Apa Benten Antarane S & Ls lan Banks Liyane?
S & L ndadekake pemilik omah luwih terjangkau kanthi nglindhungi istilah silihan kanggo 30 taun. Iki nyuda pembayaran saben wulan, ngilangi perlu kanggo refinance, lan ngidini kulawargané mbayar omah sing luwih gedhe. .
Sejarah
Sadurunge Depresi Besar , hipotek 5 - 10 taun silihan sing kudu dibayangke utawa dibayangke karo bayaran balon sing gedhe. Ing taun 1935, 10% saka kabeh omah-omahé ing AS ana ing proses penyitaan amarga syarat-syarat kasar, lan jatah omah. Kanggo mungkasi pembantaian, Deal Anyar nindakake telung perkara kasebut:
- Home Owners 'Loan Corporation (HOLC) tuku siji yuta utang default saka bank-bank, diganti menyang jangka panjang, hipotek tarif tetep kita ngerti dina iki, lan reinstated mau.
- Federal Housing Administration (FHA) nyedhiyakake asuransi hipotek.
- Federal National Mortgage Association (FNMA) nyiptakake pasar sekunder kanggo kredit.
Uga digawe Simpenan lan Pinjaman kanggo ngetokake hipotek kasebut. Owah-owahan kasebut minangka tanggepan tumrap kacilakan ekonomi, nanging sacara nyata ndadekake panggonan kang duwe omah ing Amerika Serikat.
Ing taun 1944, Administrasi Veteran nggawe program asuransi hipotek sing ngetokake dhuwit. Sing nyurung para veteran perang kanggo tuku omah ing pinggiran kutha. Aktivitas sing nyebabake ekonomi ing industri konstruksi omah.
Sakluwarga 60s lan 70an, kabeh hipotek diterbitake liwat S & Ls.
Thanks kanggo kabeh program federal iki, homeownership meningkat saka 43.6% ing 1940 nganti 64% nalika tahun 1980.
Ing taun 1973, Presiden Nixon nyiptakake inflasi kanthi nyopot dhuwit AS saka standar emas . S & L ora bisa ngetokake tarif kanggo terus munggah karo inflasi, supaya padha ilang simpenan menyang akun pasar uang sing bisa. Sing ngilangi ibukota sing dibutuhake kanggo nggawe hipotek sing murah. S & L mènèhi Kongres kanggo mbusak watesan.
Ing taun 1982, Administrasi Reagan ngliwati Garn-St. Kertu Institusi Lembaga Pemasyarakatan Germain. Ngidini bank-bank ngunggahake tingkat kapentingan ing simpenan tabungan, nggawe komersial lan konsumen silihan , lan rasio pinjaman-kanggo-nilai sing luwih murah. S & Ls nandur modal ing spekulatif real estate lan kredit komersial. Antarane taun 1982 lan 1985, aset iki tambah 56%.
Ambruk investasi kasebut nyebabake kegagalan setengah bank negara. Minangka bank-bank tindak, ing negara lan Federal insurance wiwit mbukak metu saka dhuwit needed kanggo mbalekake depositors. (Sumber: Richard K. Green lan Susan M. Wachter, "Hipotek Amerika Kontek Sejarah lan Internasional," Universitas Pennsylvania, 21 September 2005)
Ing taun 1989, Administrasi Bush wiwit ngrebut industri kasebut karo Reformasi Instansi, Pemulihan, lan Penegakan Hukum ( FIRREA ).
Iku nyedhiyakake $ 50 milyar kanggo nutup bank gagal. Nggawe Resolusi Trust Corporation (RTC) kanggo ngetrapake aset bank, nggunakake asil kanggo reimuburse depositors. FIRREA nglarang S & L saka nggawe luwih akeh bebrayan. Kanggo luwih, pirsani Krisis Tabungan lan Pinjaman .
Tabungan lan Pinjaman lan Krisis Keuangan
Kaya bank liyane, Tabungan lan Pinjaman dilarang dening Undhang-Undhang Kaca-Steagall saka nandur modal dana deposan ing pasar saham lan usaha berisiko dhuwur kanggo ngasilake tarif sing luwih dhuwur. Administrasi Clinton ngrusak Glass-Steagall kanggo ngidini bank-bank AS bisa bersaing karo bank-bank internasional sing luwih longgar. Iki bank-bank ngijini nggunakake FDIC-diasuransiake celengan kanggo nandur modal ing derivatives beboyo.
Paling populer iki yaiku keamanan hipotek sing didhukung . Prangko sing didol menyang Fannie Mae utawa Freddie Mac , sing banjur dituku lan didol menyang investor liyane ing pasar sekunder .
Kathah dana pagerakan lan bank-bank gedhe sing dibebayani lan mundur maneh karo hipotek subprime . Padha diasuransiake marang default kanthi swap standar kredit. Keperluan kanggo sekuritas iki dadi gedhe banget yen bank-bank miwiti nuku hipotek kanggo sapa waé lan wong liya.
Kabeh dadi apik nganti omah-omahé mulai rusak ing taun 2006. Kaya ing Depresi, pemilik omah wiwit gagal utang, lan kabeh pasar derivatif ambruk. Kanggo luwih lengkap, waca Timeline Krisis Keuangan 2008 .
Tabungan lan Pinjaman Dina iki
Ing 2013, mung ana 936 Tabungan lan Pinjaman, miturut FDIC. Agensi ngawasi meh setengah saka wong. Dina iki, S & L kaya bank liyane, amarga FIRREA.
Washington Mutual minangka bank tabungan lan silihan paling gedhé ing 2008. Iku amrih kasir nalika krisis finansial nalika ora bisa mundhut maneh hip kredit ing pasar sekunder, kang ambruk. Nalika Lehman Brothers bangkrut, deposan WaMu panicked. Mereka mundur $ 16.7 milyar ing 10 dina sabanjure. FDIC njupuk alih WaMu, lan didol menyang JPMorgan Chase, kanggo $ 1,9 milyar.