Tips Investasi Kanggo Ngapikake Hasil Investasi Panjenengan

by Joshua Kennon

Pikiran lan Pengamatan Kanggo Pitulung Sampeyan Tuwuh lan Nglindhungi Investasi Panjenengan

Aku tau wrote seri tips investasi dimaksudaké kanggo investor anyar supaya sawetara kesalahan umum sing tripped munggah malah wong paling apik intended; tips investasi tegese menehi perspektif ngatur dhuwit nalika ngurangi beda jinis resiko. Siri kasebut wis dikombinasikake lan bakal nyegerake sawetara informasi kanggo luwih apik nglayani panjenengan ing perjalanan kanggo kamardikan finansial .

Investasi Tip # 1: Fokus ing Biaya, Nanging Aja Aja Penny-Wise lan Pound Foolish

Ing artikel babagan nilai wektu dhuwit , sampeyan sinau sing beda cilik ing tingkat ing ngendi sampeyan ngasilake dhuwit sampeyan bisa nyuda dramatically jumlah kasugihan sampeyan entuk.

Coba golekake 3% ekstra saben taun bisa mbayar dhuwit 3x luwih saka 50 taun! Daya kapinteran senyawa saestu banget.

Cara paling gampang kanggo nyoba lan njupuk sawetara persentasi pulung ekstra, kaya ing kasus bisnis apa wae, iku biaya kontrol. Yen sampeyan mlebu ing program reinvestment dividen utawa DRIP sing ngisi $ 2 kanggo saben investasi lan sampeyan nguripake $ 50 saben sasi, biaya sampeyan langsung mangan 4% saka principal. Iki bisa nggawe raos ing kahanan tartamtu. Contone, kulawarga kuwe hadiah dhuwit adhine Coca-Cola ing taun-taun liwat akun khusus sing dikenal minangka UTMA lan tujuane apik. Wigati uga, manawa dheweke ngenteni urip, sing biaya 4% awal, sing ora konsekwensine miturut dhuwit dolar nyata ing skema samodra, bakal luwih murah tinimbang rasio beyo dana ing dana indeks biaya murah liwat dekade kepungkur amarga iku biaya siji-wektu, ing ngarep, ora bakal diulang maneh.

Masalah iku akeh investor ora ngerti biaya sing cukup lan biaya sing kudu ditindakake. Nambahake masalah iki yaiku menawa ana jurang antarane kelas sugih lan kelas menengah lan kelas menengah sing nyebabake babar blas dhuwit ing tingkat siji kanggo nyelehake tawaran liyane.

Contone, bakal kerep golek kanggo wong sing entuk $ 50.000 saben taun tanpa portofolio gedhe kanggo nggoleki penasihat investasi kabeh, kajaba ana sawetara kauntungan sing bisa ngasilake asil sing luwih apik utawa sing luwih gampang, amarga akeh wong , tinimbang milih sawetara dhuwit indeks sing murah banget , sing dipilih. Iki bener, senadyan cacat metodhe sing abot sing dienggo sacara senyap-senyaman ngenalaken bab-bab kaya dana indeks S & P 500 ing dekade pungkasan. (Ana ilusi iki, asring disengkuyung dening investor ora duwe pengalaman, yen S & P 500 dikelola sacara pasif, ora aktif, dikelola kanthi aktif dening panitia, mung panitia sing ngatur aturan kanthi cara sing ngemongi omben-omben.) Pendekatan sing padha kerep banget kanggo wong sugih. Minangka wong kaya John Bogle, pangadeg Vanguard, nyatakake, investor sugih kanthi akeh aset sing kena pajak sing pengin njupuk pendekatan indeksasi bakal luwih apik mundhut saham individu, mbangun maneh indeks kasebut ing akun tahanan . Investor sing sugih bisa kerep duwe dhuwit ing kanthong dhuwit, samubarang kabeh dianggep, mbayar antarané 0,25% lan 0,75% kanggo portofolio pasif sing diduweni tinimbang dheweke bakal nyekel dana indeks sing katon duwe biaya luwih murah rasio , say, 0,05%.

Wong sugih ora bisu. Padha ngerti iki. Iku wong sugih sing tansah ngomong babagan sing nuduhake ora nggatekke saka bab kaya cara strategi tax bisa digunakake.

Ngluwihi iki, ana akeh alasan sing menarik sing sugih disproportionately seneng karo penasihat investasi kadhaptar sing ora duwe apa-apa karo nyoba kanggo ngalahake pasar. Contone, eksekutif pensiun bisa duwe saham sing tumpang tindih ing saham saka mantan majikan bebarengan karo kewajiban tax tanggungan sing gedhe . Manajer portofolio sing cerdas bisa nindakake kaya mengkono penghasilan kanthi ngedol telpon sing dijupuk marang posisi, tuku kanggo ngreksa tumrap resiko ngilangke, lan nyoba njaga minangka saham sing paling dihargai sing bisa njupuk keuntungan saka basis jumlahe celah supaya sampeyan bisa ngliwati stok kanggo anak-anak, gadhah pajak keuntungan modal sing ora diretas langsung diampuni.

Fees investasi sing sampeyan bayar kanggo layanan kuwi bisa nyolong absolut, malah antarane 1% lan 2% miturut skenario kasebut. Kasunyatan sing bakal katon kaya yen portofolio sampeyan durung ngerteni pasar bakal ora penting. Kulawargamu luwih kaya tinimbang kaya-kaya basis resiko sawise pajak, kabeh sing dadi masalah. Iki minangka prakara kelas ngisor lan kelas tengah sing ora bakal perlu kuwatir nalika nangani portofolio.

Ngerti sing biaya sing awake dhewe entuk akeh, lan biaya sing ngilangi, iku salah sawijining sing butuh pengalaman ngerti. Contone, ing wayahe, ragad efektif ing dana kepercayaan $ 500,000 sing dikelola dening Vanguard yaiku 1.57% kabeh kalebu nalika sampeyan wis nambahake macem-macem lapisan biaya, rasio beya, lan sanes-sanesipun. Kurang efisiensi pajak kaya jenis sampeyan bisa entuk akun sing dikelola siji- sijine, nanging, kanggo apa sing sampeyan pikraman, iku apik banget. Iku tugas wong gemblung kanggo nyoba lan ngurangi biaya sing luwih cepet. Saliyane, mbayar rasio beyo 1,57% kanggo dana investasi sing ditangani kanthi aktif sing nyekel saham sing padha karo Dow Jones Industrial Average ora pinter .

Investasi Tip # 2: Nelpon Perhatian kanggo Pajak lan Inflasi

Kanggo paraphrase investor terkenal Warren Buffett , nalika nerangake asil investasi sampeyan ing wektu, kuwi sing utama yaiku carane akeh hamburger sampeyan bisa tuku ing akhir dina. Ing tembung liyane, fokus marang daya beli . Iku apik tenan yen sawetara manajer portofolio profesional fokus marang pulungan pra-pajeg tinimbang ngasilake sawise-tax utawa sing nglirwakake tingkat inflasi . Akeh perdagangan kerep lan senadyan bisa entuk 9% dadi 12% kanggo investor ing wektu sing suwe, yen investor kasebut ing kandhungan tax marginal sing dhuwur, para investor bakal entuk kekayaan kurang saka sing bakal duwe nyewa manajer sing luwih konservatif sing digawe 10% nanging sing nggawe investasi kanthi mata menyang 15 April. Kenapa? Saliyane ing tabungan biaya gedhe banget sing nyebabake investasi jangka panjang (contone trading short), ana sawetara keuntungan tax. Kene ana sawetara:

Kasil modal kapital jangka pendek dikenai pajak ing tingkat pajak penghasilan pribadi. Ing New York City, contone, pajak Federal, Negara, lan Lokal ing jinis-jinis jangka pendek iki bisa ketemu utawa ngluwihi 50%! Ing tingkat Federal, karusakan paling gedhe saiki 39,6%. Contoné, kapital modal jangka panjang, utawa sing dikasilaké saka investasi sing ditindakake setahun utawa luwih, biasane didol ing antarane 0% lan 23.6% ing tingkat Federal.
Keuntungan sing ora bisa direalisasi iku minangka jenis "float" sing bisa terus nemu manfaat kanggo ngasilake dhuwit sampeyan. Yen sampeyan ngedol investasi kanggo mindhah dhuwit menyang saham , bonde , reksadana , utawa investasi liyane, sampeyan ora mung kudu mbayar komisi, nanging sampeyan kudu menehi wong pajak marang potongan sampeyan bathi. Tegese jumlah sing sampeyan wis kasedhiya kanggo reinvest bakal luwih murah tinimbang jumlah sing ditampilake ing neraca sadurunge sampeyan ngeculake posisi kasebut. Mulane pikiran investasi sing paling apik, kayata Benjamin Graham , ngandika sampeyan mung kudu ngelingake metu saka siji investasi lan menyang liyane yen sampeyan mikir posisi anyar luwih adoh saka sing saiki. Ing tembung liyane, ora cukup kanggo dadi "sethithik" sing luwih atraktif - kudu bener-bener bukti sampeyan. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan topik iki, maca Nggunakake Tax Ditanggulangi kanggo Tambah Return Investment Panjenengan .
Ngendi lan carane sampeyan terus investasi sampeyan bisa nduwe pengaruh signifikan ing tingkat compounding pokok. Yen sampeyan duwe saham saka perusahaan sing beda-beda, sawetara saham kasebut cenderung kanggo mbayar deviden dhuwit , dene liyane tetep paling entuk manfaat kanggo mbuwang ekspansi ing mangsa ngarep. (Kanggo mangerteni apa sing kedadeyan, maca Nentokake Dividen Payout: Kapan Apa Perusahaan Bayar Dividen? ). Tipe tartamtu obligasi, kayata obligasi kotamadya gratis , bisa dibebasake saka pajak sanajan ditahan ing akun sing kena pajak ing kondisi sing bener, dene jenis kapentingan liyane , kayata sing ditimbali dening obligasi korporat dianakake ing akun broker biasa, bisa kena pajak nganti meh 50% nalika sampeyan nambah pajak Federal, negara, lan lokal. Minangka asil, sampeyan kudu menehi perhatian kanthi ati-ati ing ngendi, sabenere, ing aset tartamtu neraca sampeyan diselehake yen sampeyan pengin nggoleki paling saka dhuwit sampeyan. Contone, sampeyan ora bakal bisa ndarbeni obligasi kotamadya tanpa pajak liwat IRA Roth . Sampeyan bakal prioritize panggolekan dhuwit sing ditampa ing papan perlindungan tax kayata IRA Roth lan saham non-dividen ing akun broker biasa.
Tansah, tansah, tansah kontribusi 401k sampeyan paling sethithik nganti jumlah match majeng . Yen majikan cocog karo $ 1 kanggo $ 1 ing 3% pisanan, contone, sampeyan kanthi cepet entuk dhuwit 100% ing dhuwit tanpa njupuk resiko ! Sanajan sampeyan nyekel dhuwit sing cocog lan nyelehake keseimbangan 401 (k) ing babagan dana sing stabil , iku awis gratis.
Aja ngetungake keuntungan saka aset sing kaya tuku kaya jaminan Simpenan Series I , sing duwe sawetara kaluwihan inflasi sing signifikan.

Investasi Tip # 3: Ngerti kapan Ngedol Simpenan

Sampeyan wis ngerti yen biaya friksi bisa nggawe tuku lan larang saham ing mode dagang kanthi cepet nurunake bali (kanggo informasi luwih lengkap, maca Bebungah Gesekan: Pajak Investasi Nyata ). Isih, ana kalane sampeyan pengin kepenginan karo salah sijine posisi saham sampeyan. Apa sampeyan ngerti kapan wektu kanggo ngucapake pamit menyang saham favorit? Tip iki bisa nggawe telpon gampang.

Pangentukan ora ditata kanthi bener. (Kanggo informasi luwih lengkap, ndeleng Nyetel Asumsi Pension kanggo Manipulate Earnings , Trik Magic Worldcom , lan.)
Utang tansaya cepet banget. (Kanggo informasi luwih lengkap, waca Debt to Equity Ratio .)
Kompetisi anyar mungkin bakal ngrusak laba utawa posisi kompetitif ing pasar. (Kanggo informasi luwih lengkap, waca Profiting saka Value Franchise: Nguripake Brand Name Into Investment Income ).
Etika manajemen bisa dipertanyakan. Benyamin Graham ngandhakake yen "sampeyan ora bisa nggawe pangaturan kuantitatif kanggo manajemen sing ora dikeprincen, mung ngelingi." Nganggo tembung liya, ora ana alesan yen mirah saham, yen eksekutif cobo, sampeyan bisa uga dibakar.
Industri sakabèhé wis ditakdiraké amarga komoditisasi lini produk. (Kanggo informasi luwih lengkap, waca Perils Bisnis Komoditas .)
Rega pasar saham wis mundhak luwih cepet tinimbang pangentukan sing diencerake per saham. Liwat wektu, kahanan iki ora terus. (Kanggo informasi luwih lengkap, waca 3 Jenis Risiko Investasi .)
Sampeyan kudu dhuwit ing mangsa ngarep - sawetara taun utawa kurang. Sanajan saham minangka investasi jangka panjang sing luar biasa, volatilitas jangka pendek bisa nyebabake sampeyan bisa ngedol wektu sing ora ono, nutup kerugian. Nanging, simpen awis sampeyan ing investasi aman kayata akun bank utawa dhuwit pasar uang.
Sampeyan ora ngerti bisnis apa, apa, utawa carane nggawe dhuwit. (Kanggo informasi luwih lengkap, waca Invest ing Apa Sampeyan Pirsa .)

Salah sawijining cathetan penting: Sejarah wis nunjukake manawa ora umum kanggo ngedol amarga ekspektasi kanggo kondisi makroekonomi, kayata tingkat pengangguran nasional utawa defisit anggaran pemerintah, utawa amarga sampeyan ngira pasar saham bakal nolak ing short- istilah. Analisis bisnis lan ngitung nilai intrinsik sing relatif sederhana. Sampeyan ora duwe kesempatan kanggo ngira kanthi akurat kanthi konsistensi apa wae sing tuku lan ngedol keputusan investor jutaan investor kanthi kahanan financial lan kemampuan analitik sing beda. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan topik iki, maca Apa Timing Market? lan Timing Market, Valuation, lan Purchasing Sistematis.

Investasi Tip # 4 - Sampeyan Ora Perlu Nduwe Mratelakake panemume ing Saben Simpenan utawa Investasi

Salah sawijining perkara sing investor sukses cenderung duwe umum yaiku ora duwe pendapat ing saben saham ing Universe. Perusahaan broker utama, grup manajemen aset, lan bank komersial koyone aran kaya perlu kanggo masang rating kanggo kabeh keamanan sing didol. Sawetara pamicara diskusi populer sing tuan rumah seneng bangga anggone nonton pira-pira iklan ing meh kabeh bisnis sing didagang.

Nalika iki bisa migunani nalika ndeleng ikatan korporat lan nemokake manawa perdagangan luwih akeh marang rating AAA utawa sisi sampingan saka spektrum, ing akeh kasus, obsesi iki karo metrik luwih asifat nonsensis. Investasi ora ilmu sing tepat. Ngomong karo loro industri 'imam, sampeyan ora perlu ngerti bobot pas wong ngerti yen dheweke lemak, utawa sampeyan kudu ngerti dhuwur pemain pamuter kanggo ngerti dheweke dhuwur banget. Yen sampeyan mung fokus tumindak sajroning sawetara kasus kasebut, ing ngendi sampeyan nduweni pemenang sing jelas lan nonton kesempatan sing kasedhiya saben wektu, kadhang-kadhang taun, sampeyan bisa nindakake luwih apik tinimbang analis Wall Street sing tetep ngenteni bengi netepake yen Union Pacific worth $ 50 utawa $ 52. Nanging, sampeyan ngenteni nganti stok didagang ing $ 28 banjur mudhun. Nalika sampeyan nemokake bisnis sing bener banget , sampeyan asring paling dilayani kanthi pasif total nganti tekan pati. Pendekatan iki wis minted akèh para jutawan rahasia, kalebu para petugas pamrentahan sing nyedhaki upah minimum lan njagong ning $ fortune $ 8.000.000.

Napa investor nemokake iku supaya hard kanggo ngakeni yen ora duwe pendapat sing jelas babagan bisnis spesifik ing rega pasar saiki? Asring, rasa bangga lan, kanggo sawetara rasa ora nyaman mental sing nyedhaki ora dingerteni, iku pangrusak. Kanggo informasi luwih lengkap babagan cara ngatasi pasukan kasebut, maca Rasionalitas: Senjata Rahasia Investor .

Investasi Tip # 5: Ngerti Saben Perusahaan (Utawa Paling, Luwih Luwih Wong!)

Malah yen sampeyan ora duwe pendapat babagan daya tarik spesifik saham sing paling akeh ing saben wayahe, sampeyan kudu ngerti bisnis apa wae sing bisa ngliwati akeh sektor lan industri sing bisa. Iki tegese bakal ditrima karo perkara-perkara kaya bali ing usaha lan nguripake aset . Iki tegese pangerten sebabe rong bisnis sing katon kaya ing permukaan bisa duwe mesin ekonomi sing beda banget; apa sing misahake bisnis apik saka bisnis gedhe.

Nalika takon apa saran sing bakal menehi investor enom nyoba ngetik bisnis dina iki, Warren Buffett kandha yen dheweke bakal kanthi sistematik ngerti babagan bisnis kaya dheweke bisa amarga bank kawruh kasebut bisa dadi aset gedhe lan kauntungan kompetitif. Contone, yen ana sing kedadeyan sing sampeyan pikir bakal nambah keuntungan perusahaan tembaga, yen sampeyan ngerti industri sadurunge, kalebu posisi relatif saka perusahaan sing beda-beda, sampeyan bakal bisa tumindak luwih cepet lan kanthi luwih akeh ngerteni lengkap gambar lengkap, tinimbang yen sampeyan kudu dadi akrab karo ora mung industri nanging kabeh pemain sing ana ing njero wektu sing dikuwat. (Nyata yen ora ana trabasan kanggo langkah iki yen tujuane keprigelan.) Nalika tuan rumah pertunjukan televisi nanggapi Buffett, "Nanging ana 24.000 perusahaan sing didol ing publik!" Warren nanggapi, "Miwiti karo A").

Aku sing paling apik kanggo miwiti kanggo paling investor yaiku ngliwati 1.800 perusahaan ing Value Line Investment Survey .

Investasi Tip # 6: Fokusake Return on Inventories, Ora Cukup Return on Equity

Yen sampeyan ora maca panuntun sandi kanggo nganalisis lembaran imbangan lan nganalisa pernyataan income durung, iki ora bisa dipikirake yen sampeyan wis duwe latar mburi ing akuntansi. Nanging, penting banget supaya sampeyan menehi cathetan lan bali ing mangsa nalika sampeyan luwih trampil. Sampeyan bakal ngucap soko dekade saka saiki yen sampeyan wicaksana cukup kanggo njupuk kauntungan saka apa aku arep mulang sampeyan.

Akeh investor mung fokus ing model DuPont Return on Equity sing nggawe perusahaan. Nalika iki tokoh sing penting, lan salah sawijining rasio finansial favoritku - nyatane, yen sampeyan mung kudu fokus karo metrik tunggal sing bakal menehi sampeyan kesempatan sing luwih apik tinimbang rata-rata kanggo dadi sugih saka investasi saham, d nggabungake koleksi perusahaan sing dikembangake kanthi dhuwit sing dhuwur banget - ana tes sing luwih apik saka karakteristik ekonomi sejatine perusahaan, utamané nalika dipigunakaké bebarengan karo pangentukan. Ing ngisor iki: Divide net income dening jumlah persediaan rata-rata lan keseimbangane, ditemokake ing neraca.

Apa tes iki luwih apik? Rasio lan metrik financial liyane bisa disandangi kanggo penawaran umum awal utawa dening perusahaan. Tes iki luwih hard kanggo palsu.

Tip # 7: Nggoleki Manajemen Ramah Peserta

Benyamin Franklin ngendika yen yen sampeyan arep ngudi wong, ngelingake kapentingane tinimbang alasane. Aku pracaya yen investor cenderung ngasilake akeh asil saka manajer sing duwe ibukutha dhewe sing diikat ing bisnis kasebut bebarengan investor njaba minoritas. Nalika ora bisa njamin sukses, dheweke ora ngidini cara kanggo nyayakake insentif lan nglebokake loro pihak ing meja sing padha.

Aku wis suwé dadi penggemar pedoman kepemilikan ing perusahaan kayata US Bancorp sing mbutuhake eksekutif kanggo njaga sawetara gaji dasar sing dituku ing saham umum (sing paling apik? Pilihan saham ora dianggep!) Mangkono, penegasan manajemen sing 80% saka ibukutha bakal bali menyang pamilik saben taun ing wangun dividen awis lan nuduhake mbuwang maneh lan kemampuan konstan kanggo njaga salah sawijine rasio efisiensi paling apik ing industri (langkah utama kanggo bank - diitung kanthi ndeleng non- biaya kapentingan minangka persentasi saka total revenue) nuduhake yen dheweke pancene ngerti dheweke bisa nyekel dhuwit. Mbandhingake bilih sungkowo Bank Sovereign sing ana ing ngarep kaca Wall Street Journal taun kepungkur sawisé Dewan Direksi lan manajer perusahaan nyoba nggunakke celah ing aturan New York Stock Exchange kanggo ngidini gabung karo perusahaan liya tanpa menehi pemegang saham kesempatan kanggo milih konsolidasi.

Delengen kaya ing ngisor iki. Laku luwih becik tinimbang pitutur. Kanggo informasi luwih lengkap, maca 7 Pratandha Manajemen Ramah Pemegang Saham

Investasi Tip # 8: Kelet menyang Saham Ing "Lingkungan Kompetensi"

Ing investasi, minangka ing urip, sukses namung babagan ngindhari kesalahan minangka babagan nggawe pancasan cerdas. Yen sampeyan ilmuwan sing kerja ing Pfizer, sampeyan bakal duwe kauntungan competitive sing kuwat banget kanggo nemtokake daya tarik relatif saham farmasi dibandhingake karo wong sing kerja ing sektor minyak. Dadi, wong ing sektor minyak mesthine duwe keuntungan luwih gedhe tinimbang sampeyan mangerteni jurusan lenga tinimbang sampeyan.

Peter Lynch minangka panyengkuyung gedhe saka "investasi apa sampeyan ngerti" filsafat. Ing kasunyatane, akeh investasi sing paling sukses yaiku asil saka garwane lan anak-anake remaja ing sekeliling mall utawa nyopir menyang kutha mangan Dunkin 'Donuts. Ana crita sing legendaris ing babagan investasi nilai tuwa sekolah babagan wong sing dadi ahli ing perusahaan banyu Amerika sing secara alamiah mangerteni keuntungan ing bak kebak bathwater utawa bathil rata-rata bathuk, mbangun rejeki kanthi dagang saham spesifik .

One caveat: Sampeyan kudu jujur karo sampeyan dhewe. Mung amarga sampeyan nyambut gawe ing Chicken Mary minangka bocah enom ora ateges sampeyan kanthi otomatis bakal duwe keuntungan nalika nganalisa perusahaan unggas kaya Tyson Chicken. Tes sing apik kanggo takon dhewe yen sampeyan ngerti cukup babagan industri tartamtu kanggo njupuk bisnis ing lapangan lan dadi sukses. Yen jawaban "ya", sampeyan bisa nemokake niche sampeyan. Yen ora, terus sinau.

Investasi Tip # 9: Nyebarake, Utamane Yen Sampeyan Ora Ngerti Apa Sampeyan Apa!

Ing tembung ekonom terkenal John Maynard Keynes, diversifikasi yaiku asuransi nglawan kejahatan. Dheweke percaya yen risiko bisa ditindakake kanthi nyekel investasi sing luwih sithik lan ngerteni dheweke luwih apik. Mesthi, wong iku salah sijine pikiran finansial paling apik ing abad kepungkur supaya filsafat iki ora kawentar kanggo para investor, luwih-luwih manawa ora bisa nganalisa laporan keuangan utawa ora ngerti antarane Dow Jones Industrial Rata-rata lan Dodo.

Dina iki, panyebaran diversifikasi bisa uga ana ing bagian cilik saka biaya apa wae sing mungkin wae sawetara dekade kepungkur. Kanthi dana indeks, dana reksadana , lan program reinvestasi deviden , biaya fraksi nguasai saham ing atusan perusahaan sing beda-beda wis diilangi utawa, ing paling ora, bisa dikurangi. Iki bisa mbantu nglindhungi sampeyan kanthi mundhut permanen kanthi nyebarake aset ing perusahaan sing cukup, yen siji utawa malah sawetara wong-wong mau menyang perut, sampeyan ora bakal dirugekake. Ing kasunyatan, amarga fenomena kasebut dikenal minangka matématika saka diversifikasi, iki bakal mènèhi asil pulih sing luwih dhuwur kanthi basis resiko .

Siji bab sampeyan pengin nonton iku hubungan. Khusus, sampeyan pengin nggoleki risiko sing ora ana hubungane supaya sampeyan bisa ngetungake saben liyane kanggo siklus ekonomi lan bisnis. Nalika aku pisanan nyerat pandhita iki meh lima belas taun kepungkur, aku ngelingake yen ora cukup duwe dhuwit telung dhuwit yen setengah saka iku kalebu Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, Bank US, Bancorp Katelu Ketiga , lan liya-liyane, amarga sampeyan wis nduweni akeh saham ing sawetara perusahaan, nanging sampeyan ora duwe macem-macem; sing "geget kang sistematis kayata kegagalan nyilih kredit real estate bisa ngirim kacepetan liwat sistem perbankan, nyatakake kabeh posisi sampeyan", sing bener apa sing kedade nalika runtuh 2007-2009. Mesthine, perusahaan sing kuwat kaya US Bancorp lan Wells Fargo & Company mung nggoleki senadyan periode nalika padha nyatakake 80% ing kertas-kanggo-trough kertas, utamané yen sampeyan reinvested dividen lan biaya dollar rata-rata menyang mau; minangka pangeling sing luwih kerep luwih fokus ing kekuwatan sing luwih dhisik lan paling penting. Ekonomi prilaku, ing tangan liyane, wis buktiake sing paling akeh sing emosional ora bisa fokus ing bisnis sing ndadekake, tinimbang panicking lan likuidasi ing wektu sing paling ora tepat.

Investasi Tip # 10: Ngerti Riwayat Keuangan Amarga Bisa Ngluwari Luwih Nyusahake

Wis ngomong yen pasar sapi kaya katresnan. Nalika sampeyan lagi ing kono, sampeyan ora mikir ana apa-apa kaya sadurunge. Bill Miller, sing paling dianggep minangka perusahaan paling apik ing donya, wis nyatakake yen mung bisa duwe buku ajar sing bakal ngajari investor anyar, iku bakal dadi buku sejarah finansial, ora akuntansi utawa manajemen teori.

Coba bali menyang Bubble Sea Kidul, Roaring 20's, Komputer ing taun 1960, lan Internet ing taun 1990-an. Ana buku apik banget sing diarani Manias, Panics, lan Crashes: A Crisis Sejarah sing saya saranake banget. Yen akeh investor maca, mesthi wae akeh banget sing bakal ilang bagian sing luwih gedhe tinimbang jebakan dot-com utawa runtuh real estate.

Minangka Santayana remarked, "Sing ora ngerti sejarah mesthi bakal diulangi". Aku ora bisa ngomong luwih apik.

Investasi Tip # 11: Kajaba Sampeyan Perlu Income Passive, Reinvest Your Dividends

Manawa sampeyan ora ngetrapake dividen sampeyan minangka salah siji pangaruh paling gedhe babagan ukuran portofolio pokok sampeyan. Supaya luwih supaya aku felt perlu kanggo nggedhekake iki dadi dhewe artikel piyambak sampeyan kudu maca, nggunakake The Coca-Cola Company minangka ilustrasi .

Investasi Tip # 12: Bisnis Gedhe Bukan Investasi Gedhe ing Price Salah utawa Ketentuan Wrong

We nglampahi akeh wektu ngomong babagan macem-macem sipat saka bisnis apik - dhuwur ngasilake ing usaha , sethithik utawa ora utang, nilai franchise , manajemen lenggah sanget , etc. Sanajan Charlie Munger's dictum, "iku luwih apik kanggo tuku bisnis apik ing rega sing adil tinimbang bisnis sing padha karo rega sing gedhe "bener, penting kanggo sampeyan mangerteni yen asil apik ora bisa ditampa dening wong-wong sing tuku saham samubarang rega. Iku beda-beda, nanging sing bisa ditemokake ing antarane asil sing apik lan rusak. Paling ora, ora ing wektu cendhak.

Sakwisé pungkasan taun 1960-an, Wall Street dadi entuk pésta saham sing diarani The Nifty Fifty . Mbokmenawa Wikipedia Wikipedia luwih akeh, "[Saham-saham iki] wis entuk kabeh - jeneng merek, paten, manajemen puncak, penjualan spektakuler, lan keuntungan sing mantep. dawa, lan sing kabeh sampeyan kudu dilakoni.

Iki minangka impen saham 'digawe saka ... kanggo long haul kanggo pensiun karo. "

Punika dhaptar saham kasebut. Sampeyan mbokmenawa ngenali paling akeh.

American Express
Amerika Ngarep Produk
AMP
Anheuser-Busch
Avon Products
Baxter Labs
Black & Decker
Bristol-Myers
Burroughs
American Hospital Supply Corp
Chesebrough-Ponds
Perusahaan Coca-Cola
Digital Equipment Corporation
Dow Chemical
Eastman Kodak
Eli Lilly lan Company
Emery Air Freight
Bank Nasional pisanan
Umum Listrik
Gillette
Halliburton
Heublein Brewing Company
IBM
International Flavors and Fragrances
International Telephone and Telegraph
JC Penney
Johnson & Johnson
Louisiana Ngarep lan Eksplorasi
Lubrizol
Minnesota Mining and Manufacturing (3M)
McDonald's
Merck & Co.
MGIC Investment Corporation
PepsiCo
Pfizer
Philip Morris Cos.
Polaroid
Procter & Gamble
Revlon
Schering Plough
Joe Schlitz Brewing
Schlumberger
Sears Roebuck & Co.
Pola Kesederhanaan
Squibb
SS Kresge
Texas Instruments
Upjohn
Walt Disney Company
Xerox

Cacat fatal ing logika iki yaiku investor percaya yen perusahaan-perusahaan kasebut - kayata Eastman Kodak lan Xerox - wis mesthi apik supaya bisa (lan kudu) tuku ing sembarang rega . Mesthi, iki mung ora. Senajan dagang saham ing dhuwur p / e ora tansah overpriced , luwih asring tinimbang ora, perdagangan saham ing rega rasio-kanggo-pangentukan 60x meh mesthi bakal generate tingkat bali kurang saka disebut "resiko-bebas" obligasi US Treasury. Kanggo mangerteni sing luwih lengkap babagan topik iki, maca Hasil Panelusuran vs Treasury Bond Panenan minangka Techniques Nilai Pasar Simpenan lan Cara Ngandhani Nalika Simpenan Overvalued .

Apa sing nggawe diskusi iki rumit, lan adoh ngluwihi lingkup dhaptar tips investasi, yaiku:

Akeh investor sing ora keprihaten gagal mangerteni yen, sanajan perusahaan kaya Eastman Kodak bangkrut, investor jangka panjang isih kudu mlaku adoh karo kasugihan luwih akeh tinimbang sadurunge investasi. Iki bisa dadi angel kanggo nemu yen sampeyan ora ngerti carane dividen, spin-off , pamisah, lan malah kredit mundhut tax karya nanging, Nanging, cilik.
Kanggo 20 nganti 30 taun sawisé Nifty Fifty muncak, basket saham, kanthi sauntara, durung bisa ngatasi pasar. Nanging, nalika sampeyan wiwit nyedhaki tataran 30 nganti 40 taun, bisnis sing ndadeake kasebut pancen apik banget, saengga pungkasane bakal ngalahake pasar amarga mesin ekonomi inti dadi unggul lan mbuwang rejeki keluwihan kasebut. Ora mung kuwi, nanging Nifty Fifty mung nduweni efisiensi pajak sing luwih apik tinimbang dana indeks. Nalika dealing karo bisnis apik, pendekatan kapal hantu, kanthi historis, wis menang ing jangka panjang nanging akehe investor kepingin bisa tetep karo 30 utawa 40 taun total pasif total ing umur sing, kanggo paling wong, bakal bertahan mung 80 taun utawa luwih? Maneh, iki masalah kanggo ekonomi perilaku.

Kabeh liyane padha, sanajan, nyoba lan supaya investasi sing diregani sampurna tanpa wates safety amarga mung blip ing kinerja operasi bisa nyebabake mundhut jangka panjang, bilai ing principal minangka spekulasi fickle flee kanggo sekuritase panas. Malah, yen sampeyan bakal ngelingi, tetep wae menyang bluest saka chip biru . Sampeyan mbokmenawa bisa lunga kanthi overpaying kanggo perusahaan kaya Johnson & Johnson yen sampeyan bakal terus kanggo 50 taun sabanjuré - ora ana sing mangerténi ing mangsa nanging kemungkinan ora mesthi nampi - déné aku ora bakal kepéngin banget nglakoni kanggo perusahaan kaya Facebook.

Investasi Tip # 13: Go Funds Low-Cost Index utawa Soko sing Ndorong Passivity

Dana indeks kuwi arupa sumbangan kanggo investor cilik tanpa dhuwit utawa ing kurung pajak sing luwih murah. Senadyan risiko struktural sing wujud lan modhifikasi owah-owahan sing duweni biaya investor akeh dhuwit, dheweke ngidini individu lan kulawargane kanthi ora duwe modal kanggo entuk diversifikasi nyebar ing meh ora ana biaya. Yen sampeyan kepepet ing 401 (k) sing disponsori perusahaan, arep nganggo dana indeks biaya murah meh mesthi dadi pilihan paling cerdas. Padha bisa uga migunani ing konteks liyane. Contone, yen sampeyan maca blog pribadhi, sampeyan bisa uga ngerti yen aku nggunakake saperangan dana indeks kanggo pondhasi amal keluarga, sing didhelikake ing Donor Advised Fund supaya aku bisa nyegah pangertèn 990 sing bakal dibutuhake yen kita wis nyiyapake sawijining institusi ngadeg.

Iku kanggo alasan-alasan aku wis lavished banget muji ing indeks dana liwat taun. Nanging, indeks dana ora sampurna. Tebih saking punika. Contone, senadyan sing mbantah wong ing bisnis manajemen aset sing wis dadi sugih banget wiwit iku, dana indeks kuwi minangka extraction parasit saka masyarakat amarga padha ora ngupaya alokasi modal sing efisien marang ujung produktif, nanging, piggyback mati aktivitas wong liya. Ing teori, mesthine kudu gedhe banget anggere wong akeh ora bisa adaptasi. Saliyane, yen tren saiki terus lan indeksasi njupuk luwih gedhe lan luwih gedhe saka pool aset total, bisa teka dina nalika dhuwit mili menyang indeks dana bisa nggawe hubungan sing pinunjul antarane nilai intrinsik perusahaan sing dianakake ing indeks lan harga pasar perusahaan kasebut. Iku mung fungsi saka math.

Dana indeks uga njupuk ing wangun unik agama sekuler ing kalangan tartamtu, beda sethithik saka iman wuta akeh investor sing wis tau weruh saka inovasi pasar sadurungé. Wong-wong iki ora ngerti yen dana indeks mung minangka mekanisme kanggo njupuk kauntungan saka saklompok daya sing cenderung ngasilake asil apik: ombone kurang, efisiensi pajak, lan biaya sing murah. Kanggo investor sugih, ing meh saben kahanan apa wae yen sampeyan wiwit nliti wektu pangukuran nganti pirang-pirang dekade, mesthine sampeyan kepeksa mungkasi nganggo kekayaan liyane kanthi basis sawise-pajak yen sampeyan, tinimbang tuku saham sing ndasari indeks kanthi langsung ing akun tanggungan global sampeyan dhewe, ngetokake akun kasebut kanthi adil, lan mbayar tenan manajemen aset 0.50% dadi 0.75% kanggo ngatur kanggo sampeyan, ngurus kabeh rincian. Ana macem-macem alasan kanggo iki kalebu kemampuan manajer aset kanggo makarya ing teknik panen pajak yen sampeyan kudu ngunggahake dana lan kanggo negosiasi dagang gratis utawa dagang sing arep diregani kanggo akun. Aku kepengin mratelakake yen, ora ana kahanan sing langka, bisa wae indeks nganggo indeks liwat struktur gabungan kayata dana bareng lan dana ijol-ijolan nalika sampeyan ngliwati tandha $ 500.000 sing bisa gampang entuk tujuan sing padha kanthi asil sing luwih apik ndhuweni komponen indeks sing metu.

Saliyane, dana indeks minangka solusi sing mokal kanggo sawetara investor sing duwe kabutuhan unik. Yen sampeyan randha karo, ucapake, aset $ 250.000, sampeyan pengin mbagi portofolio sampeyan 50% dadi obligasi kotamadya sing bebas pajak lan 50% dadi saham chip biru kanthi panurunan deviden sing luwih dhuwur tinimbang rata-rata. Peningkatan income pasif luwih akeh kanggo sampeyan (utamane yen kacilakan pasar saham dumadi) tinimbang tingkat komplikasi sing luwih dhuwur ing teoritis sing bisa diduweni saka nyekel dana indeksasi kabeh-kapitalisasi, utamane ing konteks prediksi urip sing diproyeksikan yen sampeyan wis cedhak pensiun. Ing tembung liyane, pengalaman urip sampeyan bisa unggul sanajan sampeyan nandhang sangsaya ngalami pasar. Matématika ing kabeh iki jernih, nanging saiki ana sawijining komprèsi pemasaran, sing didhukung déning triliunan aset ing saindenging pamaréntahan, diwenehake kanthi cara sing nyata kanggo ora fokus marang realitas ekonomi utawa data akademik, nanging ing babagan apa ngembangake kekaisaran wong sing entuk manfaat saka reduksismis iki.

Terus nyengkuyung perkara kasebut luwih akeh yen wong kaya aku ora seneng banget nuding metu iki kerep banget (katon ing rasio artikel aku wis ditulis sing banget nguntungake indeks dana tinimbang sing nyebataken bab kaya iki) amarga ana bahaya nyata sing investor sing ora liya nduweni kalebet pengecualian - sing paling apik dilayani dening dana indeks murah - piye wae anggone lagi ngecualake yen lagi ora. Sampeyan katon ing perusahaan kaya Vanguard, sing pancen apik banget ing babagan, lan sumurup yen nilai akun pensiun rata-rata (setengah saka pemilik akun kurang, setengah duwe luwih) ana $ 29,603 ing 2014, $ 31,396 ing 2013, lan $ 23.140 ing 2009. Nalika iku nggambarake dhuwit sing nyata, para pemilik sing kudu bangga, miturut ukuran akun, kuwi kentang cilik. Wong kaya ora bisa njaluk bank pribadi utawa manajer aset kanggo nggoleki wong-wong mau, supaya piyambakipun mbantu lan yen padha nyoba tuku sekuritas individu dhewe, mesthine bakal nindakake kanthi apik. Vanguard wis nglakoni apa sing dianggep gedhe banget, ngirim ngirim para pemimpin perusahaan kartu Natal kapenuhan ucapan terima kasih. Kanggo malah wiwit nimbang alternatif sing luwih apik, sanajan sampeyan isih pengin nglacak indeks, sampeyan mbutuhake paling sethithik 10x, 20x, utawa 50x jumlah kasebut.

Ing 2015, ora ana sing duwe wewenang tinimbang miliarder Charlie Munger wiwit ngelingake bahaya indeks obsesi iki wis nyebabake peringatan dini babagan kewajiban utang dijamin sadurunge 2007-2009 ambruk, sing akeh digoleki nganti kedadeyan. Kanthi pasar ibukutha nggayuh titik sing meh $ 1 saka saben $ 5 saiki diparkir ing indeks dana, sampeyan duwe sawetara wong ing komite lan ing institusi sing nyekel daya liwat urip puluhan yuta wong, sing paling akeh kelas pekerja utawa kelas menengah minangka wong sugih cenderung supaya ora ngindeks liwat struktur klompok dibandhingake karo klompok liya kanggo sawetara alasan sing diterangake. Sampeyan ora bakal rampung. Iku ala kanggo masyarakat. Iku ala kanggo bisnis. Ana titik sing bakal teka nalika pitik golek kanggo roost.

Nanging, aku bakal mbaleni apa aku wis ngomong pirang-pirang kepungkur: Yen sampeyan ora sugih utawa sugih, indeksasi mesthine dadi paling apik yen sampeyan pengin gampang, terus-maju, investasi paling pasif. Cukup ora ngombe Kool-Aid proverbial kaya akeh wong liyane. Nimbang-nimbang risiko apa sing dilakoni lan ngerti yen ana bebaya, senadyan samubarang kabeh nuduhake yen sampeyan kabeh bakal sehat. Aja duwe pangarep-arep kanggo ngakoni kasunyatan, sanajan ora seneng.