Carane Mortgages Ndadekake Perekonomian AS
Jenis
Tipe hipotek paling populer yaiku silihan tetep 30 taun kang tetep. Wiwit taun 1999, iku diwakili 70 persen dadi 90 persen kabeh hipotek. Utang tarif tetep 15 taun uga digunakake kanthi akeh, saéngga wong bisa mbayar utang ing setengah wektu.
Hipotek tarif sing nyedhiyakake offer tarif sing luwih murah, lan pembayaran saben wulan saka silihan tetep. Wong-wong bakal luwih larang nalika tingkat kapentingan bisa munggah saka 200 taun ing ngisor iki.
Subprime lenders nyiptakake macem-macem pinjaman eksotis. Wong-wong mau narik kawigaten para pelanggan kanthi menehi tarif "nggegirisi" kanggo saperangan taun pisanan. Iki mbebayani kanggo utang anyar. Wong-wong mau ora weruh yen pambayaran mudhun sacara dramatis sawise tahap awal gendhakan. Kene sawetara sing paling populer:
- Pinjaman mung Interest : Pembayaran Super-kurang sing ora ngurangi principal ing sawetara taun pisanan.
- Pilihan ARM silihan : Peminjam milih saben wulan kanggo mbayar saben sasi kanggo limang taun pisanan.
- Pinjaman amortisasi negatif: Pinunjul kapentingan mung sing nambah principal saben wulan. amarga amarga pembayaran kurang saka kapentingan.
- Pinjaman tingkat tetep Ultra-long : Iki minangka hipotek konvensional 40-50 taun.
- Pinunjul balon : Padha kudu refinanced utawa mbayar mati sawise 5-7 taun.
- Pinjaman tanpa dhuwit : Iki ngidini peminjam kanggo ngetokake silihan kanggo bayaran mbayar.
Sejarah
Sadurunge Depresi Besar , hipotek pinunjul 5 nganti 10 taun mung 50 persen saka nilai omah. Principal kasebut minangka pembayaran balon ing pungkasan periode. Bank-bank ora cukup resiko.
Nalika harga omah mudhun 25 persen nalika Depresi Besar, pemilik omah ora bisa mbayar bayaran balon.
Bank-bank ora bakal ngidini refinancing maneh. Ing taun 1935, 10 persen kabeh omah ana ing proses penyitaan .
Kanggo mungkasi pembantaian, Presiden Roosevelt ngowahi limang wilayah sing kritis karo omah minangka bagéan saka New Deal :
- Home Owners 'Loan Corporation tuku siji yuta utang default saka bank-bank. Iku diganti karo jangka panjang, hipotek tarif tetep kita ngerti dina iki, lan reinstated mau.
- Administrasi Perumahan Federal nyedhiyakake asuransi hipotek.
- Federal National Mortgage Association nyiptakake pasar sekunder kanggo hipotek.
- Federal Deposit Insurance Corporation ngasuransikake simpenan bank.
- Kaca-Steagall dilarang bank-bank saka nandur modal dana depositors ing ventures berisiko kaya pasar saham.
Owah-owahan iki nanggapi catetan ekonomi. Dheweke ora dirancang kanggo dadi kebijakan homeownership. Malah, padha nggawe omah sing luwih dhuwur. Padha nyengkuyung istilah silihan. Sing kurang biaya saben wulan lan ngilangi kudu nambah maneh. Bank-bank mbiyantu utang saka bank-bank FDIC.
Ing taun 1944, program asuransi hipotek Departemen Veteran ngetokake bayaran. Iku nyurung para veteran perang kanggo tuku omah sing dibangun ing pinggiran kutha. Aktivitas sing nyebabake ekonomi ing industri konstruksi omah.
Thanks kanggo kabeh program federal, homeownership meningkat saka 43,6 persen ing 1940 nganti 64 persen nalika taun 1980.
Pamrentahan nggawe undang-undang khusus kanggo nggawe simpenan lan utang bank-bank kanggo ngetokake hipotek kasebut. Sakliyane 1960-an lan 1970-an, kabeh hipotek diterbitake liwat tabungan lan silihan . Iki bank-bank padha sukses amarga wong nyetor dana ing akun tabungan. Pamrentah diasuransiake ing simpenan, supaya wong nggunakake akun kasebut, sanajan kapentingan sing ditampa ora akeh. Iki uga diatur dening pemerintah. S & L bisa tetep nguntungake kanthi mbayar tarif kapentingan ing ngisor saka simpenan tinimbang sing ditampa ing hipotek.
Ing taun 1970-an, Presiden Nixon nyiptakake inflasi kanthi ngilangi kabeh hubungan antara dolar AS lan standar emas . Bank-bank wis ilang amarga ora bisa cocog karo kapentingan sing dibayar dening akun pasar uang .
Iki nyuda pendanaan sing dibutuhake kanggo ngetokake hipotek.
Kanggo mbantu bank-bank, Congress melu Garn-St. Kertu Institusi Lembaga Pemasyarakatan Germain. Ngidini bank-bank ngunggahake tingkat kapentingan lan standar kredit murah. Uga diijini S & L kanggo nggawe silihan komersial lan konsumen. Iki nyebabake krisis tabungan lan etangan , lan kegagalan setengah bank negara.
| Taun | % saka Household Income | % of Asset Household | % saka PDB |
|---|---|---|---|
| 1949 | 20 | 15 | 15 |
| 1979 | 46 | 28 | 30 |
| 2001 | 73 | 41 | 50 |
(Sumber: Richard K. Green lan Susan M. Wachter, "Hipotek Amerika Kontek Sejarah lan Internasional," Universitas Pennsylvania, 21 September 2005)
Carane Mortgages Ngaruhi Ekonomi
Sakwéné Présidhèn Clinton , bank-bank ngeluh ora bisa bersaing ing pasar finansial internasional. Kongres ngadegregasi industri, lan mbatalake Undhang-Undhang Kaca-Steagall. Iki bank-bank sing ngidini nggunakake dana dijamin depellers kanggo nandur modal ing turunan beboyo. Paling populer iki yaiku keamanan hipotek sing didhukung .
Bank-bank bakal nggabungake hipotek sing padha, lan banjur didol menyang Fannie Mae, Freddie Mac utawa investor liyane. Padha diasuransiake marang default kanthi swap standar kredit. Kutipan sekuritase kasebut dhuwur banget supaya bank-bank wiwit ngedhunake standar marang silihan. Ora let suwe, hipotik subprime iki ngidini saben wong bisa dadi pemilik omah.
Akibaté, persentasi utang hipotek tinimbang prodhuk domestik bruto mundhak saka 50 persen ing taun 2000 nganti saklawasé 70 persen ing taun 2004. Kabeh dadi apik nganti omah-omahé wiwit dirilis ing taun 2006. Ora bisa mbiyantu utawa ngedol omahé, omahé wiwit gagal. . Dadi akeh investor ngeculake swap kredit sing asuransi utama, AIG, meh bangkrut. Kaya mengkono krisis hipotek subprime nyiptakake krisis keuangan 2008 .