Pangerten Prinsip Investor Prudent lan Apa Iku Masalah
Apa sing nggawe ukara iki, sing bisa nggawe Amerika umur tartamtu ngowahi gambar wong tuwa ing kamar paneling mahogany ing Boston lan New York, supaya ana ngendi-endi? Iku pitakonan gedhe. Kanggo njawab, kita kudu bali ing awal abad kaping 19.
Prudent Investor Rule: How It Began
Ing taun 1830-an, kasus pengadilan sing misuwur saiki diputusake ing Massachusetts. Dikenal minangka Harvard College v. Amory , dheweke melu wong sing jenenge John McClean, sing liwati pitung taun luwih awal tanggal 23 Oktober 1823. Para pewaris dheweke kepareng marisi apa sing banjur dadi estate sing cukup gedhe, pungkasane ngasilake $ 228.120. Dadi, $ 100.800 nandur modal ing saham manufaktur, $ 48.000 diinvestasikan ing perusahaan asuransi saham, lan $ 24.700 diinvestasikan ing saham bank kanthi sisane saka real estate, barang pribadi, lan awis.
Kanggo bojone, Ann McClean, dheweke nduwe macem-macem omah, panggonan utamané, lan $ 35.000 sing metu.
Dheweke uga ninggalakake hadiah bebungah kanggo wong liya ing $ 27.500. Ing ndhuwur iki, dhèwèké nyumbang $ 50.000 marang Yonatan lan Francis Amory, supaya bisa dipercaya , kanthi instruksi khusus sing kudu dilabuh utawa ngutangaké dhuwit "ing saham sing aman lan produktif, ing dana umum, saham bank , utawa Simpenan liyane, miturut pangadilan lan kaputusan sing paling apik. " Pendapatan pasif sing diduweni dening dana kepercayaan kasebut kudu dibayar marang bojone, Ann, kanthi distribusi saben wulan utawa semi tahunan kanggo dheweke kanggo njaga standar urip kanthi adhedhasar apa wae sing paling trep kanggo para wali amanat.
Nalika Ann McClean seda, dana kepercayaan kasebut bakal dipérang dadi siji kanggo ahli waris . Lima puluh persen aset kepercayaan kasebut yaiku Presiden lan Fellow Harvard College kanggo netepake profesine sajarah kuna lan modhèrn, ngliputi gaji posisi anyar. Liyane limang sèket persen aset amanah kasebut bakal diwènèhaké marang Pembina Rumah Sakit Umum Massachusetts kanggo tujuan amal am.
Sadurunge sawetara taun sabanjuré, apa sing dilakoni yaiku seri, investasi, dividen , distribusi sing ditampa minangka bagéyan saka perjanjian internasional karo Spanyol, lan sebagéyan gedhé pambatasan legal sing ngilangaké kepercayaan karo nilai sing luwih murah tinimbang nalika Originally diadegaké. Banjur, ing taun 1928, sing dadi wali aman, Francis Amory, mènèkaké munduré. Harvard College ngasorake wali amanat kasebut, nyatakake yen dhuwit wis ditabuhake ing perusahaan-perusahaan operasi sing resik kanggo nyedhiyakake pendapatan dhuwur utawa randha Ann nalika ora nglirwakake kaprigelan kasebut minangka ahli waris.
Pangadilan kasebut karo para perwira kanggo macem-macem alasan. Nalika keputusan kasebut diajukake, lan ditegesake, Kehakiman Samuel Putnam misuwur kanthi nggunakake apa sing saiki dikenal minangka wong sing bijaksana, utawa aturan investor sing prihatin:
Kabeh sing bisa diwenehake saka wali yaiku, dheweke bakal nindakake kanthi temen lan nindakake pranatan swara. Dheweke kudu mirsani manawa prudensi, kepercayaan, lan intelijen ngurus urusan dhewe-dhewe, ora babagan spekulasi, nanging babagan pamindahan permanen dana, ngira pendapatan sing bisa ditemtokake lan uga kahanan keamanan ibukutha kanggo diinvestekake ... Apa sampeyan bakal, ibukutha ing bebaya.
Prudent Investor Rule: Apa Tegese
Kanggo menehi sampeyan pangerten umum, aturan prudent sing ngandhut yen wong sing diwenehi kontrol discretionary marang aset liyane mung kudu entuk investasi utawa ngetokke akun utawa saham kanggo risiko yen wong sing nduweni intelijen wajar bakal nganggep bijaksana; sing nduweni apa sing dianggep minangka kamungkinan sing rugi permanen kabeh sing dianggep.
Miturut cara ilustrasi, wong sing ngatur dana kepercayaan utawa akun broker ing sangisore aturan investor sing prihatin bakal ora tuku opsi panggilan metu sing gratis, kajaba iku minangka bagean saka strategi pengurangan pajak utawa resiko sing lagi wae spekulatif . Padha ora bakal nandur modal ing saham penny . Wong -wong ora bisa ngilangi obligasi junk .
Ing salajengipun hukum lan owah-owahan budaya ing manajemen investasi, wong sing prihatin aturan wis dijupuk kanggo mbutuhake wali utawa fidusiary kanggo nindakake kaya dheweke yen nglindhungi dhuwit dhewe. Iki wis ngasilake pedoman sing asring kalebu bab kayata:
- Manéka warna aset kanggo nyuda risiko sing ana hubungané , kalebu kelas aset sing beda
- Ngramut likuiditas cekap kangge mbiyantu kabijakan mili awis lan supaya ora bisa dipeksa ing wektu sing ora tepat, asring ana ing wangun sing trep karo kas, kayata tagihan Keuangan utawa deposit FDIC sing diasuransiake.
- Kang menehi kritik marang saben posisi keamanan utawa investasi ing portofolio sajrone dhewe-dhewe lan nolak apa sing dianggep speculative
- Kudu tetep setya marang wong sing dheweke ngetokake dhuwit, kalebu ora ngemutake keuntungan pribadine dhewe utawa ing sebange transaksi kajaba yen diumumake lan diterangake
- Tugas kanggo nrima investasi lan kinerja investasi kasebut kanggo owah-owahan fundamental ing alam utawa risiko saka kepemilikan
Apa sing kedadeyan yen fiduciary nglanggar aturan investor prudent lan sampeyan bisa mbuktekake yen dheweke sengaja njupuk posisi sing ora bisa dipercaya wong bisa dadi aman? Sampeyan bisa nuntut ganti rugi lan duweni potensi mbalekake sawetara kerugian kanthi ngalahake penghakiman pengadilan. Bar wis disetel dhuwur supaya nonton portfolio sampeyan tiba 50% sajrone wektu kaya 2009 ora bakal diétang. Sampeyan lagi nggoleki wong sing dipercaya, kanthi migunakake utang , lan ngetokake 50% aset sampeyan ing perusahaan biotek spekulatif tunggal sing ngenteni persetujuan FDA kanggo tamba obat anyar.