marang Reuben Brothers, grup usaha pribadi Swiss.
Pemilu 2016
Peraturan sing dumunung ing AS dumadi miturut administrasi Presiden Barrack Obama. Nanging, ing awal 2017 Presiden Présidhèn patang puluh lima bakal dadi Donald J. Trump sing kampanye babagan platform regulasi kurang. Calon Trump nyatakaké marang wong-wong Amérika menawa kanggo saben peraturan anyar, pamaréntahané bakal nyingkiraké rong aturan sing wis ana. Undhang-undhang Dodd-Frank minangka target kritik calon nalika kampanye. Minangka dhéwéké ngajabat Presidensi karo omahé Kongres saka partai sing padha, kemungkinan bakal ana owah-owahan sing dramatis ing lingkungan pangaturan kanggo industri finansial uga kanggo bisnis liya ing Amérika Sarékat.
Potensi Regulatory Changes on the Horizon in 2017 and Beyond
Dene bagean-bagean Undhang-undhang Dodd-Frank bisa urip ing sasi lan taun-taun sing bakal teka. Mbusak transaksi swap cenderung terus dadi area sing regulator bakal nyaring kanggo nyedhiyani stabilitas ing pasar finansial. Nanging, kemungkinan kasebut yaiku supaya UU 2010 bakal disederhanakan sacara dramatis menehi tekanan marang lembaga bisnis lan keuangan kanthi ngilangi akeh syarat birokrasi sing wis nyebabake bisnis lan ekonomi. Trik kanggo regulator lan legislator kanggo nyerang keseimbangan sing bener nggawe peraturan kasebut ndhukung pertumbuhan bisnis lan ekonomi nalika bebarengan nglindhungi konsumen lan pasar saka manipulasi lan risiko sistemik.
Undhang-undhang Dodd-Frank saka 2010 lan pamariksaan bisnis komoditas saka pesisir ing Amérika Sarékat minangka pendekatan proaktif tinimbang proaktif tumrap angger-angger. Sajrone kampanye 2016, Presiden Trump paring prajanji marang warga Amerika menawa regulasi bakal ngganti kanggo ndhukung bisnis. Mulane, owah-owahan gedhe ing lingkungan peraturan ing Washington DC ana ing cakrawala.