Duration Bonds mbantu sampeyan ngetesake Volatilitas lan Risk Bond
Lan supaya nggunakake durasi kanthi apik nalika nandur modal ing obligasi, sampeyan ora perlu ngetung - sampeyan mung kudu ngerti konsep kasebut. Nanging, sadurunge ngrembug babagan luwih lanjut, nimbang istilah jaminan liyane sing ana hubungane karo durasi: nilai saiki.
Apa Nilai Saiki?
Nilai saiki yaiku investasi apa wae ing wektu evaluasi. Iku beda karo nilai sing bisa diduweni dening investasi ing sawetara wektu mangsa sawise entuk manfaat saka kapentingan senyawa . Iku ngakoni menawa investor mbebasake nilai investasi masa depan. Senadyan sepuluh taun saiki jumlah sing ditabuh kanthi 6 persen luwih gedhé saben taun bakal luwih larang tinimbang investasi awal, investor nyedhiyakake diskon dhuwit sing ditampa ing mangsa ngarep. Ide dasar yaiku dhuwit sing ditampa ing taun sabanjuré luwih murah tinimbang dhuwit saiki lan dhuwit sing ditampa taun sakwisé malah kurang. Kang luwih seneng: $ 100 ing saku sampeyan saiki utawa janji $ 100 sing bakal ditampa ing telung taun?
Nalika netepake jumlah awis ing mangsa ngarep, investor nggunakake " tarif diskon " - biasane kapentingan tarif. Ing seri arus kas - kayata investor nampa saka jaminan - iki ngidini investor kanggo nyetel Nilai ing saben awis pembayaran dheweke nampa. Sing luwih dhuwur ing tingkat diskon, kurang aliran awis ing mangsa sing tepat.
Sing ngisor tarif diskon, sing luwih gedhe e.
Apa Duration?
Kanggo investor individu, durasi kasebut utamané digunakake minangka ukuran sensitivitas dana obligasi kanggo tarif kapentingan. Iki ditetepake minangka rata-rata bobot pembayaran sing investor bakal nampa liwat wektu, diskon menyang bondâ € ™ s saiki nilai.
Duration, sing ditulis ing taun, ngukur sapinten rega bond bakal munggah utawa tiba nalika tingkat kapentingan ganti. Maneh maneh, sing luwih gedhe sensitivitas kanggo owahan tingkat kapentingan. Saka iki, sampeyan bisa nyimpulake, kabeh liyane padha, yen sawise sampeyan tuku jaminan 30 taun, dadi wektu paling gedhe, lan minangka jaminan nyedhaki kadewasan wektu dadi tumiba. Kajaba iku, obligasi sing luwih cendhek duwe wektu awal - sensitivitas kanggo owahan tingkat kapentingan - sing kurang saka jangka awal awal obligasi. Wektu, banjur, minangka ekspresi tartamtu saka volatility .
Impact Duration on Bond Bonds
Duration, sing ditulis ing taun, iku istilah sing investor bakal nemokake nalika ngetung investasi dana bebarengan. Biasane, manajer dana bakal ngomong portofolio minangka " bobot " utawa "suwene" durasi, sing artine durasinya luwih dhuwur tinimbang sing dadi patokan dana.
Utawa, portofolio bisa dadi "bobot mundhut" utawa "cendhak" durasi.
Duration nyebabake kinerja relatif dana obligasi utawa portofolio obligasi individu. Portofolio kanthi durasi sing wis ana ing ndhuwur iku bisa dianggep bisa ngalahake patokan yen tarif wis rusak, lan durung dikalahake yen tarif wis meningkat. Kosok baline, portofolio kanthi durasi benchmarking ing ngisor iki bakal luwih gedhe nalika tarif lagi ningkat , lan durung bisa ditindakake nalika tarif rusak . Maneh, iki ukuran tartamtu saka volatility lan, kanthi mangkono, saka resiko, nanging ora mung siji.
Faktor liya uga ningkatake kinerja portofolio; utamané, segmen pasar tartamtu sing ditindakake - jangka waktu dana junk bond bakal ngluwihi watesan dana treasury kanthi wektu sing padha. Wigati uga, jangka sing kudu dianggep minangka snapshot tinimbang minangka rasio permanen strategi dana kasebut.
Kanggo manajer dana sing wis dikelola kanthi aktif, durasi minangka target sing obah. Sawetara manajer bakal aktif nerusake portofolio ing target target minangka respon kanggo perkembangan pasar. Perkembangan ing pasar. Akibaté, sembarang nomer durasi saka sumber tanggal - kayata laporan Morningstar utawa laporan taunan dana - kudu dianggep minangka snapshot tinimbang aspek permanen strategi dana kasebut.
Istiméwa punika nalika dana duwé tugas tartamtu kanggo nandur modal karo posisi tartamtu. Contone, akeh dana bareng lan dana ijol-ijolan ngemot "Long Duration" utawa "Short Duration" sajrone judhul. Mulane, investor kudu waspada marang risiko / imbalan dagang kasebut saka dana tinimbang mung nggunakake kinerja sing kepungkur minangka ukuran kualitas. Dana "Short duration" bisa dianggep luwih murah / ngasilake murah, nanging dana durasi luwih cenderung nduweni risiko sing luwih dhuwur lan paningkatan luwih dhuwur.
Kanggo investor, takeaway iku durasi - nalika mung salah siji saka akeh faktor sing bisa nggawa kinerja portofolio-tetep income - iku soko sing tetep njamin manungsa waé amarga iku salah siji saka faktor paling penting ing profil risiko investasi obligasi sampeyan bisa nimbang.