Carane Titik Potensial Asset Bubbles Kene lan Luar Negeri
3 Cathetan saka Bubble Asset
Ing artikel iki, kita bakal nggoleki 3 pratandha saka gelembung aset lan carane investor bisa digunakake kanggo ngenali area masalah potensial ing pasar.
1. Rising Prices Tanpa Ningkatake Fundamentals
Tanda tandha pisanan saka gelembung aset yaiku kena rugi tanpa nambah fundamental dhasar. Contone, gelembung dot-com nyedhiyakake ekspansi kanthi cepet saka macem-macem rega ing antarane perusahaan Internet. Akeh perusahaan kasebut ora nduweni penghasilan, nanging dhuwit akeh dhuwit. Iki jenis ora nyenengake banget ing bagean investor iku ciri klasik saka gelembung aset.
Investor internasional uga pengin nimbang indikator financial sing cocog karo regane lan valuasi, kayata rasio -pangentukan-pangentukan rasio -pangentukan ("CAPE"). Asring kaping, pasar bisa beresiko gelembung nalika rasio CAPE bisa dibandhingke, nanging perlu dicathet yen ora mesthi kasus kasebut.
Rasio-pangentukan rasio-rugi dipengaruhi dening bab kaya tingkat resiko bebas ing ekonomi, sing bisa diganti wektu, bebas saka aset kasebut.
2. Gunakake Kegunaan Leverage
Tandha katrangan liya saka gelembung aset yaiku nggunakake leverage sing gedhe banget - utawa utang. Contone, krisis hipotek subprime 2008 sing disebabake gedhe banget dening bank-bank sing nyedhiyakake klien karo kredo miskin kanthi akses dhuwit gampang.
Iki pengaruh sing gedhe banget bisa saka inovasi finansial (kayata silihan mung bunga), dhuwit murah (kaya lingkungan tingkat bunga sing kurang), utawa bebaya moral (nalika individu direksa saka resiko).
Investor internasional kudu nonton kanggo kahanan ing ngendi utang gedhe banget bisa diputer. Contone, negara sing wis nyumurupi rasio swara -to-PDB kanthi resiko ekonomi gelembung yen ekonomine wis didol ing utang. Ing tingkat luwih akeh, investor bisa nyawang jumlah utang sing dipigunakaké kanggo tuku aset jinis tartamtu, kayata omah utawa saham, minangka tandha potensial yen gelembung bisa mbudidaya.
3. Intervensi Politik
Paling gelembung aset bisa ditelusuri bali menyang politisi . Contone, bank-bank tengah bisa uga nyurung peminjaman gedhe kanthi tingkat kapentingan sing kurang utawa regulasi federal bisa nggawe bebaya moral lan nyurung wong kanggo njupuk risiko gedhe. Risiko kaya mengkene kasebut utamane diucapake ing ekonomi-ekonomi sing dikontrol sacara tengah - kayata negara komunis - nanging isih ana ing akeh negara maju - kalebu Amerika Serikat.
Investor internasional kudu nggoleki kawicaksanan politik sing bisa nggawe gelembung aset lan njupuk kesempatan kanggo metu saka investasi utawa malah melu ing Advertisement.
Contone, regulator Cina njupuk pirang-pirang langkah kanggo njedulake pasar saham ing 2015 sawise kacilakan, sing uga nyumbang kanggo liyane kacilakan wulan mengko. Kawicaksanan dhuwit Federal Reserve saka 1987 - 2006 uga nyumbang kanggo gelembung real estate ing AS
Predicting Bubbles Asset
Predicting gelembung aset minangka tugas sing misuwur banget. Nalika iku gampang kanggo ndeleng sawetara tandha-tandhingan, luwih angel kanggo prédhiksi mundhut rega karo akurasi wektu apa wae. Pasar bisa tetep overpriced kanggo taun sadurunge nabrak bali menyang kasunyatan, sing nggawe short-sade larang lan biaya kesempatan dhuwur kanggo investor dawa. Jebule, pasinaon nuduhake yen paling investor paling apik nunggang liwat downturns tinimbang nyoba kanggo nyegah.
Ngandika, sawetara pasar internasional luwih gampang nemokake umpluk tinimbang liyane lan investor uga pengin nyetel alokasi aset kanggo nambah profil risiko.
Ngurangi risiko bisa duweni pangaruh negatif ing asil, nanging gerakan kasebut bisa uga dikarepake yen investor ngarepake kanggo nggolek akun liwat jangka wektu.
Ing ngisor garis
Gelembung aset bisa duwe pangaruh sing signifikan marang bali investor internasional. Nalika padha bisa angel diprediksi, ana sawetara tandha cetha yen para investor bisa katon nalika riset kasebut. Investor internasional bisa njupuk aksi kanggo nambah utawa ngedhunake eksposur menyang pasar tartamtu adhedhasar faktor kasebut, sanajan sawetara panlitene nyaranake yen investor bisa paling apik nunggang gelembung kasebut sajrone jangka panjang.