Real Estate Komersial lan Ekonomi

Sampeyan Bisa Gunakake REIT kanggo Investasi ing Real Estate Komersial

Real Estate komersial iku duwèké kanggo tujuan ngasilaké penghasilan. Ana kira-kira $ 6 triliun real estate komersial ing Amerika Serikat. Kene lima kategori real estate komersial paling gedhé .

1. Retail kalebu pusat blanja njero ruangan, montor blanja, lan pengecer kothak gedhe. Uga kalebu toko kelontong lan restoran. Nilai kasebut sekitar $ 2,1 triliun utawa 36 persen saka total nilai real estate komersial. Kutha iki dumadi saka paling sethithik 9,5 milyar kaki persegi pusat perbelanjaan.

1. Hotel kalebu motel, resort mewah, lan hotel bisnis. Kategori ora kalebu omah sing nyewa kamar liwat Airbnb. Ana kira-kira 4,4 yuta kamar hotel senilai $ 1,92 triliun.
2. Bangunan kantor kalebu kabeh saka gedung pencakar langit Manhattan menyang kantor pengacara sampeyan. Ana kira-kira 4 milyar kaki persegi ruang kantor, worth sekitar $ 1,7 triliun utawa 29 persen saka total.
3. Bangunan apartemen minangka real estate komersial. Perusahaan mung duwe keuntungan. Mulane omah-omah sing disewakake dening pemilike iku omah, ora komersial. Sawetara laporan kalebu data bangunan apartemen ing statistik babagan omah real estate tinimbang real estate komersial. Ana sekitar 33 yuta kaki persegi ruang sewa apartemen, kira-kira $ 1,44 triliun.
4. Properti industri digunakake kanggo ngasilake, mbagekke, utawa ngedol produk. Iku ora tansah dianggep komersial, utamane ing rencana panggunaan tanah lan ing zoning. Ana 13 milyar kaki persegi properti industri sing kira-kira $ 240 milyar.

Kategori real estat komersial liyane sing luwih cilik. Iki kalebu sawetara non-bathi, kayata rumah sakit lan sekolah. Tanah kosong minangka real estate komersial yen bakal disewakake, ora didol.

Carane Komersial Real Estate Ndarbeni Ekonomi

Minangka komponèn prodhuk reged bruto, pangembangan komersial real estate nyumbang 3 persen menyang total output ekonomi AS.

Ing 2017, ana bangunan komersial real estate sing gedhene $ 472 milyar. Nominasi dhuwur ana $ 586,3 milyar ing 2008. Kurang saka $ 376,3 milyar ing 2010. Sing nuduhake penurunan saka 4,1 persen dadi 2,6 persen saka PDB.

Yagene njupuk konstruksi real estate komersial rong taun luwih dhuwur tinimbang gelembung omah ? Komersial real estate konstruksi mung njupuk maneh saka omah konstruksi real estate. Pembangun kudu mbiyantu yen ana omah lan tumbas sing cukup kanggo ndhukung perkembangan anyar. Banjur njupuk wektu kanggo ngunggahake dhuwit saka investor. Perlu sawetara taun kanggo mbangun pusat perbelanjaan, kantor, lan sekolah. Perlu wektu maneh kanggo nyewakake bangunan anyar. Nalika pasar omah runtuh ing taun 2006, proyek real estat komersial wis entuk.

Sampeyan biasane bisa prédhiksi apa sing bakal kelakon ing real estate komersial kanthi ngetutake mundhut pasar omah. Minangka indikator lagging , statistik real estat komersial ngetutake babagan omah babagan setahun utawa loro. Dheweke ora bakal nuduhake pratitis . Wong-wong padha nyusul kanthi apik sawise omah real estate.

Cara Investasi ing Real Estate Komersial

A Real Estate Investment Trust minangka perusahaan publik sing ngembangake lan ndarbeni real estate komersial.

Tuku saham ing REIT iku cara sing paling gampang kanggo investor individu supaya entuk keuntungan saka real estate komersial. Sampeyan bisa tuku lan ngedol saham REITs kaya saham , obligasi, utawa jinis keamanan liyane . Padha nyebarake pangasilan kena pajak marang investor, padha karo saham deviden. REITs matesi risiko sampeyan kanthi ngijini sampeyan duwe properti tanpa njupuk hipotek. Awit profesional ngatur properti, sampeyan nyimpen wektu lan dhuwit.

Ora kaya perusahaan publik liyane, REIT kudu nyebarake paling ora 90% penghasilan kena pajak marang pemegang saham. Iki nyimpen biaya bisnis pajak, sing dibayar dening pemegang saham ing tingkat pajak kapital modal .

Laporan prakiraan 2015 dening Asosiasi Realtors Nasional, "Scaling New Heights," ngungkapake dampak REITS. Iku nyatakake yen REIT duweni 34 persen ekuitas ing pasar real estat komersial.

Sing paling gedhé sumber kepemilikan. Paling gedhé yaiku saham pribadi , sing ndarbeni 43,7 persen.

Pros lan Cons of REITs

Amarga nilai real estat komersial minangka indikator lagging , rega REIT ora munggah lan mudhun karo pasar saham. Sing nggawe wong tambah apik kanggo portofolio macem. REIT ndarbeni kauntungan karo obligasi lan saham-prodhuk sing ngasilake dividen sajrone nyedhiyakake arus penghasilan sing mantep. Kaya kabeh sekuritase, sing diatur lan gampang dituku lan didol.

Elinga yen rega REIT sampeyan luwih akeh tinimbang real estate sing nduwe dhasar. Iku uga kena pengaruh marang pamrentah REIT dhewe minangka investasi. Padha saingan karo saham lan obligasi kanggo investor. Supaya sanajan rega saka real estate diduweni dening REIT mundhak, rega saham bisa tiba ing kacilakan pasar saham.

Nalika Tuku lan Jual REIT

Nalika nandur modal ing REITs, manawa sampeyan ngerti siklus bisnis lan pangaruh ing real estate komersial. Sajrone kebutuhan sing akeh banget, real estate komersial bisa nemu gelembung aset sawise mundhakaken perumahan nyata. Sajrone resesi, real estate komersial bakal nyusul sawisé real estate.

REITS Versus Real Estate ETFs

Dana-dana ijol-ijolan nyata ing pasar nglacak rega saham REITs. Investor kepincut karo ETF amarga padha duwe biaya banget. Nanging siji-sijine langkah dibusak saka nilai real estate sing ndasari. Akibaté, luwih rentan pasar sapi banter lan pasar bear .

Real Estate Komersial Sajrone Krisis Keuangan

Komersial real estate kredit wis mbalekake saka 2008 financial krisis . Ing 30 Juni 2014, bank-bank negara, kang 6,680 diasuransiake dening Federal Deposit Insurance Corporation, nyelenggara $ 1.63 triliun ing komersial. Iku 2 persen luwih dhuwur tinimbang puncak $ 1.6 triliun ing Maret 2007.

Komersial real estate nyatakake penurunan telung taun sawisé kahanan babagan omah dadi rusak. Ing Desember 2008, pangembang komersial ngadhepi $ 160 milyar lan $ 400 milyar ing utang awal. Wong-wong padha nggoleki bank-bank kanggo nggo maneh. Sebagean utang iki mung duwe 20-30 persen. Bank saiki mbutuhake 40-50 persen usaha.

Ora kaya omah kredit omah, silihan kanggo pusat perbelanjaan lan bangunan kantor duwe pembayaran gedhe ing pungkasan mangsa. Tinimbang mbayar utang, developer ngembangake maneh. Yen pendanaan ora kasedhiya, bank-bank kudu ngrebut.

Lumpatan utang diajab bisa nganti $ 30 yuta lan ngrampungake bank-bank komunitas cilik. Padha ora bisa ditindakake kanthi kacilakan hipotek subprime minangka bank-bank gedhe. Nanging dheweke wis nandur modal ing pusat perbelanjaan, apartemen, lan hotel. Akeh sing nganiaya krisis ing bank-bank cilik bisa dadi ala minangka Krisis Tabungan lan Pinjaman 20 taun kepungkur.

About $ 300 milyar saka pinjaman komersial sing cendhak diwasa ing 2008, miturut Real Estate Roundtable. Akeh sing silihan bisa wis musna ora ala yen padha ora refinanced.

Ing Oktober 2009, Federal Reserve nyatakake yen bank-bank mung nyisakake $ 0.38 kanggo saben dollar kerugian. Iku mung 45 persen saka utang utang $ 3,4 triliun. Shopping, gedung perkantoran, lan hotel bakal bangkrut amarga lowongan dhuwur. Malah Presiden Obama informed babagan krisis potensial dening tim ekonomi.

Nilai real estate komersial ambruk 40-50 persen antarane 2008 lan 2009. Pemilik properti komersial scrambled kanggo golek awis kanggo nggawe pembayaran. Akeh wong sing nyewo wis metu saka bisnis utawa negosiasi maneh pembayaran sing luwih murah. Pamilik nyoba ngunggahake awis kanthi laris saham ing saham anyar. Padha digunakake dana kanggo ndhukung pembayaran ing situs sing ana. Akibaté, ora bisa nambah rega kanggo shareholders. Padha diencerake kanggo shareholders sing ana lan anyar. Wonten ing wekdal wawancara kaliyan Jon Cona saking TARP Capital, dipunprentasaken bilih para pemegang saham anyar mbok menawi namung "mbuwang dhuwit sae sakedhik malih".

Ing sasi Juni 2010, tingkat kenikmatan hipotek kanggo real estate komersial terus lumaku. Miturut Real Capital Analytics, 4,17 persen saka silihan gagal ing kuartal pisanan 2010. Iku silihan $ 45,5 milyar ing silihan. Luwih luwih dhuwur saka 3.83 persen dina kuarter 4 taun 2009 lan tingkat 2,25 persen setahun kepungkur. Luwih luwih abot tinimbang tingkat default 0.58 persen ing paruh pertama 2006, nanging ora kaya tingkat 4,55 persen ing taun 1992.

Miturut Oktober 2010, katon minangka sewa kanggo real estate komersial wis wiwit stabil. Kanggo telung sasi, sewo kanggo 4 milyar kaki persegi ruang kantor mung ambruk dening Penny ing rata-rata. Tingkat kekosongan kantor nasional katon stabil ing 17,5 persen. Iki luwih murah tinimbang rekor 1992 saka 18.7 persen, miturut perusahaan riset real estate REIS, Inc.

Krisis finansial ninggalake nilai-nilai REIT tertekan selama bertahun-tahun. Kenapa? Siji alesan iku angel kanggo ndeleng properti sing diestimasi REIT sing dituku nalika krisis. Kapindho yaiku yen pamilik saka real estate komersial padha gumantung ing hipotek. Nilai komersial properti wis ilang 40-50 persen wiwit 2008, ngurangi nilai REITs.

Silihan komersial real estate meh nyebabake resesi kapindho. Ing taun 2013, bank-bank duwé kredit $ 991,2 milyar ing komersial, tambah 3,3 persen ing 2012. Paling gedhé kanggo gedhong apartemen. Kira-kira sapratelon tiba amarga antarane 2015 lan 2017. Paling ditulis ing 2005 nganti 2007 nalika nilai properti dhuwur. Iki silihan bisa gagal yen harga bangunan apartemen wis ilang. Nanging, wong-wong sing wis ilang omah-omah dadi penyewa. Padha nahan silihan saka owah-owahan lan ekonomi saka resesi liyane.