Nglindhungi Portofolio saka Métro Asing
Dolar AS wis dadi pemain sing kuat nalika setengah taun 2015, amarga negara-negara Eropah lan Asia wis ngetrapake kampanye kampanye utawa terus-terusan kuantitatif. Ing kasunyatan, dollar AS wis mundhut rata-rata 10% marang mata uang manca ing waktu sing kapisan ing 2015 mung, sing akeh nimbulaké portofolio investasi internasional. Dinamika kasebut didorong dening kinerja ekonomi AS sing relatif kuat.
Ing artikel iki, kita bakal ndeleng carane investor internasional bisa nyetel portofolio kanggo entuk keuntungan saka dolar AS kuwat.
Impact of a Strong Dollar
Dolar AS kuwat nduwe pengaruh negatif marang aset investor asing, amarga investor nampa dhuwit sithik luwih murah tinimbang nilai euros utawa mata uang liya. Ing kasunyatane, akeh perusahaan gedhe AS sing duwe dodolan manufaktur luar negeri nurunake pendapatan netepake amarga pangentukan dollar AS. Wutah pangasilan sing luwih murah lan penghasilan net bisa nyebabake pangurangan rega ekuitas, utamane ing saham pertumbuhan.
Saliyane pangaruh mikroekonomi, dolar AS kuwat tegese tingkat bunga bakal luwih dhuwur ing AS dibandhingake karo negara liya. Tarif kapentingan sing luwih dhuwur biasane digandhengake karo kinerja pasar saham sing luwih murah, amarga nambah biaya modal kanggo investor lan perusahaan.
Tarif kapentingan sing dhuwur uga mokal kanggo obligasi, amarga rega lan pangasil dianggep salaras karo, sing cenderung kanggo nyalahake portofolio jaminan.
Hedging Terlawan Kerugian
Dolar AS kuwat dianggep minangka jinis mata uang resiko kanggo investor internasional - yaiku resiko sing asale saka valuasi mata uang relatif.
Risiko mata uang kasebut nyedhiyani macem-macem investasi manca, kalebu ekuitas, obligasi , Amérika Depositary Receipts ("ADRs"), lan dana ijol-ijolan internasional ("ETFs") lan reksadana internasional . Begjanipun, investor internasional ora tanpa pilihan nalika hedging marang risiko kasebut.
Ana sawetara cara kanggo pager marang résiko mata uang:
- ETF sing dijenengi International - Sawetara ETF internasional wis ngetok-atik marang gerakan mata uang asing kanthi nggunakake swap lan turunan liyane. Ing kasus kasebut, para investor bakal melu ing sembarang regane manca tanpa risiko sing ana hubungane karo konversi mata uang asing menyang dolar AS.
- ETFs lan Swaps Forex - Investor internasional bisa njupuk pendekatan sing luwih akeh kanthi nandur modal ing forex ETFs (sing duwé keranjang mata uang) utawa kanthi mundhut mata uang asing langsung ing pasar forex liwat swap utawa perdagangan liya. Nanging, senadyan, strategi kasebut umumé luwih angel.
Hedging Risks
Mata uang iku molah malih lan angel diprediksi ing short- lan medium-term, dene sanajan jangka panjang bisa ora mesthi ing sawetara kasus. Senadyan kaping, wutah ekonomi bakal mbenerake munggah utawa tiba ing tingkat kapentingan, nanging intervensi kebijakan moneter bisa mindhah mata uang kanthi cara sing angel kanggo bisa diramal.
Akibaté, investor long-term bisa uga mikir maneh kanggo nglindhungi portofolio kanthi risiko mata uang tartamtu ing sawetara kasus.
Masalah sing kapindho kanthi risiko mata uang hedging yaiku nyedhiyakake unsur diversifikasi menyang portofolio. Sawise kabeh, dhuwit sing kuwat bisa mbiyantu ETF sing dipigunakaké minangka mata uang, nanging dollar sing kuwat bakal nyerang wong-wong mau, dibandhingaké karo kanca-kanca sing ora dikarepake. Investor internasional sing ora bisa wektu resiko pasar ilang ing kesempatan diversifikasi kasebut nalika dollar AS melemah marang salah siji utawa basket mata uang manca saka wektu.
Kesimpulan
Investor internasional uga pengin nganggep ETF sing diprentab utawa alat forex nalika dolar AS kuwat supaya bisa ningkatake pulangan internasional. Mesthine, risiko iku bakal wektu pasar ora bener lan bakal ngalami mundhut luwih akeh.
Investor jangka panjang bisa uga pengin tetep ETFs kanggo njaga diversifikasi lan ninggalake kesempatan hedging kanggo para pedagang lan investor aktif sing ngalami pasar.