Apa Moral Hazard?
Konsep Moral Hazard
Konsep moral bahaya iku saka industri asuransi. Asuransi minangka cara kanggo nransfer risiko menyang piyantun liya.
Contone, perusahaan insurance bakal mbayar yen sampeyan ngrusak mobil rental (lan sampeyan duwe insurance sing tepat ing panggonane). Ing ijol-ijolan, sampeyan mbayar rega sing katon adil, lan kabeh wong menang.
Anggapan iku ora sampeyan utawa perusahaan asuransi sampeyan ngarepake kerusakan apa wae. Perusahaan asuransi nggunakake statistik kanggo ngira yen kamungkinan kendaraan bakal rusak, lan rega layanan kasebut sesuai. Nanging ana wektu yen sampeyan bisa duwe informasi luwih lengkap tinimbang perusahaan asuransi sampeyan.
Contone, sampeyan bisa uga ngerti yen sampeyan bakal minggat menyang gunung ing dalan sing rame lan sempit. Supaya sampeyan entuk jangkoan asuransi sing paling mulyo, lan sampeyan ora kuwatir babagan bouncing liwat rocks utawa scratching ing Paint ing nglukis nglukis ing sisih pinggir dalan. Nyatane, sampeyan duwe mobil sing apik banget ing omah, nanging ora ana cara sampeyan arep nyopir mobil sampeyan .
Bahaya moral ngandika yen sampeyan duwe insentif kanggo njupuk risiko sing wong liya bakal mbayar: sampeyan bisa pindhah menyang ngendi sampeyan pengin, lan sampeyan ora nandhang sangsara jalaran.
Sing luwih terisolasi sampeyan iku saka resiko, godaan liyane sing sampeyan tindakake.
Moral Hazard and Loans
Perdebatan moral dadi wawasan penting (ing sawetara kasus sawise kasunyatan) nalika krisis keuangan watara taun 2008 . Ana rong cara kanggo mikir babagan bebaya lan utang moral.
Lenders padha banget kepengin nyetujui kredit sadurunge krisis hipotek.
Sawetara makelar hipotek nyurung peminjam "subprime" kanggo ngapusi, utawa ngowahi dokumen supaya bisa katon kaya peminjam bisa menehi pinjaman sing padha ora bisa menehi. Contone, kadhangkala angka income sing kadhangkala ora kacathet kacarita , utawa ora ana dokumentasi sing dibutuhake kanggo mbuktekake klaim babagan kemampuan kanggo nompo.
Apa sing arep ngetokake dhuwit yen ora ngerti yen bakal dibayar - utamane yen kudu ngapusi kanggo entuk silihan sing disetujoni? Ing akèh kasus, para pemula mung nyilikake (utawa ngedol) silihan. Sawise utang disetujoni lan didanai, pemberi utang bakal ngedol silihan marang investor - sing banjur ilang dhuwit. Ing tembung liya, tiyang ingkang nyilehke nyuwun ageng utawi boten resiko (nanging tiyang ingkang nyukani ampilan gadhah insentif kangge nindakaken risikonya tumrap tiyang sanes, amargi asal-usule mbayar utang).
Apa maneh, legislatif lan masyarakat dadi wedi. Wong-wong padha kuwatir yen bank-bank utama ambruk (sawetara wong sing asring ana kreditur, déné wong liya duwé aset sing resik), bakal nggawa ekonomi AS - ora nyatakaké ékonomi global. Amarga bank-bank kasebut dianggep "banget kegagalan", pamaréntah AS mbiyantu sawetara wong nalika badai ékonomi: yen bank-bank kasebut nandhang kerugian gedhé, pamaréntah dijanjèkaké kanggo nglindhungi deposito (ing sawetara kasus liwat FDIC ).
Mesthi, pamaréntah AS dibiayai dening pembayar pajak, saéngga wong-wong sing bayar pajak pungkasané bakal nebus bank-bank kasebut. Ing tembung liyane, bankir lan bank investasi njupuk risiko sing ditanggung dening wajib pajak.
Bahaya moral uga dadi masalah kanggo peminjam . Minangka mayuta-yuta pemilik omah berjuang kanggo mbayar hipotek lan owah-owahan ing langit, program pamaréntah menehi relief. Wong bisa nyindari rembugan thanks kanggo dana lan njamin saka pamaréntah AS. Sawetara kuwatir yen peminjam bakal duwe insentif kanggo mlayu saka hipotek: ana ing njero lemah ing silihan , lan sawetara bisa digodha kanggo njaluk bantuan pemerintah sing ora perlu. Ing sawetara kasus, kredit kasebut bisa uga nandhang sangsara , nanging ing kasus liyane, peminjam bakal metu tanpa cacat (kanthi cara paling ora, peminjam mesthine ngalami kesulitan finansial lan stres emosi).