Ngatur utawa Ninggalake Posisi?
Nalika pedagang nggulung posisi, wis rampung kanthi gagasan ngurangi risiko. Nanging, iki uga wis rampung kanthi pangarep-arep ngowahi posisi banyu ing ngisor dadi salah sawijine kesempatan sing apik kanggo ngrebut mundhake saiki - lan ndeleng posisi metu kanthi keuntungan sakabèhé (ngitung saka tanggal sing asal dagang digawe ). Lan pikiran sing bisa dadi masalah.
Nalika tujuan muter sing bener yaiku supaya pangarep-arep bisa entuk keuntungan urip, kerep banget pedagang bisa ngelingi mung carane resiko posisi sing diatur.
Posisi sing mentas diluncurake kerep katon luwih apik lan luwih aman. Lan mesthine, amarga ora ana alesan sing apik kanggo nyetel posisi sing ana lan nguripake masalah sing ala (resiko dhuwur, kemungkinan kurang dhuwit). Sayange katon safety tambahan asring imajiner - lan sing ngidini para pedagang tiba ing jeblugan percaya yen dheweke wis nggoleki sesuatu sing apik karo penyesuaian kasebut nalika ing kasunyatan, resiko ora dikurangi kanthi cukup kanggo nggawe panyesuaian sing bermanfaat.
Aja misunderstand. Supaya wae posisi manggon ing zona nyaman trader, mesthine kudu ana bab posisi sing nyatakake marang pedagang. Mangkono, ora ana apa-apa sing salah karo perasaan sing luwih apik babagan posisi sampeyan - yen dibandhingake karo posisi sing sampeyan anyar nyetel. Nanging, kanggo strategi apa wae (mlaku, umpamane) kanggo nggawe pangertèn ekonomi jangka panjang, perdagangan kasebut mesthine nggayuh perbaikan (kurang beresiko) nalika dibandhingake karo posisi pra-panyesuaian.
Yen risiko ora diawasi, utawa disalahake, kemungkinan tradhisi sing narik kawigaten marang akun kasebut.
Contoh Wesi Condor :
Sampeyan mbuka katerangan wesi indeks sing jembar 10-titik ing ngendi loro opsi cendhak lan panggilan kasebut 60-titik metu saka dhuwit. Posisi iki nyawiji zona comfort sampeyan lan premium sing dikumpulake cukup kanggo nggawe perdagangan entuk manfaat (ie, ganjaran nandhakake resiko).
Wektu liwati lan saiki pilihan panggilan cedhak meh ing dhuwit minangka pasar dipindhah luwih dhuwur.
Sampeyan wis ilang dhuwit ing perdagangan iki lan prihatin babagan mundhut dhuwit. Rencana sampeyan kanggo praktik teknik manajemen resiko sing apik lan sampeyan pengin metu saka posisi iki. Nanging, amarga sampeyan yakin yen nggulung posisi , tinimbang metu, strategi sing bisa ditindakake, sampeyan pengin nimbang kemungkinan kasebut sadurunge nutup posisi kasebut.
Kanggo akèh pedagang, ana loro kritéria kanggo rolling: Perdagangan kudu digawe kanggo kredit awis; lan opsi resiko (ing conto iki, yaiku pilihan panggilan) kudu dipindhah luwih akeh saka dhuwit kasebut.
Kandhane yen sampeyan duwe posisi condor wesi ing INDX (indeks kanthi pilihan morning-settled, opsi gaya Eropa ), sawise rapat umum, didagang ing sangisore 800. Sadurungé sampeyan tuku panyebaran telpon 810/820. Punika pungkasan ana afternoon, lan ana 10 liyane dagang dina sadurunge opsi mandeg dagang. (Sing ana ing cedhak bisnis ana, dina sadurunge mati ing wayah wengi .)
Sawise sawetara wektu ngenteni nyinaoni opsi opsi lan Yunani (sing ngidini sampeyan ngukur risiko sing duweni posisi anyar), sampeyan bakal nemtokake condor wesi saiki - ya, kalebu panyebaran sing murah - [ Kutipan dhewe : "Sampeyan kudu nimbang babagan panyebaran telpon, utawa panyebaran sijine, manawa rega wis entuk tingkat kurang ...
ana sawetara pager sing isih ana nalika rega salah sawijining nyebar iku "cilik" ... dudu strategi sing apik kanggo ngenteni "wektu sing suwe" kanggo ngumpulake premium sing isih cilik. "] Sabanjure, buka kondor wesi anyar kanthi tanggal kadaluarsa. Posisi anyar bisa dadi 750 / 760P, 840 / 850C konduktor wesi. Amarga kadaluwarsa kadaluwarsa, kurang resik kanggo mindhah posisi kasebut supaya bisa kadaluwarsa siji sasi (4 utawa 5 minggu) mengko.
Nalika perdagangan rampung, pilihan cendhak ora ana maneh 10 poin OTM. Nanging, loro-lorone panggenan lan telpon ana 40 poin OTM. Temenan iki cocog karo syarat zona comfort, utawa yen sampeyan ora bakal nggawe perdagangan iki. Sampeyan seneng karo penyesuaian. Minangka rong pilihan sing beda, saben 40 poin OTM ngrasa dadi kurang resiko, lan sampeyan yakin yen posisi anyar nggambarake kasempatan sing luwih dhuwur saka entuk dhuwit.
Ayo nganggep sampeyan bisa nggulung posisi lan ngumpulake premi sing padha karo $ 0.50. CATETAN: Gumantung kahanan pasar lan kaseimbangan indikator opsi INDX, sampeyan bisa ngumpulake kredit awis sing luwih gedhe nalika nggawe perdagangan iki - utawa perlu kanggo mbayar utang.
CATETAN: Sampeyan ora bakal bisa nggawe "aturan" sing cocog karo saben kahanan. Contone, nalika sampeyan nggawe posisi condor wesi, sampeyan ora bisa ngrancang kanggo pangaturan tartamtu. Sampeyan ora bisa ngrancang milih opsi kanggo tanggal kadaluwarsa, utawa sampeyan bisa ngerti mung carane adoh saka dhuwit posisi sing anyar. Kanthi mekaten,
sampeyan kudu mangerteni carane nggawe keputusan sing apik babagan penyesuaian tartamtu sing paling cocok kanggo sampeyan lan toleransi kanggo resiko - ing perang panas (ing wektu yen keputusan kudu digawe).
Sampeyan uga tegese sampeyan bisa tekan keputusan sing ora bisa diatur. Ing tembung liyane, mung nutup posisi lan njupuk keuntungan utawa mundhut, asring paling apik kanggo nindakake.
Mesthi sampeyan bisa metu saka posisi nalika sampeyan seneng karo keuntungan. Penyetelan posisi ora ditrapake kanggo kaping nalika perdagangan ana ing alangan. Ngunci ing MediaWiki mung salah siji cara kanggo ngurangi risiko.
Pitakonan: Apa Adjustment Iki Ngurangi Risiko?
Sampeyan digawe ing ndhuwur. Apa iki perdagangan resiko sithik, utawa mung katon kaya mangkono?
Assuming volatility sing diwenehake (IV) yaiku 30 lan yen skewness volatility ora metu saka biasa, sampeyan bisa ngetung posisi Yunani.
Delta panggilan 820 punika 35. Yen posisi asli dianakake liwat kadaluwarsa - tanpa penyesuaian - ana kemungkinan 35% panyebaran telpon 810/820 bakal rampung karo opsi loro dhuwit kasebut. Sing bakal nyebabake mundhut maksimum ($ 1,000 saben panyebaran, kurang premium sing dikumpulake nalika nglakoni perdagangan condor).
Saiki, ayo nyawang kondor wesi anyar. 750 duweke nggawa Delta 18 lan telpon 850 nduweni Delta 16. Kemungkinan sing salah siji saka pilihan iki bakal rampung ITM nalika kedadeyan kedadeyan iku 34% . Mangkono, kemungkinan nyebabake mundhut maksimal ing wektu kadaluwarsa tetep padha. Kesadaran iki sering dadi pembuka mata bagi para pedagang. CATETAN: Mesthi, sampeyan ora bakal kelangan dhuwit sing akeh amarga sampeyan bakal nggawe pangaturan liyane - yen dadi perlu. Nanging, titik penting yaiku risiko posisi bisa ditliti kanthi pirang-pirang cara. Lan kanggo perdagangan iki, sampeyan (bebarengan karo pedagang liyane) seneng yen risiko langsung (ie, kanthi telpon sing mung 10 poin saka dhuwit) wis ilang. Nanging aja dadi wong sing mikir yen posisi anyar luwih aman tinimbang asline.
Pucuk ngisor : Nomer ora ngapusi - lan mulane migunakake wong Yunani kanggo ngukur risiko ndadekake rasa. Posisi ora luwih aman tinimbang liyane. Pangaturan ngrasa tengen (lan aku nyaranake nggawe), nanging ora 'luwih aman.' Kadhangkala safety bisa dadi khayalan.