Nalika Warren Buffett ngandika, investor cenderung ngrungokake. Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.A) mundhut undervalued perusahaan kanggo terus kanggo jangka panjang, lan antarane 1965 lan 2016, perusahaan bali sing 20.8 persen saben taun kanggo investor, contone karo bali S & P 9,7 persen. Sajarah suksesi misionaris Nebraska wis entuk dadi moniker "The Oracle of Omaha", lan akeh investor nyambut gawe saben tembung kanggo wawasan babagan sukses ing pasar.
Salah sawijining kuotasi Buffett sing paling misuwur yaiku "Aja wedi nalika wong liya rakus, lan rakus nalika wong liya wedi." Iki bab khusus kanggo nandur modal kawicaksanan minangka rekomendasi contrarian - menehi saran, tegese, nglawan gandum investasi. Nanging ngleksanakake strategi iki luwih angel tinimbang katon.
Understanding How Markets Behave
Pasar investasi cyclical. Harga saham munggah, puncak, tiba, banjur mbalek. Investor sentimen owah-owahan bebarengan karo tren rega saham: Minangka prices munggah, akeh investor weruh iki pasar gain, njaluk bungah, lan mlumpat ing bandwagon dening pouring dhuwit menyang pasar. Buffett nyatake investor bali-nguber iki minangka "rakus," seeking keuntungan saka pasar saham tambah.
Investor rakus sing nguber pasar saham sing luwih dhuwur cenderung nggoleki saham sing paling penting kanggo tuku saham: Price. Wigati babagan tren pasar sing jembar, yen sampeyan mbayar rega dhuwur kanggo dhuwit utawa dana, sampeyan bakal kelangan dhuwit nalika pasar mbenerake lan rega bakal bali menyang bumi.
Sing gegandhèngan yèn Buffett caution marang kétok nalika nandur modal.
Matters Value Valuation Market
Ing pasar modal sing tambah, nilai aset cenderung ngalami inflasi. Contone, sajrone 30 taun kepungkur, investor wis mbayar dhuwit rega dhuwit siji dollar, kaya sing diukur dening rasio Price Earnings (PE) .
Saka rasio PE sing kurang saka 11,69 ing Desember 1988 nganti tekan 122,39 ing Mei 2009, tag rega pasar saham iki minangka pratondha kanggo rega pasar saham ing mangsa ngarep.
Rasio PE saiki sing luwih dhuwur bisa mbedakake harga saham sing luwih murah ing mangsa ngarep. Irak, investor bali-ngejar investor tuku menyang saham sing larang regane sing sithik bisa ngalami pengaruhe ing ngisor iki.
Banjur nalika uptrend uptrend rega saham dadi watara lan dadi ing sisih kidul, lan investor kepenak lan dadi wedi. Iki investor padha sing tuku ing pasar puncak nguripake lan ngedol sak pasar sabanjuré. Iki investor wedi nglakoni persis apa sing dielingake Buffett marang: Sade wedi.
Minangka rega pasar tiba, nilai PE mudhun, lan saham luwih murah. Investor sing kepengin weruh yen wong liya wedi, biasane tuku undervalued, saham PE luwih murah lan seneng bali maneh ing mangsa ngarep.
Kearifan Buffett main ing kasunyatan, amarga saham regane murah njaba metu aset PE luwih maju lan kosok balene. Dadi, kanggo ngleksanakake saran Buffett, ora bisa diganggu dening wong akeh. Nalika aset diarani kaya, sampeyan kudu ati-ati lan aja mlumpat menyang pasar kanthi kabeh investasi sampeyan. Minangka nilai pasar saham ambruk, bakal dadi wani lan njupuk saham ing jaba.
Sing kabeh ndadekake rasa ing awake dhewe.
Nanging saran iki mung bisa nglawan bebrayan klasik liya.
"Aja nglawan Tape"
"Aja nglawan tape" liya minangka saran investasi banget, saora-orane, ngelingake investor ora bisa ngetrapake tren. Kawicaksanan sing nyatakake yen saham sing tambah bakal terus munggah, lan saham sing bakal mudhun bakal terus mudhun. Mangkono, minangka saham munggah, yen sampeyan laku "ora perang saran", sampeyan bakal terus tuku, apa wae rasio PE pasar saham.
Paribasan iki nggambarake strategi investasi momentum.
Ing permukaan, saran Buffett misale jek benturan karo strategi momentum. Nanging, ana sawetara tumpang tindih. Kawicaksanan Buffett ngarahake investor kanggo nandur modal ing aset-aset sing ora adil utawa cukup kanthi prospek investasi sing apik ing mangsa ngarep. The "do not fight the tape" camp recommends investing as long as stocks are rising.
Nalika mundhut saham, ing tahap awal pasar sapi, rega saham bisa undervalued. Ing titik kasebut ing siklus ekonomi, strategi Buffett lan momentum ana ing tujuwan.
Mengkono, amarga rega pasar saham terus ngluwihi, lan ngluwihi nilai intrinsik, investor cenderung njaluk investor rakus lan moméntum terus tuku. Iki ing ngendi loro kemah investasi nyimpang: Investor momentum mbayar kurang kawigatosan marang pangentukan saham lan luwih akeh kanggo tren rega.
Reconciling the Strategies
Rahasia kanggo strategi investasi pinter yaiku kanggo mangerteni nilai investasi sampeyan. Yen harga aset luwih dhuwur tinimbang norma sejarah, lan investor nggedhekake kanthi semangat, dadi ati-ati - lan kosok balene Tren iki apik yen sampeyan ngerti persis nalika tren bakal dibalik wae. Yen sampeyan ora, banjur paling apik kanggo mangerteni regane pasar lan supaya mbayar akeh banget kanggo aset financial.
Pensiun kaya Warren Buffett .
Barbara A. Friedberg minangka mantan manajer portofolio lan instruktur investasi universitas. Tulisan dheweke katon ing macem-macem situs web kalebu Robo-Advisor Pros.com lan Barbara Friedberg Personal Finance .