Beyond Value Investing, Warren Buffett Iku Strategis Sarwa
Sadawaning lelampahan, disiplin alokasi ibukutha mbikak saperangan miliarder saliyane awake dhewe, lan nomer multi-jutawan sing ora dingerteni (nanging substansial), kalebu sawetara kulawargane sing numpuk ratusan yuta dolar mung kanggo ngungkapake kekuwatane ing bequests amal mati.
Apa sawetara piwulangan kita, minangka investor, bisa sinau nalika ndeleng maneh karir lan strategi? Aku pengin njupuk sawetara wektu kanggo nuduhake sawetara saka sing aku penting banget.
1. Njaluk Struktur tengen
Meh ora ana wong sing bisa ngomong babagan kasunyatan sing rahasia nyata marang Warren Buffett minangka kasugihan kanggo nggawe struktur kepemilikan sing disusun kanthi cara sing ndadekake dheweke nduweni kaluwihan pribadi. Piyambakipun gadhah pangajeng-ajeng dhumateng pira-pira kemitraan kasebat, ingkang nampi penghasilan ingkang modhèrn dados mirah minangka perbandingan, kanthi antawisipun 25% lan 50% keuntungan gumantung saking perjanjian kemitraan winates tartamtu.
Yen dheweke wis ngasilake asil investasi sing padha karo anggota kepercayaan bank lokal, sampeyan ora bakal krungu jenenge.
Padha dadi kanggo Berkshire Hathaway. Kanthi nggunakake float asuransi minangka akun wates super-efisien karo ora ana kekurangan saka utang margine, Buffett bisa parlay 11% nganti 15% asil compounding ing portofolio usaha, bebarengan karo reinvested earnings saka entitas operasi, menyang 20% + rata-rata taunan keuntungan ing buku Nilai kanggo setengah abad.
Yen dheweke nyekel saham sing padha karo akun broker sing ora bisa dituku , asile bakal katon luwih biasa. Panjenenganipun maringi piyambakipun minangka kaunggulan struktural . Minangka ahli strategi, dheweke banget ditindakake lan kudu diwenehi kredit luwih akeh kanggo kemampuan kanggo nggabungake sistem sing disproportionately ganjaran marang, kulawarga, lan partners. Sampeyan bisa ndeleng pengaruh salah sawijining obsesi awal, Henry Singleton ing Teledyne, wis ing perilaku.
2. Njaluk Sejatine, Tenan apik ing Soko lan Ngapaksimalake Keuntungan Maksimum Sampeyan
Wong bisa dadi bingung. Yen sampeyan pengin nggawe sukses outsized, sampeyan kudu ngliwati set skill sing spesifik lan dadi luar biasa. Yen Buffett wis ngentekake limang dekade kepungkur uga nyoba nglancarake ranté restoran utawa nyoba dadi novelis kelas donya, dheweke mesthi ora bakal duwe pengaruh, kasugihan, lan reputasi ing dina iki. Malah jenius sing unggul ing pirang-pirang wilayah, kaya Benjamin Franklin, ora kaya mangkono, nanging fokus ing wilayah sing beda ing wektu sing beda-beda.
Tokoh apa sampeyan bisa nindakake luwih apik tinimbang wong liya. Sam Walton lan Ray Kroc minangka operator lan pelaksana sing luwih apik. Steve Jobs lan Walt Disney luwih apik lan showers.
Apa tujuanmu ing urip iku dadi bintang opera utawa mbangun bisnis Fortune 500 saka lemah, berkembang dadi "fokus sinar laser", kaya sing dipanggil Buffett. Ngerti apa sing sampeyan pengin, yen pengin, lan carane sampeyan bakal njaluk. Out-execute everybody.
3. Reputation minangka Formulir Ibukutha sing kudu dipelihara lan dilindhungi
Yen sampeyan dadi dikenal kanggo integritas lan dealing sing padha, sampeyan bakal nemokake dhewe ing mburi nampa akeh sih lan kesempatan sing akeh ora bakal presented piyambak. Buffett mundhut keuntungan saben kasempatan kasebut. Malah nalika ing taun 1980-an, dheweke ora gelem nglakoni penggabungan amarga dheweke kepengin mlayu ing cahya ksatria putih utawa abu-abu sing ramah; wong sugih, apik karo buku cek sing nampilake lan ngluwari sampeyan saka bajak laut sing pengin nyerang kapal sampeyan.
Dheweke duwe sesambungan karo jinis reputasi sing dikarepake lan ditindakake saben langkah ing dalan. Iku dadi merek; gambar.
Yen sampeyan nyawang uripé, lan sinau kanthi jero, sampeyan bakal weruh yen fauncalan avuncular masang wong sing cerdas, tanpa welas asih karo IQ sing ora ngidini grafik lan kecenderungan tumrap avarice (sing, ing pungkasan, manfaat masyarakat wiwit menehi 99% saka iku kanggo nambah peradaban). Dheweke bakal menehi bisnis gagal. Dheweke bakal ninggalake kanca-kancane yen ana resiko ibune reputasine. Dheweke bakal nyedhiyakake kabutuhan awake dhewe, lan Berkshire Hathaway, ing ndhuwur kabeh pertimbangan liyane. Dheweke ora ngerti apa-apa. Dheweke ngerti persis carane entuk, ningkatake, lan entuk manfaat maksimal saka kekuwatan liwat sarana finansial, politik, lan sosial.
4. Njupuk kauntungan saka Kode Pajak lan Ngerti Kekuwatan Prodhuk Cilik Sak Wektu
Bab-bab cilik sing dilakoni Buffett ing saindhenging kariré kanggo entuk 2% utawa 3% tanpa risiko luwih utawa luwih, utamané amarga ana hubungane karo efficiency tax, saestu luar biasa. Ing sawetara cara, efisiensi pajak dheweke dibangun ing Berkshire Hathaway, sing ngidini dheweke pindhah ibukutha kaya lenga mesin ing kabeh kekaisaran kanthi nggunakake sing paling produktif, minangka bagean saka rahasia kasuksesan. Saka owah-owahan sing jelas, kayata mung nggawe akuisisi sing paling sethithik 80% saka ekuitas anak perusahaan supaya dheweke bisa njupuk dividen bebas pajak saka perusahaan-perusahaan operasi lan ngurangi maneh, kanggo quirks sing ditemokake pirang-pirang taun kepungkur ing kode pajak Nebraska kaya nyakup industri asuransi dhewe, kanthi ngalahake akeh singel lan ganda, dheweke ditambahake kanthi asil pungkasan karya dheweke. (Ana uga quirk liyane - Buffett piyambak minangka salah sawijining investor deviden paling gedhe ing planet iki, nanging ora gelem mbayar dhuwit dhuwit kanggo para pemegang saham dhewe amarga alasan-alasan sing wis dialami ing jaman kepungkur.)
Investor sing luwih cilik bisa njupuk keuntungan iki. Investasi liwat IRA Roth, sing paling cedhak karo papan perlindungan sampurna ing Amerika Serikat . Aja njupuk utang sing ora ditolak kanggo aset depresi. Nggawe keuntungan saka pajak sing ditanggepi kanthi netepi ombone (sampeyan wis weruh hasil ibukutha sing durung direalisasi ing portofolio Berkshire Hathaway !?
5. Ngubengi Diri karo Wong-Wong Tengen lan Nggawe Budaya Sing Ngasilake Perilaku Sampeyan pengin Diprotes
Pengangkatan abot rampung dening perusahaan operasi Berkshire Hathaway. Bisnis kasebut, akeh sing bakal dadi Fortune 500 yen diputer, dioperasekake dening CEO sing muncul saben dina. Padha ngatur perusahaan sejatine global sing ngasilake miliaran lan miliaran surplus kasugihan sing banjur dikirim menyang Omaha kaping pindho saben taun. Sanadyan ana masalah sing muncul, sing bisa ditindakake kanthi ukuran gedhe, bakat Buffett kanggo narik eksekutif gedhe, nggawe wong pengin menang, lan tetep setya marang bisnis iku uga penting banget kanggo ngilangi. Ing akèh bisnis, kualitas wong sing nyambut gawé iki pancèn migunani banget . Njaluk wong sing luwih apik, seneng luwih apik.
Dadi, goleki kanggo insentif bebuyutan. Sampeyan pengin supaya ora nggawe kompensasi utawa sistem pangenalan sing nyebabake karyawan, kontraktor, utawa pihak liyane nglakoni tingkah laku ora bermoral, ora etis, ilegal, utawa ora bisa dipikirake. Sampeyan entuk luwih saka apa sing sampeyan ngetokake supaya menehi subsidi kanthi tithik.
6. Fokus Ing Ide Best Panjenengan
Pasangan bisnis Buffett, Charlie Munger, kadhangkala nyathet yen sampeyan njupuk gagasan 4-5 sing paling apik sing wis tau dicopot saka persamaan, rekor Buffett bakal dadi rata-rata ing Berkshire Hathaway. Iku wani yakin kanggo mbukak ing saham saka The Coca-Cola Company; kanggo fokus marang asuransi properti lan korban; kanggo njupuk saham ing Washington Post Company utawa Gillette sing ndadekake prabédan kasebut.
Yen ana sing ngliwati radar sing bener ing titik manis - sampeyan ngerti, sampeyan ngerti risiko, kemungkinan sing paling apik kanggo sampeyan, lan dadi ketok sampeyan bisa nyedhaki lan nyekel - aja nglilani. Sawise sepuluh taun utawa luwih, sampeyan bakal diwenehi kesempatan kanggo ayunan kanggo pager tanpa nyakiti dhewe yen salah. Yen wis kedadeyan, aja nganti nyuwek.
7. Luwih becik lan menehi bali menyang masyarakat
Kaya ta ahli sihir sing gedhe sadurunge dheweke, Warren Buffett mentingake kabeh usaha sing produktif kanggo peradaban sing luwih gedhe. Liwat Yayasan Gates, net worth dheweke bakal nyedhiyakake dana philanthropic kanggo nylametake urip, ningkatake pendidikan, lan ngganti donya luwih apik. Mikir liya. Coba golek cara kanggo nggunakake bakat kanggo ngapikake pengalaman sing ana ing sekitar sampeyan, dadi berkah kanggo wong-wong mau kanthi cara sing padha ora bisa dianggep.