Tarif Minat Mundur Kekuwatan Investor Prakawis Nduwe Obligasi ing Portofolio
Peningkatan tingkat kapentingan anyar wis akeh investor pitakonan apa obligasi isih duwe papan ing portofolio investasi. Iku pitakonan sah. Tingkat bunga lan bonds dipindhah ing arah sing cetha. Nalika tingkat kapentingan munggah, bond prices tiba. Kasunyatan iki malah wis dadi investor sing paling ati-ati sing ngira yen wektu kanggo adios ikatane.
Dasar-dasar Bond
Obligasi iku mung IOU sing diterbitake dening perusahaan utawa pemerintah.
Nalika sampeyan tuku ikatan 5 taun kanggo $ 10.000, panuku nggunakake $ 10.000 kanggo istilah tartamtu, nalika ing wektu sing padha mbayar sampeyan tingkat kapentingan taunan. Ing pungkasan istilah, aka, kematangan jaminan, sampeyan entuk $ 10,000 bali. Sakabehing istilah, sampeyan wis diklumpukake $ 500 / taun, (5 persen ing $ 10,000), lan wis asli asli bali. Mesthi, yen entitas sing ngetokake ikatan kasebut bakal pecah utawa ditumpes dening para revolusioner, sampeyan bakal ilang investasi sampeyan.
Kaping sabaraha dina tumrap utang? Iku gumantung ing jenis ikatan. Obligasi pemerintah AS minangka standar kredit emas. Miturut Carmen Reinhart saka sekolah Kennedy Harvard, pamaréntah AS durung gagal wiwit taun 1700-an. Iki ndadekake utang US "bebas resiko." Nanging, akeh pemerintah liyane wis gagal ing obligasi, kalebu Yunani lan Argentina.
Obligasi perusahaan uga dianggep duwe kemungkinan kurang saka standar, kanthi rata-rata standar rata-rata kurang saka setengah 1 persen ing 50 taun kepungkur.
Obligasi sing ngasilake dhuwur utawa ngambang wis dicithak kanthi rada beda, kanthi rata-rata rata-rata 20 taun 3,9 persen.
Tarif Kapentingan Hard kanggo Prediksi
Ing wiwitan taun 2014, 67 saka 67 ekonom ngutip laporan Bloomberg News mbantah kenaikan pinunjul ing tingkat kapentingan US sing diukur dening Bond Treasury 10 taun AS .
Ing pungkasan taun kasebut, kabeh 67 ekonom sing salah. Ing Januari 2014, 10YT nembak 3 persen. Ing pungkasan taun, angka iki nyedhaki 2 persen. Ups.
Prediksi sing padha wis nyebar (lan padha ora bener) wiwit 2010. Dadi, yen sampeyan tetep metu saka pasar obligasi sajrone pitung taun kepikiran pikiran bakal munggah? Ing awis, sampeyan bakal entuk babagan 0,7 persen (0,1 persen / taun X 7 taun). Dibandhingake karo ETF (AGG) indeks inti agregat inti US, sing wis ngasilake total 27 persen utawa 3,5 persen saben taun.
Aja salahku. Aku ora ngomong tarif ora bakal munggah saka tingkat saiki - Treasury 10 taun saiki nglayang watara 2,5 persen. Aku mung ngomong yen prediksi tren tingkat kapentingan lan nasib pasar obligasi angel banget kanggo para ahli - minangka angel minangka ngramut dhuwur lan ngisor pasar saham .
Ora kabeh Bonds Sama
Obligasi sing beda-beda nanggepi beda karo tingkat bunga sing saya tambah. Obligasi wektu-kanggo-kadewasan, utawa durasi, bisa mbantu prédhiksi babagan rega kasebut sing bakal kena pengaruh karo pangembangan tarif kapentingan. Obligasi long-term banget (Treasuries US 30-taun) bakal ambruk 17,7 persen nalika tingkat kapentingan bisa munggah 1 persen nalika obligasi tingkat pengambang tetep rata.
Elinga yen iki ora nyatakake kanggo income sing ditampa saka jaminan ing taun sing ditampa. Dadi, ing kasus obligasi floating rate, obligasi konversi, lan obligasi ngasilake US dhuwur, income rata-rata (kapentingan) sing mbayar bakal kerep mimpin kategori kasebut dadi pulungan sing positif, sanajan ana ing tingkat kenaikan tarif.