Carane Congress Nggawe Bank Greatest Collapse Wiwit Depresi
Biaya krisis $ 160 milyar. Wajib pajak mbayar $ 132 milyar, lan industri S & L mbayar liyane. Corporation Savings and Loan Insurance mbayar $ 20 milyar kanggo depositors gagal S & Ls sadurunge bangkrut.
Luwih saka 500 S & L wis diasuransiake dening dana negara. Bebener iki biaya $ 185 yuta sadurunge padha ambruk.
Krisis rampung apa sing wis tau dadi sumber aman omah. Uga ngrusak gagasan dana asuransi bank-bank.
Skandal
Komite Etika Senat nyelidiki lima Senator AS kanggo tumindak sing salah. "Keating Five" kalebu John McCain, R-Ariz, Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif., Lan Donald Riegle, D-Mich.
Lima diwenehi jeneng sawise Charles Keating, ketua Lincoln Savings and Loan Association. Dheweke wis menehi sumbangan $ 1,5 yuta sajrone kontribusi kampanye. Kanggo ngasilake, dheweke mènèhi tekanan marang Federal Banking Loan Banking Board kanggo nyawang aktivitas sing curiga ing Lincoln. Mandat FHLBB yaiku kanggo nyelidiki penipuan, pencucian uang, lan kredit beresiko.
Savings lan Pinjaman Kakaisaran Mesquite, Texas iki melu nyerang lemah ilegal lan aktivitas pidana liyane.
Wajib bayar biaya default Empire $ 300 yuta. Setengah saka S & L gagal saka Texas. Krisis iki ndadekake negara dadi resesi. Nalika investasi tanah ala bank kasebut dilelang, rega kasebut ambruk. Sing tambah lowongan kantor nganti 30 persen, nalika harga minyak mentah mudhun 50 persen.
Nimbulaké
Federal Home Loan Bank Act of 1932 nyiptakake sistem S & L kanggo ningkataké homeownership kanggo kelas buruh. S & Ls mbayar dhuwit sing luwih murah tinimbang rata-rata ing simpenan. Kanggo bali, padha nawakaké tarif hipotek dhuwure tinimbang rata-rata. S & L ora bisa ngutangi dhuwit kanggo komersial real estate, expansion bisnis, utawa pendidikan. Padha ora malah nyedhiyani akun mriksa.
Ing taun 1934, Congress nyipta FSLIC kanggo ngasuransake dhuwit S & L. Iki menehi pangayoman sing padha karo Federal Deposit Insurance Corporation kanggo bank komersial. Taun 1980, FSLIC diasuransiake 4.000 S & Ls kanthi aset total $ 604 milyar. Program asuransi negara sing diasuransiake diasuransiake 590 S & Ls karo aset $ 12,2 milyar.
Ing taun 1970-an, stagflation nggabungake pertumbuhan ekonomi sing kurang kanthi inflasi dhuwur. Federal Reserve mundhakaken suku bunga kanggo ngakhiri inflasi kaping pindho. Sing nyebabake resesi ing taun 1980.
Stagflasi lan wutah alon S & Ls. Legislasi enyar sing nyetel tingkat kapentingan kanggo simpenan lan silihan. Pendanaan ketemu rega sing luwih dhuwur ing bank liyane.
Ing wektu sing padha, wutah alon lan resesi nyuda jumlah kulawarga sing ngetrapake hipotek. S & L wis macet karo portofolio nyuda hipotek sing murah minangka sumber pendapatan mung.
Kondisi kasebut saya tambah nalika taun 1980-an. Akun pasar uang dadi populer. Padha menehi tarif kapentingan sing luwih dhuwur ing tabungan tanpa asuransi. Nalika depositors pindhah, bank kasebut ngurangi sumber dana. Bank S & L takon Kongres kanggo mbusak watesan tingkat kapentingan sing kurang. Administrasi Carter ngidini S & L ngunggahake suku bunga ing simpenan tabungan. Uga nambah tingkat asuransi saka $ 40.000 nganti $ 100.000 saben depositor.
Ing taun 1982, S & L wis kalah ing $ 4 milyar taun. Iki minangka pambalikan signifikan ing profesi industri saka $ 781 yuta ing taun 1980.
Nalika taun 1982, Presiden Reagan nandhatangani Garn-St. Kertu Institusi Lembaga Pemasyarakatan Germain. Iku nguatake penghapusan cap tingkat kapentingan. Uga ngidini bank-bank duwe 40 persen aset ing komersial lan 30 persen ing kredit konsumen .
Utamane, angger-anggering Toret nolak larangan-larangan babar pisan-kanggo-nilai . Ngidinake S & L kanggo nggunakake celengan federally diasuransiake kanggo nggawe kredit resiko. Ing wektu sing padha, pemotongan anggaran ngurangi staff regulator ing FHLBB Iki mbebayani kemampuan kanggo neliti kredit sial.
Antarane 1982 lan 1985, aset S & L tambah 56 persen. Legislator ing California, Texas, lan Florida nulak hukum sing ngidini S & L bakal nandur modal ing spekulatif real estate . Ing Texas, 40 S & Ls tambah akeh.
Senadyan hukum kasebut, 35 persen S & L ing negara isih ora nguntungake nalika taun 1983. 9 persen sacara teknis bangkrut. Nalika bank-bank tindak, FSLIC mulai metu saka dana. Kanggo alasan kuwi, pamaréntah ngidinaké S & L kanggo tetep mbukak. Padha terus nggawe kredit sithik , lan kerugian terus dianggo.
Ing taun 1987, dana FSLIC nyatakake dhuwit sithik kanggo $ 3.8 milyar. Congress kicked mudhun ing dalan dening recapitalizing ing Mei. Nanging sing pungkasane ora bisa ditindakake.
Ing taun 1989, Présidhèn George HW Bush sing mentas diluncuraké ngumumaké rencana panyalibané. Lembaga Pembaharuan, Pemulihan, lan Penguatkuasaan Institusi Keuangan nyedhiyakake $ 50 milyar kanggo nutup bank-bank sing gagal lan mungkasi kerugian luwih lanjut. Nggawe badan pamaréntah anyar sing disebut Resolution Trust Corporation kanggo mundhut aset bank. Revenue kasebut digunakake kanggo mbayar maneh depositors. FIRREA uga ngganti regulasi S & L kanggo mbiyantu nyegah investasi lan penipuan luwih akeh. (Sumber: "The S & L Crisis: Chrono-Bibliography," FDIC. " Krisis Tabungan lan Pinjaman lan Hubungane kanggo Perbankan ," FDIC.gov.)